中國證券公司盈利模式創(chuàng)新研究——以ZXWH公司為例.pdf

1、隨著證券公司市場化競爭的不斷加劇，以及互聯(lián)網(wǎng)科技的不斷進(jìn)步，證券公司已經(jīng)無法像以往一樣依靠收取高額的傭金費用來獲取高額利潤，這使得證券公司的整體盈利水平呈現(xiàn)直線下降，證券公司已經(jīng)不再受到政策的庇護(hù)。長此以往，如果證券公司不從自身尋找原因，積極尋求盈利模式的改革，則可能面臨著虧損的可能性。因此，證券公司應(yīng)當(dāng)積極的學(xué)習(xí)國外投資銀行的先進(jìn)經(jīng)驗，摒棄過往過于依靠二級市場行情的盈利模式，根據(jù)國內(nèi)中國券商的實際特點和情況，積極的謀求盈利模式的轉(zhuǎn)變，

2、打造適合科學(xué)合理的盈利框架。
　　ZXWH證券公司是全國最大的證券公司ZX證券的分公司，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)量穩(wěn)定在全國的前五名，公司強(qiáng)大的覆蓋力、公信力以及品牌形象集攏了大量的個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶。不僅僅是業(yè)務(wù)量，ZX證券依靠其強(qiáng)大的金融集團(tuán)背景以及強(qiáng)大的科技優(yōu)勢，打通了金融的各個渠道，全面的降低了整體業(yè)務(wù)的成本，提高了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)以及融資融券等業(yè)務(wù)的利潤水平。近幾年以來，“互聯(lián)網(wǎng)+”席卷了整個金融市場，很多小型的證券公司依靠著互

3、聯(lián)網(wǎng)渠道降低了成本費用，以非常低的費用占領(lǐng)證券市場的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致諸如ZX證券等大型券商客戶流失嚴(yán)重，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤大幅下降，可見傳統(tǒng)的依靠二級市場獲取收益的方式已經(jīng)不能持續(xù)下去，開辟新的盈利途徑才是當(dāng)前證券公司的重要任務(wù)。ZXWH分公司是ZX證券在WH地區(qū)的一家分公司，該公司同樣面臨著利潤增長乏力的情況，如何利用總公司品牌形象和技術(shù)上的優(yōu)勢結(jié)合自身的特點尋覓新的利潤增長點是該分公司目前最重要的任務(wù)。為了探討這一問題，本人根據(jù)自身的工作思

4、考，深入的研究了我國證券公司盈利模式的轉(zhuǎn)變，并結(jié)合ZXWH證券公司的實際情況，探討其目前存在的問題，并結(jié)合其自身特點提出了合理化的建議，為ZXWH分公司轉(zhuǎn)變盈利增長點，提高持續(xù)發(fā)展內(nèi)生動力奠定良好的基礎(chǔ)。
　　本文分為五個部分進(jìn)行闡述研究。第一部分是引言部分，首先對論文的研究背景和意義進(jìn)行了充分的探討，緊接著梳理了國內(nèi)外關(guān)于證券公司盈利模式創(chuàng)新的相關(guān)文獻(xiàn)，為文章的研究打下了良好的理論基礎(chǔ)。隨后，明確本文研究目的，是為了探究適合中國

5、證券公司尋找合適的盈利模式，并介紹了比較分析法、文獻(xiàn)研究法以及調(diào)查研究法這三種方法，對這三種方法研究進(jìn)行了區(qū)分比較。最后，該部分闡述了主要研究內(nèi)容和技術(shù)路線以及本文創(chuàng)新點。第二部分是相關(guān)理論及研究工具，首先對盈利模式進(jìn)行了定義，隨后又介紹了PEST、SWOT以及五力模型。第三部分是影響ZXWH證券公司盈利模式的因素分析，首先介紹了公司的相關(guān)情況，對ZXWH證券分公司所面臨的宏觀環(huán)境(pest)進(jìn)行了分析，為了更好的挖掘影響因素，對該證券