淺議物流企業(yè)財(cái)務(wù)分析

1、墓叁墮塑物流商壇滴櫥DiscussionontheFinancialAnalysisinLogisticsIndustry周錚春(廈門象嶼集團(tuán)有限公司，福建廈門361006)ZHOUZhengchuniamenXiangyuGroupCo，LtdXiamen361006(nⅡj摘要：綜合性物流企業(yè)同其他行業(yè)企業(yè)相比，業(yè)務(wù)模式繁多、業(yè)務(wù)類型復(fù)雜、業(yè)務(wù)相互交叉。本文就綜合性物流企業(yè)財(cái)務(wù)分析與其他行業(yè)不一樣的四個(gè)角度同物流行業(yè)經(jīng)營者、財(cái)務(wù)人員

2、進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：物流：財(cái)務(wù)分析；邊際貢獻(xiàn)；應(yīng)收賬款中圖分類號(hào)：F7l55文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1002—31O0(2oo6)080105—02Abstract：Comparedwithothercompanies，logisticscompanieshavealotofbusinessmodels，andthebusinesesarecomplexandinterferedThispaperdiscusesthefouraspect

3、stlll0gisticsenterprisersandfinanci~employeesaboutwhichthefinancialanalysisinintegrativelogisticsenterprisesisdiferentfromtheothercompaniesKeywords：logistics；financialanalysis；marginalcontribution；receivables財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀

4、況和經(jīng)營成果的重要途徑之一：針對(duì)不同的使用者，財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)有所不同。對(duì)于外部分析使用主體如債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)來說，企業(yè)償債能力分析、盈利能力分析、成長(zhǎng)能力分析、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析、社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析、綜合突力分析等常規(guī)性的分析指標(biāo)是關(guān)注的重點(diǎn)；對(duì)于內(nèi)部分析使用主體如企業(yè)的經(jīng)營管理人員、決策人、上級(jí)管理單位、員工來說，企業(yè)籌資及應(yīng)收賬款分析、經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析、盈利能力分析、收人成長(zhǎng)性及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來源等

5、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果形成原因方面的分析顯得尤為重要。綜合性物流企業(yè)同其他行業(yè)相比，業(yè)務(wù)模式繁多、業(yè)務(wù)類型復(fù)雜、業(yè)務(wù)相互交叉，中國物流協(xié)會(huì)對(duì)物流企業(yè)的分類中描述是：“綜合服務(wù)型物流企業(yè)應(yīng)同時(shí)符合以下要求：(1)從事多種物流服務(wù)業(yè)務(wù)，可以為客戶提供運(yùn)輸、貨運(yùn)代理、倉儲(chǔ)、配送等多種物流服務(wù)，具備一定規(guī)模；(2)根據(jù)客戶的需求，為客戶制定整合物流資源的運(yùn)作方案，為客戶提供契約性的綜合物流服務(wù)；(3)按照業(yè)務(wù)要求，企業(yè)自有或租用必要的運(yùn)輸設(shè)備、倉儲(chǔ)

6、設(shè)施與設(shè)備；(4)企業(yè)具有一定運(yùn)營范圍的貨物集散、分撥網(wǎng)絡(luò)：(5)企業(yè)配置專門的機(jī)構(gòu)和人員，建立完備的客戶服務(wù)體系，能及時(shí)、有效地提供客戶服務(wù)；(6)具備網(wǎng)絡(luò)化信息服務(wù)功能，應(yīng)用信息系統(tǒng)可對(duì)物流服務(wù)全過程進(jìn)行狀態(tài)查詢和監(jiān)控?！惫P者所服務(wù)集團(tuán)性公司的其中一家子公司是經(jīng)營業(yè)務(wù)一條龍式的綜合性物流企業(yè)，業(yè)務(wù)種類主要有：保稅物流業(yè)務(wù)、海運(yùn)業(yè)務(wù)、空運(yùn)業(yè)務(wù)、陸運(yùn)拖車運(yùn)輸業(yè)務(wù)、倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)、報(bào)關(guān)業(yè)務(wù)、堆場(chǎng)業(yè)務(wù)及其他綜合物流業(yè)務(wù)，并在國內(nèi)外擁有十多家分支機(jī)

7、構(gòu)筆者在近八年來編寫及主管物流行業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中，總結(jié)出以下區(qū)別于其他行業(yè)、物流企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的四點(diǎn)：l收入成長(zhǎng)性分析及各業(yè)務(wù)類型之間邊際貢獻(xiàn)分析對(duì)于綜合性物流企業(yè)來說，各行業(yè)、業(yè)務(wù)類型給公司帶來的收人結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是經(jīng)營者、決策者們的重要關(guān)注點(diǎn)之一。在實(shí)際操作中，貨代業(yè)務(wù)接單會(huì)分別給報(bào)關(guān)行業(yè)、拖車運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)承攬營業(yè)收人；堆場(chǎng)行業(yè)接單會(huì)給拖車運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)承攬營業(yè)收人；其他綜合物流行業(yè)接單會(huì)給拖車運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)

8、行業(yè)、報(bào)關(guān)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)承攬營業(yè)收入等交叉業(yè)務(wù)。每個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、價(jià)格趨勢(shì)、資源情況、市場(chǎng)飽有量、競(jìng)爭(zhēng)程度各不相同，體現(xiàn)在影響營業(yè)收人的兩個(gè)重要指標(biāo)業(yè)務(wù)量和單位收入上，在不同的年份、時(shí)期都會(huì)發(fā)生經(jīng)常的變化，在進(jìn)行業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性分析時(shí)應(yīng)充分考慮綜合因素的影響和各行業(yè)之間的邊際貢獻(xiàn)收人來進(jìn)行分析。例如貨運(yùn)代理行業(yè)，隨著近幾年船公司逐步減少甚至取消付給貨代公司的海運(yùn)費(fèi)傭金，加上行業(yè)門檻低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致人民幣港雜費(fèi)差價(jià)逐漸降低，口貨代按每集裝

9、箱的單位計(jì)算的收人日益遞減，貨運(yùn)行業(yè)業(yè)務(wù)收人占綜合物流企業(yè)總收人的比例呈逐年減少的趨勢(shì)，但是貨運(yùn)代理行業(yè)承攬給運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)、報(bào)關(guān)行業(yè)的邊際貢獻(xiàn)收人是不可忽視的收人和利潤(rùn)來源，如果財(cái)務(wù)分析時(shí)忽略了邊際貢獻(xiàn)的收人分析就可能給經(jīng)營決策者提供失真的信息分析資料。下面簡(jiǎn)單舉例來分析說明：例l：A公司系一家經(jīng)營貨代、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、堆場(chǎng)四個(gè)行業(yè)的綜合性物流企業(yè)，其2005年度的收人結(jié)構(gòu)如下(見表1)：從表l可以看出，財(cái)務(wù)報(bào)表上體現(xiàn)的貨代

10、行業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)的收人分別占總收入的比例為91％、3O_3％、303％、303％，貨代行業(yè)占比例最小，為收入貢獻(xiàn)最小的行業(yè)。考慮邊際貢獻(xiàn)收入后，貨代行業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)的收入分別占總收入的比例為409％、152％、136％、303％，貨代行業(yè)成為收入貢獻(xiàn)最大的行業(yè)。邊際貢獻(xiàn)分析在綜合性物流企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的重要性及影響由此顯現(xiàn)出來。收稿日期：2006一o5—12作者簡(jiǎn)介：周錚春(1968一)，女，湖南澧縣人

11、，福建省廈門市象嶼集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)中心項(xiàng)目經(jīng)理，物流及碼頭行業(yè)財(cái)務(wù)專員，會(huì)計(jì)師，注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格，研究方向：財(cái)務(wù)管理。105維普資訊物流商壇表1貨代行業(yè)運(yùn)輸行業(yè)倉儲(chǔ)行業(yè)堆場(chǎng)行業(yè)合計(jì)項(xiàng)目占本行業(yè)占本行業(yè)占本行業(yè)呂苯輯韭占本行業(yè)本期收入本期收入本期收入本期收入本期收入收入比收入比收入比收入比收入比貨代行業(yè)提供300100％400400％350350％300300％1350409％運(yùn)輸行業(yè)提供500500％500152％倉儲(chǔ)行業(yè)提供450450

12、％450136％堆場(chǎng)行業(yè)提供100100％200200％700700％10o030_3％合計(jì)30010O％10oO1OO％1Ooo1OO％1Ooo100％330o100％賬面收入比例91％303％303％303％1000％2應(yīng)收賬款分析方面應(yīng)收賬款分析除了要分析日常的賬齡、結(jié)構(gòu)、各業(yè)務(wù)類型應(yīng)收賬款余額的增減變動(dòng)情況外。還要著重分析各業(yè)務(wù)類型如貨代、空運(yùn)、運(yùn)輸、報(bào)關(guān)、倉儲(chǔ)、堆場(chǎng)、綜合物流等行業(yè)的應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例。并同各行業(yè)的營業(yè)

13、收入占總營業(yè)收入的比例進(jìn)行比較分析，以判斷各行業(yè)資金資源的分配和創(chuàng)收之間的關(guān)系、應(yīng)收賬款的比例是否合理。一條龍服務(wù)式的綜合物流企業(yè)一般是由一個(gè)環(huán)節(jié)統(tǒng)一接單，然后分配流轉(zhuǎn)到不同環(huán)節(jié)的兄弟公司、部門去操作，如貨代接到客人的委托單后。會(huì)幫客人安排報(bào)關(guān)、拖車運(yùn)輸、堆場(chǎng)、碼頭等環(huán)節(jié)到自己的公司或其他部門，貨代部門以內(nèi)部結(jié)算的方式支付兄弟公司或部門應(yīng)收取的費(fèi)用，再統(tǒng)一向客人結(jié)算所有費(fèi)用，在客人沒有及時(shí)付款產(chǎn)生應(yīng)收賬款的時(shí)候，貨代業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款實(shí)際包

14、含了其他行業(yè)的應(yīng)收賬款。故在應(yīng)收賬款分析中亦應(yīng)考慮到此種因素的影響。下面舉例來分析說明：例2：例1中的A公司2005年末應(yīng)收賬款明細(xì)如下(見表2)：表2貨代行業(yè)運(yùn)輸行業(yè)倉儲(chǔ)行業(yè)堆場(chǎng)行業(yè)合計(jì)項(xiàng)目期末應(yīng)占比期末應(yīng)占比期末應(yīng)占比期末應(yīng)占比期末應(yīng)占比收賬款收賬款收賬款收賬款收賬款貨代行業(yè)占用50270％50112％運(yùn)輸行業(yè)占用60324％701000％1077％140315％倉儲(chǔ)行業(yè)占用40216％601000％20154％12027堆場(chǎng)行業(yè)占

15、用35189％1OO769％135303％合計(jì)185100％70100％60100％130100％445100％賬面應(yīng)收款比例416％157％135％29_2％1000％賬面收入比例91％303％303％30_3％1000％從表2可以看出，財(cái)務(wù)報(bào)表上體現(xiàn)的貨代行業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)的收入分別占總收入的比例為91％、303％、303％、303％，而應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例分別為416％、157％、135％、292％，貨代行業(yè)

16、、運(yùn)輸行業(yè)和倉儲(chǔ)行業(yè)比例出現(xiàn)異常?？紤]到行業(yè)之間的占用因素后，貨代行業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)、倉儲(chǔ)行業(yè)、堆場(chǎng)行業(yè)占用的應(yīng)收賬款比例分別為112％、315％、27％、303％，與各行業(yè)占總收入的比例相比基本一致。處于合理波動(dòng)范圍。3相同經(jīng)營類型業(yè)務(wù)在不同區(qū)域的比較分析綜合性物流企業(yè)為了發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，一般會(huì)在境外、國內(nèi)各大港口城市設(shè)立子、分公司或辦事機(jī)構(gòu)，不同的省份、城市經(jīng)營著相同的業(yè)務(wù)類型，但由于所處不同的區(qū)域，其市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)自律機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)程度、客

17、戶消費(fèi)習(xí)慣等都不盡相同，編制財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)針對(duì)相同業(yè)務(wù)類型在不同區(qū)域的特點(diǎn)進(jìn)行對(duì)比分析。如同樣的品牌公司、同樣的服務(wù)質(zhì)量、同樣經(jīng)營拖車運(yùn)輸業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)量、市場(chǎng)占有率、單位收入指標(biāo)存在較大差異，財(cái)務(wù)人員分析時(shí)要考慮到以下幾點(diǎn)：(1)各地的市場(chǎng)環(huán)境因素；(2)業(yè)務(wù)量在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的占有率；(3)公司收費(fèi)價(jià)格與當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)行情、服務(wù)質(zhì)量相比是否合適；(4)公司的資源配置與當(dāng)?shù)赝械谋容^；(5)今后幾年在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)拓展空間；(6)資源配置、盈利情況和收

18、款環(huán)境與異地兄弟機(jī)構(gòu)的比較分析通過橫向和縱向的對(duì)比分析才能讓經(jīng)營決策者做出資源分配、規(guī)模大小調(diào)整等方面的決策。4進(jìn)行專題分析綜合性物流企業(yè)業(yè)務(wù)類型復(fù)雜，涉及的點(diǎn)、面太多，而常規(guī)性財(cái)務(wù)分析通常需要滿足眾多使用目的的人員。又因篇幅的限制，不可能就每一個(gè)點(diǎn)都進(jìn)行縱深的分析，這樣注定了g規(guī)性財(cái)務(wù)分析不能滿足經(jīng)營、決策者們的個(gè)性化需求。這時(shí)專項(xiàng)分析有了很好的用武之地，如：海運(yùn)貨代各航線收益對(duì)比分析、各行業(yè)邊際貢獻(xiàn)利潤(rùn)分析、應(yīng)收賬款專項(xiàng)分析、各區(qū)域