多目標(biāo)投資組合理論在家庭理財中的應(yīng)用分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、家庭理財是隨著個人理財發(fā)展起來的,而個人理財在西方也有近百年的歷史,國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與的個人理財發(fā)展僅有十幾年的歷史,真正意義上的家庭理財即家庭財富規(guī)劃的發(fā)展還要稍晚些。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,家庭財富的增加,家庭理財在我們的生活中變得更加重要。無論是央行的每一次調(diào)息,股市的政策變動,房地產(chǎn)的新政策,還是人民幣升值的壓力等都在潛移默化地影響著我們的理財意識。越來越多的人希望通過金融理財工具的選擇運用,使家庭財富在未來的時期得到保值和增值,最終

2、滿足家庭成員在各個階段的生活質(zhì)量要求。相對完善的家庭理財規(guī)劃根據(jù)每個家庭的不同特點制定,是一個科學(xué)的、系統(tǒng)的、可操作的、各方面協(xié)調(diào)一致的財務(wù)規(guī)劃,國內(nèi)外許多學(xué)者都有描述性研究,但是對于關(guān)鍵的在家庭投資組合的選擇方向上的數(shù)理研究還比較少。在證券市場、貨幣市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場等投資市場已經(jīng)成為我國居民選擇理財產(chǎn)品的重要市場依據(jù)的今天,深入研究這一理論無疑具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。本文運用多目標(biāo)投資組合理論中的決策模型,從資本市場中

3、的證券組合延伸到多個市場中的家庭理財投資組合,希望以小見大,管中窺豹,以期在家庭理財?shù)耐顿Y方向上給出建議,對家庭成員和金融機(jī)構(gòu)的理財也有一定的實踐意義。
   隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人們生活水平的提高,家庭財富的增加,對于家庭理財?shù)男枨笠苍絹碓酵?。本文以越來越?fù)雜的金融市場為背景,以資本市場中的股票組合投資為基礎(chǔ),引入家庭理財在多個市場中的投資組合,以期在家庭理財?shù)耐顿Y方向上給出建議。文章前期介紹了國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀,在傳統(tǒng)馬科維茨理

4、論的基礎(chǔ)上引入了多目標(biāo)投資組合理論,并且分析了資本市場、貨幣市場、房地產(chǎn)市場的典型投資工具的投資策略,接著對多目標(biāo)投資組合模型的假設(shè)、目標(biāo)選取、計算方法作了分析;將多目標(biāo)投資組合模型首先應(yīng)用于資本市場中的四種股票,然后計算馬科維茨模型應(yīng)用于四種股票的結(jié)果,分析兩種模型在變量選取、目標(biāo)選取、目的效應(yīng)上的不同;家庭理財不僅局限于資本市場中的股票、債券等產(chǎn)品,一般還涉及到貨幣市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場等投資市場中的產(chǎn)品;文章在一定的假設(shè)下,用

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