蒙特卡羅模擬在財險公司操作風險度量中的應(yīng)用.pdf

1、操作風險嚴重威脅著財險公司的償付能力，如何度量操作風險是學界與業(yè)界關(guān)注的焦點。由于其引發(fā)原因復雜、廣泛，缺少數(shù)據(jù)，本文采用蒙特卡洛模擬來對其度量。
　　本文首先構(gòu)建了操作風險影響圖，展示操作風險從發(fā)生到后續(xù)控制到最終損失的整個過程。然后闡述了蒙特卡洛模擬的思想、流程。進而具體分析了如何運用Matlab進行隨機模擬、復合損失強度和損失頻率以及運用Easyfit來擬合分布，以計算操作風險的最終損失強度分布、影響圖各部分的總損失，以及結(jié)

2、合Copula理論來處理車險與非車險的相關(guān)性，實現(xiàn)蒙特卡洛模擬，計算出影響圖，得到財險公司一個月的操作風險總損失，并運用VaR估計所需經(jīng)濟資本。
　　最后是個案分析。由于數(shù)據(jù)受限，在個案分析中，通過問卷調(diào)查和信心指數(shù)的加權(quán)處理獲得了主觀數(shù)據(jù)，并用SPSS軟件檢驗了問卷的效度和信度，運用Matlab和Easyfit軟件實現(xiàn)了蒙特卡洛模擬對操作風險的度量。得出結(jié)論如下:除了非車險DNPQ路徑的最終損失強度分布外，其他均為右偏厚尾特征的

3、，說明不可忽視尾部損失;財務(wù)資金各路徑的損失強度均值遠大于車險與非車險，非車險的均值大于車險的均值;車險部分、財務(wù)資金系統(tǒng)部分一個月的總損失分布均為JohnsonSB分布，非車險為Lognormal分布，均為符合現(xiàn)實的厚尾分布，其中非車險的損失均值最大，為車險的十幾倍，財務(wù)資金系統(tǒng)約為車險4倍;財險公司一個月的操作風險總損失分布為與現(xiàn)實相符的右偏厚尾的Gen.ExtremeValue，財險公司一個月的平均損失為5.6億元人民幣，95％的