營運(yùn)資金短缺風(fēng)險的預(yù)警模型研究——以零售行業(yè)為例.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的日臻完善，我國經(jīng)濟(jì)逐步融入世界經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。一方面為我國企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，同時也將我國企業(yè)帶入了復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中?？v觀當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)形勢，金融危機(jī)的影響尚未消退，歐洲國家主權(quán)債務(wù)危機(jī)又接踵而來，愈演愈烈的嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢使我國企業(yè)難以回避市場經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰的競爭法則。企業(yè)能否成功應(yīng)對風(fēng)險，能否在危機(jī)出現(xiàn)之前成功化解風(fēng)險日漸成為當(dāng)前企業(yè)的生存法則之一，風(fēng)險管理也因此越來越受到重視。營運(yùn)資金作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一

2、個重要方面，與之相關(guān)的風(fēng)險不容忽視，由于營運(yùn)資金供需不平衡造成的營運(yùn)資金短缺風(fēng)險甚至關(guān)系著企業(yè)的生死存亡。如何科學(xué)有效的化解這一矛盾，將營運(yùn)資金短缺風(fēng)險降低到企業(yè)可接受的范圍之內(nèi)，成為了一個亟需解決的問題。要想準(zhǔn)確的了解這一矛盾，尋找有效降低營運(yùn)資金短缺風(fēng)險的途徑與方法，僅依靠定性分析是不夠的，還需要定量的風(fēng)險預(yù)警工具來輔助。專門針對營運(yùn)資金短缺風(fēng)險進(jìn)行的研究并不多，有關(guān)營運(yùn)資金短缺風(fēng)險預(yù)警模型的研究尚處于起步階段，能夠科學(xué)、合理、有效

3、的預(yù)測營運(yùn)資金短缺風(fēng)險的預(yù)警模型尚未建立起來。
　　 本文對營運(yùn)資金短缺風(fēng)險預(yù)警模型的建立思路與方法進(jìn)行了探索。文章由分析營運(yùn)資金短缺風(fēng)險相關(guān)理論開始，在借鑒較為成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合營運(yùn)資金的行業(yè)特點(diǎn)，從對影響營運(yùn)資金短缺風(fēng)險因素的分析入手，以零售業(yè)上市公司為例，探索了營運(yùn)資金短缺風(fēng)險預(yù)警模型的建立思路與方法，并嘗試性的建立起以多元綜合預(yù)測模型為核心的營運(yùn)資金短缺風(fēng)險預(yù)警模型。通過我國零售業(yè)上市公司的檢驗(yàn)，該模型

4、以76.85％的成功率對營運(yùn)資金短缺風(fēng)險進(jìn)行了預(yù)警，達(dá)到了本文的研究目的，為企業(yè)管理營運(yùn)資金短缺風(fēng)險提供了量化工具和定量信息參考，也為企業(yè)風(fēng)險管理提供了新的思路。這一風(fēng)險預(yù)警模型的建立，一方面為企業(yè)建立營運(yùn)資金短缺風(fēng)險管理長效機(jī)制提供了工具，一旦預(yù)警，企業(yè)便可對現(xiàn)有經(jīng)營管理進(jìn)行合理調(diào)整，將風(fēng)險降低至企業(yè)可接受的范圍之內(nèi)，防患于未然；另一方面為同類企業(yè)間的比較提供了統(tǒng)一口徑的量化方法，提高了風(fēng)險判別的參照性。同時，也為從宏觀方面衡量一個行