商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)與小企業(yè)信貸的實(shí)證研究.pdf

1、小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展和維護(hù)社會穩(wěn)定發(fā)揮著重要的作用。然而，由于缺乏資金，小企業(yè)的經(jīng)營失敗率遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。隨著我國民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融體制改革逐步深化，中型企業(yè)的金融服務(wù)效率得到較大程度提高，中型企業(yè)的融資困難得到一定程度緩解，但小企業(yè)的融資處境卻沒有得到改善，尤以信貸融資困難最為突出。國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款是小企業(yè)最主要的外源融資渠道，但是商業(yè)銀行趨利和避險(xiǎn)的特

2、征，使其不愿涉足小企業(yè)信貸。當(dāng)然，小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、資產(chǎn)規(guī)模小、管理不健全、信息不透明等特征是其固有原因，但是我國小微金融機(jī)構(gòu)匱乏，商業(yè)銀行體系不完善也是重要的原因。因此，聚焦商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)，研究商業(yè)銀行規(guī)模大小、內(nèi)外資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、區(qū)域結(jié)構(gòu)以及競爭程度對小企業(yè)信貸的影響，發(fā)現(xiàn)影響小企業(yè)信貸的主要因素，對緩解小企業(yè)信貸困難，促進(jìn)其發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義，而且也為我國金融體制改革提供了借鑒和參考。本文的研究工作主要包括以下幾個(gè)方

3、面:
　　(1)商業(yè)銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)與小企業(yè)信貸的實(shí)證研究。按照資產(chǎn)規(guī)模將我國的商業(yè)銀行分類，利用中小板上市公司的貸款數(shù)據(jù)，對銀行規(guī)模、貸款技術(shù)和小企業(yè)信貸之間的關(guān)系，以及“小銀行優(yōu)勢”在我國信貸市場上進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。大型銀行更傾向于向信息透明的中小企業(yè)發(fā)放交易型貸款，小銀行更傾向于向信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款，而中型銀行是基于硬信息向企業(yè)發(fā)放交易型貸款的。此外反映企業(yè)財(cái)務(wù)特征的指標(biāo)與貸款銀行規(guī)模之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，從小銀行

4、貸款的企業(yè)，其貸款來源銀行的數(shù)目較少，這說明“小銀行優(yōu)勢”假說在我國信貸市場上是成立的。因此發(fā)展小銀行可作為解決我國小企業(yè)信貸困難的一條途徑。
　　(2)內(nèi)外資商業(yè)銀行與小企業(yè)信貸的實(shí)證研究。假設(shè)內(nèi)資銀行為在位者，外資銀行作為進(jìn)入者。進(jìn)化博弈分析結(jié)果表明，內(nèi)資銀行不論競爭力強(qiáng)弱，一般選擇放棄小企業(yè)，而外資銀行則將小企業(yè)作為貸款的對象。在此基礎(chǔ)上，實(shí)證研究外資銀行進(jìn)入對小企業(yè)信貸水平的影響。結(jié)果表明外資銀行信貸與我國小企業(yè)信貸供給具

5、有較為顯著的二次函數(shù)關(guān)系。隨著外資銀行的進(jìn)入和信貸比例的增加，小企業(yè)信貸供給先呈上升趨勢，在達(dá)到最高水平之后，隨著外資銀行信貸繼續(xù)增加，小企業(yè)信貸供給呈逐漸下降趨勢。鑒于外資銀行的信貸比例已接近臨界值，因此支持國內(nèi)銀行的發(fā)展應(yīng)成為解決小企業(yè)信貸困難的重要對策。
　　(3)商業(yè)銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)與小企業(yè)信貸的實(shí)證研究。假設(shè)國有商業(yè)銀行是在位者，非國有商業(yè)銀行是進(jìn)入者，博弈模型分析結(jié)果顯示國有商業(yè)銀行不論競爭力強(qiáng)弱，一般選擇放棄小企業(yè);而

6、非國有銀行則將小企業(yè)作為自己的貸款對象之一。在此基礎(chǔ)上，對非國有銀行與小企業(yè)信貸進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明非國有銀行信貸與小企業(yè)信貸具有較為顯著的二次函數(shù)關(guān)系，隨著非國有銀行信貸比例增加，小企業(yè)信貸先呈上升趨勢，在達(dá)到最高水平后，呈逐漸下降趨勢。因此在現(xiàn)階段，應(yīng)堅(jiān)持發(fā)展民營銀行，當(dāng)民營銀行發(fā)展出現(xiàn)過度競爭時(shí)，則應(yīng)對其發(fā)展采取一定的限制措施。
　　(4)城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營與小企業(yè)信貸的實(shí)證研究。構(gòu)建理論分析模型考察進(jìn)入新城市的固定成

7、本、提供產(chǎn)品和服務(wù)的相似程度與銀行數(shù)量的關(guān)系。模型表明，不考慮投資回報(bào)率的情況下，商業(yè)銀行進(jìn)入新城市的固定成本越大，商業(yè)銀行進(jìn)入的數(shù)量越少，而往往經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市的進(jìn)入固定成本要高于不發(fā)達(dá)的城市;商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)越相似，市場上商業(yè)銀行的數(shù)量越受約束。而這與我國城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)狀是沖突的，說明目前城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營存在非理性。對城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營與小企業(yè)信貸進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明城市商業(yè)銀行開始跨區(qū)域經(jīng)營的時(shí)間與

8、小企業(yè)信貸額顯著負(fù)相關(guān)。因此城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營應(yīng)調(diào)整思路，聚焦中小城市，定位小企業(yè)。
　　(5)商業(yè)銀行市場競爭對小企業(yè)信貸的影響。將企業(yè)轉(zhuǎn)換貸款銀行成本的增加作為衡量商業(yè)銀行競爭程度提高的指標(biāo)，考慮企業(yè)投資項(xiàng)目收益、企業(yè)項(xiàng)目成功概率、企業(yè)墊付資金成本以及銀行對于不同規(guī)模的企業(yè)所設(shè)置的差別利率對小企業(yè)信貸的影響，構(gòu)建商業(yè)銀行競爭影響小企業(yè)信貸的分析模型。研究表明，隨著商業(yè)銀行競爭程度提高，銀行貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平上升，貸款客戶中小