從宏觀審慎監(jiān)管析我國金融監(jiān)管法律制度的完善.pdf

1、金融自由化以及金融監(jiān)管的放松不僅加劇了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，也為金融危機(jī)的爆發(fā)創(chuàng)造了有利條件。2008年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)恰恰證明了這點(diǎn)。隨著危機(jī)的愈演愈烈，全球金融市場的巨額損失已強(qiáng)烈反映出既有金融監(jiān)管體系的脆弱性和局限性，金融微觀審慎監(jiān)管預(yù)防和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也受到了廣泛質(zhì)疑。此次危機(jī)的一個(gè)重要教訓(xùn)就在于，各國金融監(jiān)管當(dāng)局和有關(guān)國際組織主要采取微觀審慎的監(jiān)管方法，在單個(gè)金融機(jī)構(gòu)看似穩(wěn)健的情況下，忽視了對金融失衡和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，沒

2、有對金融機(jī)構(gòu)的共同風(fēng)險(xiǎn)敞口以及金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的順周期反饋機(jī)制可能誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的重視。然而，對單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健，并不能保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。因此，在后危機(jī)時(shí)代，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，將金融體系視為一個(gè)整體，更加著眼于整個(gè)金融體系而不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)，將監(jiān)管重點(diǎn)放在金融體系內(nèi)部以及金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)上，通過實(shí)施逆周期政策以及其他各項(xiàng)宏觀審慎監(jiān)管工具，防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并將其與微觀審慎監(jiān)管進(jìn)行有機(jī)結(jié)

3、合，維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，已成為國際社會(huì)金融監(jiān)管改革的共識(shí)。
　　目前我國在宏觀審慎監(jiān)管方面已進(jìn)行了一些有意義的探索和實(shí)踐，但仍然存在諸多問題亟待解決，如宏觀審慎監(jiān)管法律制度缺失、架構(gòu)不完善、監(jiān)管工具滯后等。因此，我國應(yīng)在以下幾方面加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，如建立宏觀審慎監(jiān)管法律制度框架、構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制、創(chuàng)新和完善宏觀審慎監(jiān)管工具、實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合、提高預(yù)測系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和判斷經(jīng)濟(jì)周期的能力、加