行業(yè)協(xié)會擔保影響中小企業(yè)融資能力研究.pdf

1、堅持實證與規(guī)范相結(jié)合的研究范式，本文以行業(yè)協(xié)會擔保為切入點，研究了行業(yè)協(xié)會擔保對中小企業(yè)融資能力的影響。
　　基于信息傳遞的理論分析顯示，行業(yè)協(xié)會的信用擔保制度確實可以起到增信的作用，從而緩解中小企業(yè)融資難問題。其中的經(jīng)濟邏輯是，一方面，行業(yè)協(xié)會的獨特身份有利于傳遞信息;另一方面，行業(yè)協(xié)會不僅具有信息生產(chǎn)優(yōu)勢，而且行業(yè)協(xié)會擔保還有利于發(fā)揮其信息生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。
　　在經(jīng)典的古諾模型的分析框架中，探討行業(yè)協(xié)會擔保介入融資擔

2、保市場，將會擔保市場的均衡保費率、消費者剩余和社會福利產(chǎn)生什么影響，并藉此給出行業(yè)協(xié)會擔保介入融資擔保市場的條件，即在什么條件下介入才可實現(xiàn)資源配置的帕累托改進。首先，行業(yè)協(xié)會擔保介入融資擔保市場可以提高擔保市場的競爭水平，并讓中小企業(yè)得到實惠。在擔保公司壟斷融資擔保市場的情況下，保費率明顯偏高，高于行業(yè)協(xié)會加入后的利率水平，而且消費者剩余也明顯低于行業(yè)協(xié)會擔保介入時的消費者剩余。其次，只有行業(yè)協(xié)會擔保具有了對擔保公司的明顯的成本優(yōu)勢，

3、行業(yè)協(xié)會介入融資擔保市場才可能增強擔保市場的運行效率，并最終實現(xiàn)資源配置的帕累托改進。此時，它的介入不僅可以降低保費率和提高消費者剩余，從而降低中小企業(yè)的融資成本，而且還可以增進社會福利，實現(xiàn)金融資源配置的帕累托改進。
　　基于微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，運用排序選擇模型的實證檢驗結(jié)果顯示，在眾多的解釋變量中，行業(yè)協(xié)會擔保的確可以顯著緩解中小企業(yè)的信貸配給壓力，而且具有較高的統(tǒng)計顯著性。也就是說，行協(xié)會具有信息優(yōu)勢和增信作用，可以降低中小企業(yè)的