我國(guó)P2P行業(yè)監(jiān)管與征信體系研究.pdf

1、P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是傳統(tǒng)金融模式下投資與理財(cái)業(yè)務(wù)的良好補(bǔ)充，為我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)該行業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的領(lǐng)域，2015年行業(yè)成交額同比增長(zhǎng)288.57％，為歷史最高水平。但是行業(yè)高速發(fā)展也產(chǎn)生了許多問(wèn)題，如問(wèn)題平臺(tái)相繼倒閉、投資人跑路、資金無(wú)法回收等，不僅阻礙了行業(yè)自身的持續(xù)發(fā)展，同時(shí)危害社會(huì)穩(wěn)定。在這種情況下，國(guó)家和政府開(kāi)始廣泛關(guān)注P2P行業(yè)的發(fā)展問(wèn)題。因此，本文在深入分析P2P行

2、業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，分別建立P2P行業(yè)監(jiān)管策略和籌資人行為策略的演化博弈模型，通過(guò)求解演化博弈均衡，確定P2P行業(yè)監(jiān)管和籌資人行為的最優(yōu)策略。
　　本文利用演化博弈論的思想和方法分別探究P2P平臺(tái)監(jiān)管策略和籌資人行為策略，研究更加全面客觀。演化博弈論假設(shè)人是有限理性的，符合現(xiàn)實(shí)生活中個(gè)體理性程度。同時(shí)演化博弈論假設(shè)個(gè)體的策略選擇與生物演化過(guò)程相似，是漸進(jìn)的、不斷學(xué)習(xí)的過(guò)程，這與現(xiàn)實(shí)個(gè)體活動(dòng)過(guò)程十分相似。在研究過(guò)程中，構(gòu)建

3、收益矩陣，計(jì)算不同策略選擇下的期望收益并帶入復(fù)制動(dòng)態(tài)方程，通過(guò)求解演化穩(wěn)定策略ESS，確定策略選擇均衡狀態(tài)，即P2P平臺(tái)在選擇是否接受監(jiān)管與籌資人在選擇是否違約過(guò)程中最后所達(dá)到的使群體收益最大化的穩(wěn)定狀態(tài)。
　　本文在分析P2P平臺(tái)監(jiān)管策略時(shí)選取四個(gè)成本收益類經(jīng)濟(jì)影響因素，分別為現(xiàn)有收益、選擇策略1增加的收益、選擇策略1減少的收益及選擇策略2減少的收益。演化博弈模型分析結(jié)果顯示行業(yè)發(fā)展初期平臺(tái)接受監(jiān)管的意愿水平?jīng)Q定了行業(yè)未來(lái)發(fā)展過(guò)

4、程中是否接受監(jiān)管。
　　本文在分析P2P平臺(tái)籌資人行為策略時(shí)在選取上述四個(gè)經(jīng)濟(jì)影響因素時(shí)，考慮到籌資人行為的不確定性，增加了兩個(gè)非經(jīng)濟(jì)影響因素，即選擇策略1的信譽(yù)收益和選擇策略2的信譽(yù)損失。對(duì)六個(gè)影響因素的演化博弈模型分析結(jié)果指出應(yīng)通過(guò)提高籌資人違約成本和守約收益，使籌資人最終穩(wěn)定選擇守約的良好發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，本文對(duì)P2P征信體系的建設(shè)思路和方法進(jìn)行了探討，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)征信體系的現(xiàn)狀和具體建設(shè)進(jìn)行了著重分析。
　　最后本