期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)

1、期貨考試基礎(chǔ)知識(shí) 期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)[重點(diǎn)總結(jié) 重點(diǎn)總結(jié)]2010-03-23 16:31期貨市場(chǎng)教程應(yīng)考筆記第一章 第一章: 期貨市場(chǎng)概述 期貨市場(chǎng)概述一、期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。早在古希臘就出現(xiàn)過(guò)中央交易所、大宗交易所。到十二世紀(jì)這種交易方式在英、法等國(guó)發(fā)展規(guī)模較大、專業(yè)化程度也很高。１５７１年，英國(guó)創(chuàng)建了——倫敦皇家交易所。二、１８４８年芝加哥期貨交易所問(wèn)世。１８４８年，芝加哥８２位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（ＣＢＯＴ）。１８５

2、１年，引入遠(yuǎn)期合同。１８６５年，推出了標(biāo)準(zhǔn)化和約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。１８８２年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任。１８８３年，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向交易所會(huì)員提供對(duì)沖工具。１９２５年，ＣＢＯＴ成立結(jié)算公司。三、１８７４年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。１９６９年成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。（ＣＭＥ）四、１８７６年倫敦金屬交易所產(chǎn)生［ＬＭＥ］（１９８７年新建）五、期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系期貨交易在現(xiàn)貨交易上發(fā)展起來(lái)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)。沒(méi)

3、有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免，沒(méi)有現(xiàn)貨交易，期貨交易沒(méi)有根基，兩者相互補(bǔ)充，共同發(fā)展。六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（１）、交割時(shí)間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時(shí)間差，發(fā)生了商流與物流的分離。（２）、交易對(duì)象不同，期貨交易的是特定商品，即標(biāo)準(zhǔn)化和約；現(xiàn)貨交易的是實(shí)物商品。（３）、交易目的不同，現(xiàn)貨交易——獲得或讓渡商品的所有權(quán)。期貨交易一般不是為了獲得商品，套保者為了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者為了從價(jià)格波動(dòng)中

4、獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。（４）、交易場(chǎng)所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場(chǎng)所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開競(jìng)價(jià)方式。（５）結(jié)算方式，現(xiàn)貨交易一次性或分期付款，期貨只須少量保證金，實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。七、期貨交易的基本特征合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、杠桿機(jī)制、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。八、期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)(1) 基本經(jīng)濟(jì)職能不同，證券市場(chǎng)——資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，期貨市場(chǎng)——規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格(2)交易目的不同，證券市場(chǎng)——讓渡證

5、券的所有權(quán)或謀取差價(jià)期貨市場(chǎng)——規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)利潤(rùn)(3)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同(4)保證金規(guī)定不同。九、期貨市場(chǎng)發(fā)展概況（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡金屬品：銅、錫、鋁、白銀、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期貨：外匯、利率、股指（三）期貨期權(quán)基本態(tài)勢(shì)是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來(lái)居上，期貨期權(quán)（權(quán)錢交易）方興未艾（芝加哥期權(quán)交易所——ＣＢＯＥ）十、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)２０世紀(jì)７０年代初，布雷頓

6、森林體系解體以后，浮動(dòng)匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出d)有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。六、期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：a)鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。b)利用期貨市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。c)期貨市場(chǎng)拓展銷售和采購(gòu)渠道d)期貨市場(chǎng)促進(jìn)企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。第二章：期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu) 第二章：期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)一、期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)１、提供集中交易場(chǎng)所的期貨交易所。２、提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。３、提供代理交易

7、服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司。４、參與期貨市場(chǎng)交易的投資者５、對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理的監(jiān)管機(jī)構(gòu)６、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)二、期貨交易所——專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，其性質(zhì)是不以（交易盈利）營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。交易所具有高度的系統(tǒng)性和嚴(yán)密性，高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。設(shè)立交易所由中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。三、期交所的職能１、提供交易場(chǎng)所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)２、制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則３、設(shè)計(jì)合約、安排上市４、組織、監(jiān)督

8、期貨交易５、監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)６、保證合約的履行７、發(fā)布市場(chǎng)信息８、監(jiān)管會(huì)員的交易行為９、監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)。四、交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制會(huì)員制：全體成員出資組建，交易所是會(huì)員制法人，以全額注冊(cè)資本對(duì)其承擔(dān)有限責(zé)任，權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。會(huì)員制交易所是實(shí)行自律性管理的會(huì)員制法人。會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。五、會(huì)員資格的取得１、以創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入２、接受轉(zhuǎn)讓３、依據(jù)交易所規(guī)則加入４、市價(jià)購(gòu)買加入。六、期交所的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)

9、人選任免：《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定：期交所理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)提名，理事會(huì)選舉產(chǎn)生。期交所總經(jīng)理、副總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)任免。 法定代表人：總經(jīng)理一、會(huì)員制交易所的具體機(jī)構(gòu)設(shè)置有哪些？會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)、業(yè)務(wù)管理部門二、會(huì)員制和公司制交易所的區(qū)別：首先，設(shè)立目的不同。會(huì)員制是以公共利益為目的的，公司制是以營(yíng)利為目的的；其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。前者會(huì)員不承擔(dān)交易中的任何責(zé)任，后者股東承擔(dān)有限責(zé)任；第三，適用法律不同。