云南省中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證分析.pdf

1、新型投資、新型消費(fèi)和“一帶一路”被稱(chēng)為決定我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新三駕馬車(chē)，云南省處于“一帶一路”規(guī)劃的西南三省中的重點(diǎn)發(fā)展省份，背負(fù)著打造大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作新高地，建設(shè)成為面向南亞、東南亞的輻射中心的重大責(zé)任，同時(shí)云南擁有豐富的旅游資源和文化底蘊(yùn)，符合新型消費(fèi)的要求，在新型投資中更是涉及到大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、港口建設(shè)以及鐵路的建設(shè)，云南省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，不論是哪一駕馬車(chē)都離不開(kāi)金融的支持，并且云南省的銀行業(yè)在整個(gè)金

2、融市場(chǎng)中仍舊占有巨大比重，隨著銀行業(yè)的發(fā)展，銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題越發(fā)突出，傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效SCP假說(shuō)中運(yùn)用市場(chǎng)集中度來(lái)衡量銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，但是從信貸供給角度，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論認(rèn)為大型銀行過(guò)高的市場(chǎng)份額會(huì)破壞競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系引起效率的降低，另外隨著博弈論與制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，高集中度可能帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和交易成本的減少，進(jìn)而提升效率，提高利潤(rùn)率。所以大銀行對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響作用是不確定的。云南省多為草根經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)，中小金融機(jī)構(gòu)在克

3、服信貸過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象以及逆向選擇問(wèn)題顯示出了更大的優(yōu)勢(shì)，中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也進(jìn)一步緩和了中小企業(yè)在獲得貸款中的“界定現(xiàn)象”，正是考慮到中小企業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的聯(lián)系，考慮到中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)發(fā)展之間的聯(lián)系，考慮到信貸過(guò)程中涉及到的大銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益以及交易成本不確定性問(wèn)題，本文重點(diǎn)研究云南省中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，在具體操作上用云南省四大國(guó)有銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)的貸款余額占整個(gè)地區(qū)的貸款余額的份額BS來(lái)表示中小

4、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，同時(shí)引進(jìn)教育、出口、政府消費(fèi)、固定資產(chǎn)投資以及金融深化程度作為其他控制變量集，運(yùn)用云南省人均GDP增長(zhǎng)率來(lái)表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量Y，采用更加科學(xué)的時(shí)間序列處理方法，先對(duì)所有變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，具體操作中使用圖形檢驗(yàn)以及ADF單位根檢驗(yàn)，結(jié)果表明中小金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都是屬于一階差分平穩(wěn)性數(shù)列，在克服虛假回歸現(xiàn)象之后，再對(duì)等階平穩(wěn)的時(shí)間序列運(yùn)用擴(kuò)展的EG兩步法，對(duì)于雙變量和多變量分別進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，得出云南省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與中小

5、銀行的發(fā)展存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，并且呈顯著正相關(guān)的關(guān)系，金融深化程度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈顯著負(fù)相關(guān)的關(guān)系，另外出口額比例ex和物質(zhì)資本的投資比例fin在統(tǒng)計(jì)水平5％上對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有顯著為正的影響，說(shuō)明云南省的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較依賴(lài)出口和物質(zhì)資本投資。并且反映人力資本（edu）和政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)度(fc)的兩個(gè)指標(biāo)的 P值較大，說(shuō)明云南省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于人力資本和政府的依賴(lài)度比較小，同時(shí)格蘭杰因果檢驗(yàn)說(shuō)明了云南省中小銀行的發(fā)展是云南省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成因

6、，反之，云南省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不是中小銀行發(fā)展的成因。進(jìn)而得出相關(guān)結(jié)論，隨著云南省銀行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來(lái)越緊密，云南省銀行業(yè)利潤(rùn)率縮減以及不良貸款率的上升都表明云南省銀行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)遇到了瓶頸，有些研究顯示是國(guó)有銀行的所有制偏向造成的，而本文研究結(jié)果表明造成云南省銀行體系低效率的原因也在于中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展程度不高，云南省應(yīng)該積極采取措施促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，增加中小金融機(jī)構(gòu)的貸款份額來(lái)緩解云南省銀行業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的情況，