基于SVAR的中國(guó)天然橡膠期貨價(jià)格的多因素建模研究.pdf

1、本文立足于金融市場(chǎng)的發(fā)展轉(zhuǎn)型期，結(jié)合期貨衍生品市場(chǎng)，采用結(jié)構(gòu)向量自回歸的方法，來(lái)研究整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中對(duì)上海天然橡膠期貨價(jià)格有影響的影響變量因子。從經(jīng)濟(jì)因素和市場(chǎng)因素兩個(gè)方面綜合考慮對(duì)天然橡膠期貨價(jià)格的影響因素，以供給沖擊、需求沖擊、國(guó)際原油價(jià)格、日本TOCOM天然橡膠期貨價(jià)格等為變量，以向量自回歸模型為基礎(chǔ)，建立我國(guó)上海期貨交易所的天然橡膠期貨價(jià)格影響因子的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型。在篩選和處理影響天然橡膠期貨價(jià)格的影響因素之后，本文選取7個(gè)變

2、量建立天然橡膠期貨價(jià)格的影響因子結(jié)構(gòu)向量自回歸模型，從表達(dá)式和動(dòng)態(tài)分析兩方面研究影響變量對(duì)天然橡膠期貨價(jià)格的影響。利用線性表達(dá)式來(lái)研究影響因子對(duì)橡膠期貨價(jià)格的直觀影響，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解來(lái)研究動(dòng)態(tài)影響，并且在脈沖響應(yīng)函數(shù)分析中，首次將廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)應(yīng)用于期貨價(jià)格的分析，使得變量不受變量次序排列的影響，得出了任意標(biāo)準(zhǔn)差下變量沖擊的天然橡膠期貨價(jià)格的脈沖響應(yīng)函數(shù)。
　　本文運(yùn)用軟件Eviews7.0進(jìn)行編程，將7個(gè)變量經(jīng)過(guò)A

3、DF單位根平穩(wěn)性檢驗(yàn)、格蘭杰Granger因果檢驗(yàn)之后，先建立縮減的模型，在此基礎(chǔ)上再施加21個(gè)約束條件，建立天然橡膠期貨價(jià)格影響因子的SVAR模型。通過(guò)表達(dá)式分析和脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解的動(dòng)態(tài)分析綜合研究影響因子對(duì)天然橡膠期貨價(jià)格的波動(dòng)，并在原有的脈沖響應(yīng)函數(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展，運(yùn)用廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)，分析任意標(biāo)準(zhǔn)差沖擊下的天然橡膠期貨價(jià)格的脈沖響應(yīng)，較為全面地分析了對(duì)我國(guó)天然橡膠期貨價(jià)格有影響的因子變量。這在我國(guó)的商品期貨價(jià)格研究中是首