上市公司董事會(huì)監(jiān)管下CEO變更對(duì)盈余管理的影響研究.pdf

1、近年來(lái)，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，國(guó)內(nèi)上市公司高管人員變更的大量發(fā)生，越來(lái)越受到債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者的關(guān)注。高管變更是公司內(nèi)外部共同治理的結(jié)果，能夠識(shí)別并撤換業(yè)績(jī)不佳的高管被視為公司治理機(jī)制有效與否的重要標(biāo)識(shí)之一。同時(shí)多數(shù)上市公司無(wú)論出于什么動(dòng)機(jī)，都無(wú)法避免地從事盈余管理行為。作為公司管理的一部分，盈余管理行為很大程度是上市公司高管人員權(quán)衡利弊后而做出的選擇。同時(shí)在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后，盈余管理行為愈發(fā)成為公司關(guān)注的焦點(diǎn)。此外，我

2、國(guó)公司內(nèi)部治理的核心部門(mén)董事會(huì)是決策公司高管人員變更和盈余管理行為監(jiān)督關(guān)鍵因素，但是我國(guó)上市公司普遍存在著董事會(huì)監(jiān)管機(jī)制不完善，導(dǎo)致公司委托代理問(wèn)題突出，盈余管理問(wèn)題無(wú)法得到抑制。因此，盈余管理已成為國(guó)內(nèi)外研究熱點(diǎn)問(wèn)題。
　　 本文根據(jù)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中披露的高管變更信息，使用中國(guó)上市公司2008-2011年數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)不同公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)下高管人員變更帶來(lái)的盈余管理行為，探索我國(guó)上市公司董事會(huì)監(jiān)管，高管變更與盈余管理三者的相關(guān)關(guān)系，

3、并提出相關(guān)建議。第一章對(duì)已有的關(guān)于盈余管理，高管變更及董事會(huì)監(jiān)管三者關(guān)系的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述;然后第二章闡述高管變更的理論基礎(chǔ)，董事會(huì)監(jiān)管的理論基礎(chǔ)和盈余管理行為的理論基礎(chǔ)并且介紹了董事會(huì)監(jiān)管的四個(gè)特征手段、高管變更的機(jī)制以及盈余管理的定義、手段和計(jì)量方法，為下一章進(jìn)行機(jī)理分析做出鋪墊;其次第三章運(yùn)用規(guī)范分析研究了董事會(huì)監(jiān)管對(duì)高管變更的影響和高管變更對(duì)盈余管理的影響以及董事會(huì)監(jiān)管下高管變更產(chǎn)生的盈余管理行為的影響分析。最后在介紹本文的數(shù)據(jù)篩選

4、情況后，運(yùn)用Spss軟件，通過(guò)多元回歸分析和二元Logistic回歸分析進(jìn)行實(shí)證分析，檢驗(yàn)了本文的研究假設(shè)，進(jìn)一步考察了董事會(huì)監(jiān)管機(jī)制對(duì)高管變更發(fā)生時(shí)產(chǎn)生的盈余管理行為的影響，并根據(jù)研究結(jié)果提出對(duì)于規(guī)范我國(guó)盈余管理治理的對(duì)策和建議，主要包括加強(qiáng)盈余管理行為的事后監(jiān)督，完善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，為完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)提供補(bǔ)充性的理論依據(jù)。
　　 實(shí)證結(jié)果表明:(1)高管變更與盈余管理行為呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明公司高管人員發(fā)