公司治理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的實(shí)證研究——基于A股上市公司數(shù)據(jù).pdf

1、鑒于目前我國資本市場(chǎng)仍然很不完善，公司代理機(jī)制中各利益相關(guān)方利益侵占現(xiàn)象十分嚴(yán)重，同時(shí)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、經(jīng)營環(huán)境的日益復(fù)雜化造成企業(yè)經(jīng)營的不確定性進(jìn)一步增大，現(xiàn)代企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益加劇。會(huì)計(jì)信息作為公司治理各方相互制衡的一種結(jié)果，作為相關(guān)利益方賴以評(píng)價(jià)公司品質(zhì)的主要信息來源，無疑在保護(hù)投資者利益、降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及防止資本侵蝕方面起著不可替代的作用。
　　 在影響公司穩(wěn)健性的諸多因素中，公司治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)關(guān)鍵，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是公

2、司治理過程中的產(chǎn)品，是公司治理各方力量制衡的結(jié)果。會(huì)計(jì)盈余穩(wěn)健性是財(cái)務(wù)報(bào)告的重要質(zhì)量特征，其不可避免地要受到公司治理因素的影響。因此我最終選擇研究如何通過改善公司治理各因素來提升公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性，進(jìn)而最終公平和有效地保護(hù)公司各相關(guān)方的利益。
　　 公司的生存、發(fā)展和壯大離不開行業(yè)環(huán)境，公司需要時(shí)刻關(guān)注轉(zhuǎn)軌過程中自身所面臨的行業(yè)變化。行業(yè)環(huán)境制約著公司行為，是公司決策的影響因素之一。管理者需要注意行業(yè)環(huán)境變化導(dǎo)致公司各個(gè)方面的

3、改變，根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不同制定有差異的公司治理政策。因此，行業(yè)特征作為公司治理的基本組成部分之一，會(huì)在一定程度上影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。
　　 本文選取2007年-2011年最新五年數(shù)據(jù)，是在全面實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后的數(shù)據(jù)。以學(xué)術(shù)界廣泛認(rèn)可的Basu模型為計(jì)量手段，首先通過剔除虧損公司數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)剔除后結(jié)果，排除了學(xué)術(shù)界有爭(zhēng)議的“洗大澡”現(xiàn)象對(duì)我國會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在的否認(rèn)，然后從實(shí)證結(jié)果出發(fā)系統(tǒng)定量考察分析選取的股權(quán)集中度、控股股東性質(zhì)、董事會(huì)特

4、征、經(jīng)理層持股、負(fù)債比重等十余種公司治理變量對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，最后引入行業(yè)變量，旨在通過實(shí)證研究驗(yàn)證不同行業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性特點(diǎn)及不同行業(yè)公司治理因素對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的差異。
　　 本文全文貫穿著一個(gè)重要理念，即提高會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性將有助于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，特別是在目前金融危機(jī)的背景下，這一理念尤為值得關(guān)注。但是，穩(wěn)健性是是“受托責(zé)任觀”對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求，公允價(jià)值計(jì)量屬性是“決策有用觀”所要求的，這之間的度如何把握，如何準(zhǔn)確選擇合