我國工商業(yè)電力定價模型及電力金融市場均衡分析.pdf

1、2013年11月的十八屆三中全會通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》。《決定》中提出了完善主要由市場決定價格的機制。凡是能由市場形成價格的都交給市場，政府不進行不當(dāng)干預(yù)。推進水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領(lǐng)域價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格，提高市場透明度，接受社會監(jiān)督，注重發(fā)揮市場形成價格作用。
　　縱觀古今中外的電力發(fā)展形勢，電力市場化改革是歷史的必然趨勢，而電力市場化改革的核心是電價的改革。我國現(xiàn)行的工商業(yè)

2、定價方法一兩部制電價法，存在計價不科學(xué)、適用范圍小、電力成本難以厘清、基本電價與電度電價比例嚴重失衡等諸多問題，成為我國電力市場化改革的阻力。
　　由于電能作為特殊商品，具有不能大量存儲的先天缺陷，“賦予”了電價的易變性與波動性。這種特性使得電力市場參與者所面臨的價格風(fēng)險大大增強，于是期權(quán)合同、遠期合同、期貨合同等金融衍生工具應(yīng)運而生，大大地降低了這種價格風(fēng)險。國內(nèi)外廣泛關(guān)注的電力遠期合同是一種行之有效的電力市場風(fēng)險規(guī)避手段，通過

3、簽訂電力遠期合同，等于是將電能“虛擬”地存儲起來，從根本上解決電能不能大量存儲的先天缺陷。本文將期權(quán)理論應(yīng)用到電力遠期合同中，建立一種基于期權(quán)理論的電力遠期合同的新型電力交易模型，賦予了電力市場交易雙方更加富有彈性、靈活性的選擇權(quán)，這完全是從我國現(xiàn)行的電力市場實際出發(fā)的。一方面，基于期權(quán)理論的電力遠期合同交易模型具有適用范圍廣、計價方式科學(xué)等優(yōu)勢，較好地彌補了兩部制電力定價的缺點。另一方面，如果基于期權(quán)理論的電力遠期合同交易模型的執(zhí)行電