已閱讀1頁，還剩48頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、現(xiàn)代金融學(xué)研究的核心問題之一就是如何來合理地描述金融資產(chǎn)的價格變化。而波動率是影響資產(chǎn)價格變化的非常重要的因素之一。近幾十年來，幾次股票市場的劇烈變化，諸如1987年股市崩盤和2008年美國金融危機等，都伴隨著金融資產(chǎn)的波動率的大跳躍，并且此跳躍往往是由其中的一家公司的資產(chǎn)的價格突然受到外界因素變化而引起的，然后此跳躍迅速地傳染到其他家的公司。由此可見，去研究公司之間波動率跳躍的傳染性對于資產(chǎn)定價，證券組合的管理，風(fēng)險管理等方面具有非常
2、現(xiàn)實的意義。
本論文主要討論了波動率傳染性的問題，屬于具有原創(chuàng)性的工作。在同一類資產(chǎn)中，當(dāng)一個資產(chǎn)發(fā)生違約時，其波動率將會有較大的變化。而和其具有相似性的資產(chǎn)的波動率也會隨之發(fā)生變化，也即同類資產(chǎn)的波動率跳之間存在傳染性。在前人的工作中提到了當(dāng)一種資產(chǎn)的價格發(fā)生跳躍時，其波動率也會隨之發(fā)生跳躍。同時前人指出公司波動率跳躍具有傳染性，但是對于波動率跳躍如何進行傳染在前人的工作中卻并未提及。本文通過基本的模型推導(dǎo)得出了一個波動率跳
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
評論
0/150
提交評論