上市公司財務造假問題探究基于紫光古漢的案例分析

1、上市公司財務造假問題探究——基于紫光古漢的案例分析摘 要隨著資本市場的競爭日益加劇，有關上市公司財務造假的新聞屢見不鮮：從十幾年前的“銀廣夏”事件，到近幾年的“綠大地” 、 “萬福生科” 、“紫光古漢”等一系列財務造假事件。我國上市公司的會計舞弊與財務造假事件可以說是有愈演愈烈的趨勢。上市公司財務造假，不僅對于投資者有著巨大的危害，而且還會對資本市場的秩序造成惡劣影響。本文將通過對于“紫光古漢”財務造假事件的分析，探究我國上市公司財務造

2、假的問題，闡述上市公司進行財務造假的動因，分析有關財務造假的行為以及手段。關鍵字：上市公司，財務造假，紫光古漢及相關法律條例的懲罰，但是似乎此類事件總是在頻繁發(fā)生，并且還有愈演愈烈的趨勢。對于上市公司財務造假為何屢禁不止的原因，也是很多人想要探究的。接下來，我們將通過紫光古漢這個案例，從兩方面（內部因素和外部因素）入手進行分析，以小觀大，來探究一下關于上市公司財務造假的動因。（一）內部因素1、經濟利益因素“利益驅動是財務造假的根本原因。

3、對于上市公司來說，企業(yè)有了良好的效益形象，就可以比較順利地進行融資籌資，或確保企業(yè)的股票得以發(fā)行上市。企業(yè)管理者會想方設法提高企業(yè)的業(yè)績，就在賬面上做文章，采取種種手段達到自己的目的 4。 ”因此，企業(yè)進行財務造假大多是為了得到直接或間接的經濟利益。另外，在我國的資本市場中,人們在追求經濟利益的同時也開始追求口碑效應。在愈發(fā)激烈的市場競爭中，公司的管理層方面不僅對于企業(yè)的經營業(yè)績有了更高的要求，對于下屬員工的工作成果的要求也更為嚴苛。因

4、此，經濟利益的驅動、對于知名度、口碑的追求以及管理層的施壓，會導致企業(yè)做出財務造假、會計舞弊的舉動。紫光古漢在 05 到 08 年的經營狀況令人堪憂。特別是 05、06 年，實際利潤都是負數，連續(xù)兩年都有巨額虧損。按照證券市場的相關條例，紫光古漢本會被“特殊處理” ，即 ST。一旦紫光古漢這只股票被“ST” ，那么面臨著很大的退市風險。如果真的被退市了，那么再想重新上市，在公司經營不善的情況下，會是一個復雜而艱巨的任務，同時也會有更大的

5、經濟損失。另外，在紫光古漢公布 06 年的年報后，公司股票曾一度漲停。漲停的股票為公司帶來了利益以及良好的口碑。以上這些經濟利益的因素，應該是紫光古漢選擇財務造假的主要原因之一。2、公司結構混亂公司治理結構的混亂也是導致上市公司的財務造假的因素之一。良好的公司治理結構才會對公司產生正面作用。目前，中國的上市公司大部分都是高度的股權集中，這種情況往往就會造成“一股獨大”的局面。以大股東為代表的董事們會在公司內部控制董事會，這就造成了董事會

6、結構的不健全，使得公司治理結構變得更為單一（例如董事會變成了大股東會、個人掌握公司大部分股權等等情況） ，這就為上市公司的財務造假行為提供了有利的條件。同時，治理結構混亂的公司，相關的內控機制一般也都會失效。雖然大部分的上市公司都設置了專門的內部審計部門，但是大多數公司的內審部門是無法完全獨立的，通常都會受到企業(yè)的管理層的控制與壓力，于是也會形成這種公司內部審計監(jiān)督不力的情形，導致企業(yè)的內部控制失效的現(xiàn)象發(fā)生。紫光古漢便是較為典型的一個

7、例子，從紫光古漢的前任總裁劉箭還未經董事會批準情況下可以與其他公司做出種種的協(xié)議，并且在 05 年到 08 年這 4 年間都未曾披露，我們就不難發(fā)現(xiàn)該公司的治理結構混亂?？偛每梢圆煌ㄟ^董事會批準就自作主張的做出一些決定，這些決議甚至還違反了相關法律法規(guī)，而且相關事項可以做到長期隱瞞，這不僅僅是總裁自己一個人能做到的，想必公司內部也有其他人員（或是管理層，或是財務人員等）幫著一起隱瞞?？梢韵胍姡瞎夤艥h的內審制度以及相關內審部門的形同虛設