巴塞爾Ⅲ框架下存貸期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中，大量金融機(jī)構(gòu)由于流動(dòng)性不足而倒閉。巴塞爾Ⅲ提出流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率兩個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，鼓勵(lì)銀行改善融資結(jié)構(gòu)，減小期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國商業(yè)銀行“短存長貸”的趨勢加劇，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。已有對(duì)存貸期限錯(cuò)配流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究大多集中在定性分析上，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和影響因素的定量分析?；诖?，本文在巴塞爾Ⅲ框架下對(duì)我國商業(yè)銀行存貸期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定量分析，為更加有效的管理流動(dòng)

2、性風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
　　巴塞爾Ⅲ中提到單家銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況并不能完全代表銀行業(yè)的情況，因此本文選取我國具有代表性的15家商業(yè)銀行進(jìn)行比較研究。在對(duì)存貸期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，借鑒巴塞爾Ⅲ凈穩(wěn)定融資比率指標(biāo)的理念，對(duì)傳統(tǒng)流動(dòng)性缺口指標(biāo)進(jìn)行了改進(jìn)。利用HP濾波方法，估算出商業(yè)銀行短期存款的穩(wěn)定部分，將其納入流動(dòng)性缺口指標(biāo)之中，基于改進(jìn)后的指標(biāo)對(duì)各商業(yè)銀行2004-2013年存貸期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量。在此基礎(chǔ)上，綜合考慮了宏

3、觀和微觀兩個(gè)層面的多個(gè)影響因素，針對(duì)測算出的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，用面板回歸模型進(jìn)行了影響因素實(shí)證分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明，由于在吸儲(chǔ)能力、客戶粘性和資本質(zhì)量等方面的差異，不同商業(yè)銀行對(duì)存貸期限錯(cuò)配的容忍程度不同。四大國有商業(yè)銀行期限錯(cuò)配的程度較高，但存貸期限錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很小;其他銀行則正好相反。另外，不同商業(yè)銀行存貸期限錯(cuò)配流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也有區(qū)別。對(duì)于四大國有商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模和資本質(zhì)量等微觀因素的影響更為顯著;而對(duì)于其他商