我國金融機構系統(tǒng)性風險的邊際貢獻測度及資本設定.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、近幾個世紀,金融行業(yè)在全世界的發(fā)展非常迅速,隨著金融機構的不斷改革,我國的金融行業(yè)發(fā)生了巨大的變化。每一個行業(yè)都像一把“雙刃劍”,金融這個相對敏感的行業(yè)也不例外。金融機構的改革,雖然加快了經濟和金融的快速發(fā)展的腳步,但是金融系統(tǒng)性風險可能發(fā)生迅速傳染的概率也大大地增加了。隨著金融機構的開放,各個金融機構之間具有非常密切的聯(lián)系,它們之間的業(yè)務來往越密切,傳染風險的概率就越大。導致整個金融機構的系統(tǒng)性風險或危機的多米諾骨牌效應,吸引了眾人的

2、目光,因此學者們紛紛把研究對象投向金融系統(tǒng)性風險的測度和傳染性研究,但是研究者對金融系統(tǒng)性風險的成因、傳染機制以及測量方法沒有給出統(tǒng)一的概念。本文中將結合我國金融的實際情況對金融系統(tǒng)性風險進行分析。首先介紹了要研究的對象和研究目的以及近年來的境內外研究情況,并對金融機構系統(tǒng)性風險的基礎理論進行了描述,包括形成原因、性質特征。然后用兩種方法來測量了金融機構對系統(tǒng)性風險的貢獻程度,第一種方法通過GARCH-Copula模型來研究我國金融體系

3、中的系統(tǒng)性風險,在處理了銀行,證券和保險行業(yè)相關數據后,用主成分分析和線性回歸的方法對其進行線性分析,得出了銀行,證券和保險三大行業(yè)各自對系統(tǒng)風險的貢獻率。第二種方法則運用銀行、證券、保險公司的系統(tǒng)性期望損失、邊際期望損失、杠桿率,通過一種經濟模型進行線性回歸,測量金融機構系統(tǒng)性風險的邊際風險貢獻度。通過兩種方法得出的共同結論有:銀行對金融系統(tǒng)性風險做出的貢獻最大,次之是證券公司,貢獻率最小的是保險公司。文章的最后,提出對金融機構的資本

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