工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、投資風(fēng)險(xiǎn)是目前工程項(xiàng)目投資中的熱門(mén)話題之一。由于投資行為具有風(fēng)險(xiǎn)和收益緊密相關(guān)的特點(diǎn)，使得投資者不斷地尋求降低風(fēng)險(xiǎn)提高收益的方法。而對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和度量是進(jìn)行投資決策的必要條件，因此對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和度量是目前亟待解決的問(wèn)題。 對(duì)于工程項(xiàng)目，其建設(shè)過(guò)程是一個(gè)周期長(zhǎng)、投資多、技術(shù)要求高、系統(tǒng)復(fù)雜的生產(chǎn)消費(fèi)過(guò)程。在該過(guò)程中，隨著時(shí)間的推移，地點(diǎn)的變換及施工條件的改變，未確知因素、隨機(jī)因素和模糊因素等大量存在，由此造成的風(fēng)險(xiǎn)直接威

2、脅工程項(xiàng)目的順利實(shí)施與成功。目前，我國(guó)工程項(xiàng)目普遍存在投資失控現(xiàn)象，管理手段落后是產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因之一；對(duì)工程項(xiàng)目漲價(jià)因素以及投資影響和制約的風(fēng)險(xiǎn)因素估計(jì)不足和預(yù)控不力，導(dǎo)致工程項(xiàng)目建設(shè)前期和施工階段由風(fēng)險(xiǎn)引起的大量損失也是很重要的原因。對(duì)工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加以認(rèn)識(shí)、判斷、評(píng)價(jià)和控制成為一項(xiàng)迫切的任務(wù)。 本文應(yīng)用國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和理論研究成果，以工程項(xiàng)目投資為背景，從投資者角度分析了我國(guó)現(xiàn)階段工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，提出了對(duì)工

3、程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量的方法。在研究過(guò)程中，首先明確研究的風(fēng)險(xiǎn)因素，然后對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量?；趯?duì)投資項(xiàng)目收益及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好的考慮，就風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)合凈現(xiàn)值、概率分析等方法，綜合考慮收益與損失之間的聯(lián)系，多角度、多方位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，從而提出了風(fēng)險(xiǎn)收益綜合度量模型，形成了一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程，并通過(guò)實(shí)例對(duì)模型進(jìn)行了應(yīng)用，以增加風(fēng)險(xiǎn)度量的可靠性。 該度量模型的嘗試性營(yíng)造，旨在獲得可以幫助投資者在投資工程項(xiàng)目