2019年注會(huì)《財(cái)管》必須掌握的 100 個(gè)公式

1、1【公式1】因素分析法【簡要說明】按先后順序分析時(shí)，分析過的因素使用報(bào)告期數(shù)據(jù)（或?qū)嶋H指標(biāo)），未分析的因素使用基期數(shù)據(jù)（或計(jì)劃指標(biāo)）?？梢院唵蔚剡@樣記憶：已經(jīng)分析過的指標(biāo)不再“復(fù)原”?！竟?】營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝長期資本－長期資產(chǎn)【公式3】流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債【公式4】速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債【公式5】現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額流動(dòng)負(fù)債【公式6】資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債總資產(chǎn)100％【公式7】產(chǎn)權(quán)比率＝總負(fù)債股東權(quán)

2、益【公式8】權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)股東權(quán)益＝1＋產(chǎn)權(quán)比率【公式9】利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤全部應(yīng)付利息（含資本化利息）【公式10】現(xiàn)金流量與負(fù)債比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額債務(wù)總額100％【公式11】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營業(yè)收入應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）【公式12】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營業(yè)收入（或營業(yè)成本）存貨【公式13】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營業(yè)收入總資產(chǎn)【公式14】營業(yè)凈利率＝凈利潤營業(yè)收入100％【公式15】總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤總資產(chǎn)100％【公式16】權(quán)

3、益凈利率＝凈利潤股東權(quán)益100％【公式17】市盈率＝每股市價(jià)每股收益每股收益＝普通股股東凈利潤流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，其中，普通股股東凈利潤＝凈利潤－優(yōu)先股股利。【公式18】市凈率＝每股市價(jià)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)＝（股東權(quán)益總額－優(yōu)先股權(quán)益）流通在外普通股股數(shù)，其中，優(yōu)先股權(quán)益，包括優(yōu)先股的清算價(jià)值及全部拖欠的股息?！竟?9】市銷率＝每股市價(jià)每股營業(yè)收入每股營業(yè)收入＝營業(yè)收入流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)【公式20】權(quán)益凈利率＝營業(yè)凈利

4、率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益乘數(shù)【公式21】凈負(fù)債（也叫凈金融負(fù)債）＝金融負(fù)債－金融資產(chǎn)【公式22】凈經(jīng)營資產(chǎn)（凈投資資本）＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負(fù)債＝凈負(fù)債＋股東權(quán)益2019年注會(huì)《財(cái)管》必須掌握的100個(gè)公式3＝該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)該證券的標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差【公式41】資本資產(chǎn)定價(jià)模型:Ri＝Rf＋β（Rm－Rf）用文字表述為：要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率【公式42】債券價(jià)值＝未來支付的利息現(xiàn)值＋到期時(shí)支付的本金現(xiàn)值【公式43

5、】股票價(jià)值（1）對(duì)于零增長股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價(jià)值＝股利折現(xiàn)率（2）對(duì)于固定增長的股票而言，如果長期持有（即不打算出售），股票價(jià)值＝未來第一期股利（Rs－g）【公式44】如果股利固定增長，并且打算長期持有（即不準(zhǔn)備出售），則股票的期望收益率＝預(yù)計(jì)下期的股利股票當(dāng)前的價(jià)格＋股利增長率＝股利收益率＋股利增長率。在證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，股利增長率＝股價(jià)增長率＝資本利得收益率。【公式45】用股利增長模型估計(jì)權(quán)益資本成本

6、（1）留存收益成本＝預(yù)計(jì)第一期的每股股利額當(dāng)前的每股市價(jià)＋普通股股利年增長率（2）新發(fā)普通股成本＝預(yù)計(jì)第一期的每股股利額（當(dāng)前的每股市價(jià)－普通股每股籌資費(fèi)用）＋普通股股利年增長率【公式46】用到期收益率法估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本＝債券的到期收益率【公式47】利用可比公司法估計(jì)稅前債務(wù)成本本公司的長期債務(wù)成本＝可比公司長期債券的到期收益率【公式48】利用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本＝政府債券的市場(chǎng)回報(bào)率＋企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率