投資政策不確定條件下的寡頭發(fā)電投資決策研究.pdf

1、隨著電力行業(yè)市場(chǎng)化體制改革的深入,我國(guó)發(fā)電側(cè)電力市場(chǎng)現(xiàn)處于多寡頭的競(jìng)爭(zhēng)模式,其生產(chǎn)的電力一部分實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)銷售,一部分則按政府規(guī)定價(jià)格進(jìn)行銷售。電力需求、價(jià)格等不確定性因素增加了寡頭發(fā)電商的投資風(fēng)險(xiǎn),使得寡頭發(fā)電商投資決策更加謹(jǐn)慎。電力不僅是工業(yè)生產(chǎn)的必須要素,又是人們生活的必需品,電力投資不足或過(guò)剩,都會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)損失。因此,研究投資政策變化對(duì)寡頭發(fā)電商投資決策的影響有著重大的實(shí)際意義。
　　 本文收集北歐電力現(xiàn)貨市

2、場(chǎng)中電價(jià)電量的數(shù)據(jù),運(yùn)用極大似然法對(duì)電力彈性需求參數(shù)進(jìn)行估計(jì),并對(duì)算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng)與幾何布朗運(yùn)動(dòng)這兩種隨機(jī)過(guò)程的擬合效果進(jìn)行比較分析,從實(shí)證角度證明電力需求隨機(jī)變量符合幾何布朗運(yùn)動(dòng)。在此基礎(chǔ)上,基于實(shí)物期權(quán)的理論與方法,考慮寡頭發(fā)電商的二次成本函數(shù)及電力報(bào)價(jià)函數(shù),結(jié)合我國(guó)當(dāng)前價(jià)格體制的兩部制,即差價(jià)合約和競(jìng)價(jià)上網(wǎng),建立了投資政策確定條件的寡頭發(fā)電商的投資模型;進(jìn)一步引入投資補(bǔ)貼政策,通過(guò)Poisson過(guò)程來(lái)描述投資補(bǔ)貼政策,在投資政策不確定

3、條件下,研究寡頭發(fā)電商的投資決策,投資等待還是立即投資及其投資閾值,并利用了matlab軟件對(duì)其進(jìn)行數(shù)值仿真與分析。
　　 論文分析結(jié)果表明:1)在投資政策確定條件下,合約電量比重及合約電價(jià)與投資閾值關(guān)系復(fù)雜且影響較大,且適當(dāng)?shù)暮霞s電量比重或合約電價(jià)都會(huì)激勵(lì)寡頭發(fā)電商迅速提升投資閾值;投資閾值與發(fā)電商數(shù)量、需求波動(dòng)率正向關(guān)系且對(duì)投資影響相對(duì)較大,投資閾值投資成本、輸電成本成正向關(guān)系但相對(duì)影響較小。2)在投資政策不確定條件,寡頭發(fā)