面對新型金融科技業(yè)態(tài)各國監(jiān)管政策比較

1、面對日新月異的金融科技發(fā)展新業(yè)態(tài)，各國在規(guī)制金融科技的規(guī)范散落在各國的基本法律、電子商務(wù)法律和一些規(guī)則、判例之中，在整體上已構(gòu)成一個較為完整的法律體系，如美國等國針對金融科技公司和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管也加以了區(qū)分。電子支付監(jiān)管政策 電子支付監(jiān)管政策美國電子支付監(jiān)管 美國電子支付監(jiān)管隨著第三方網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，美國通過出臺安全政策和實施戰(zhàn)略規(guī)劃進行頂層設(shè)計，加強電子支付安全。1996 年下半年，美國財政部頒布《全球電子商務(wù)選擇稅收政策

2、》白皮書，明確了電子交易中的安全政策。1997 年 7 月，美國發(fā)布《全球電子商務(wù)框架》，提出發(fā)展安全可靠的電子支付系統(tǒng)，為美國電子商務(wù)提供基礎(chǔ)服務(wù)。該框架是一部通過改善基礎(chǔ)環(huán)境促進電子支付發(fā)展的戰(zhàn)略文件，從整體上對電子支付系統(tǒng)的發(fā)展起到了保駕護航的作用。2015 年 1 月，美國發(fā)布《改善美國支付系統(tǒng)戰(zhàn)略報告》，要求升級美國國內(nèi)的 ACH、電匯和電子支票系統(tǒng)等電子支付系統(tǒng)，提高端對端支付的速度和安全性，并要求制定電子支付安全標(biāo)準和協(xié)議

3、，推進電子支付行業(yè)合作。對第三方網(wǎng)上支付機構(gòu)的監(jiān)管，美國統(tǒng)一州法全國委員會在 2000 年 8 月通過了《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》，對第三方支付機構(gòu)準入門檻的內(nèi)容包括：（1）事先監(jiān)管：以保證金要求為核心的準入規(guī)制；（2）持續(xù)監(jiān)管：最低凈資產(chǎn)要求及投資限制；（3）要求貨幣轉(zhuǎn)移商應(yīng)按照通用的會計準則保持一定數(shù)額的凈資產(chǎn)（networth）。美國移動支付的監(jiān)管機構(gòu)，分為聯(lián)邦和地方州政府層面，此外還包括行業(yè)協(xié)會的自律管理。在聯(lián)邦層面美國聯(lián)邦儲備委員會及

4、消費者金融保護局、貨幣監(jiān)理署、財政部金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)等都有介入移動支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的監(jiān)管權(quán)限，聯(lián)邦貿(mào)易委員會對涉及移動支付業(yè)務(wù)的非金融機構(gòu)實施監(jiān)管。州層面的監(jiān)管主體會密切關(guān)注區(qū)域內(nèi)的新型支付問題，而作為監(jiān)管層和從業(yè)人員溝通媒介，業(yè)界存在的行業(yè)協(xié)會也是監(jiān)管體系的重要組成部分。在風(fēng)險控制機制方面，美國針對電子支付中可能出現(xiàn)的安全問題，建立健全了多項安全防護機制，包括建立電子支付風(fēng)險管理機制、建立電子支付災(zāi)難備份機制和電子支付系統(tǒng)審計管理機制等，

5、提高了整個電子支付系統(tǒng)的安全水平。以 Paypal 為例看美國第三方支付的監(jiān)管。Paypal 是美國重要的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，服務(wù)遍及全球 200 個國家和地區(qū)，擁有超過 1.88 億活躍賬戶。2015 年全年，Paypal 營收 92.4 億美元，凈利潤 12 億美元。Paypal 支持 100 多種貨幣的支付，易量激增 250%，成為行業(yè)最大贏家。年終促銷期間 4 天銷售額達到 22 億盧比，其估值再次上升 4.7 個百分點。Paytm

6、 與螞蟻金服合作，雙方在資本、底層技術(shù)、商業(yè)模式、企業(yè)文化等方面都進行著深度的合作，這種國際戰(zhàn)略協(xié)同帶來的將是巨大的雙贏。未來，雙方計劃將建立支付網(wǎng)絡(luò)的通用系統(tǒng)，支付寶的用戶在印度可以刷 Paytm 的二維碼，Paytm 的用戶到中國乃至世界各地為支付寶網(wǎng)絡(luò)所覆蓋的地區(qū)，都可以刷支付寶的二維碼，兩個人口大國的合作將推動建立一個占世界人口數(shù)目接近 40%的龐大市場。Paytm 的案例是中國力量進入印度市場戰(zhàn)略的又一個成功縮影。但值得注意的

7、是，印度互聯(lián)網(wǎng)金融高歌猛進的態(tài)勢與我國 2015 年野蠻生長的互金市場頗有相似之處。其一，在金融監(jiān)管問題上，印度市場并沒有一個明確的監(jiān)管責(zé)任方。在一個新興市場發(fā)展之初，監(jiān)管的滯后似乎已成必然現(xiàn)象。對標(biāo)中國市場在互金行業(yè)野蠻發(fā)展近3 年后，于 2016 年年初推進監(jiān)管落地政策，從政府、協(xié)會、市場等多方面進行監(jiān)管，這也直接導(dǎo)致了中國互金市場在 2016 上半年頻頻爆雷，平臺跑路、倒閉、關(guān)?，F(xiàn)象頻出。其二，在牌照問題上，印度政府尚沒有明確的方

8、向，更沒有針對第三方支付的法律法規(guī)，而 paytm 則通過謀求成立付款銀行來獲取正規(guī)牌照，目前其支付銀行已獲得印度儲備銀行（RBI）的最終批準。其三，在征信問題上，基于印度民眾重現(xiàn)金交易的傳統(tǒng)，其銀行卡持有人數(shù)不足20%，群眾征信數(shù)據(jù)嚴重缺失，信貸市場的發(fā)展受到制約。韓國電子支付監(jiān)管 韓國電子支付監(jiān)管通常在發(fā)達國家，信用卡的普遍使用令第三方支付姍姍來遲。同樣，韓國銀行卡普及率非常高，借記卡用戶達 96.1%，信用卡普及率達到了 90.2