運(yùn)用中介機(jī)構(gòu)激勵(lì)制度建立信息共享機(jī)制

1、第23卷第1期中南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)Vol.23No.12004年3月JournalofSouth2CentralUniversityfNationalities(Nat.Sci.Edition)Mar.2004α運(yùn)用中介機(jī)構(gòu)激勵(lì)制度建立信息共享機(jī)制張躍平(中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院武漢430074)周基農(nóng)(中南民族大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)院武漢430074)摘要應(yīng)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)原理分析了委托人之間以及委托人與代理人之間的非對(duì)稱信息會(huì)導(dǎo)致中介機(jī)

2、構(gòu)非效率性的問(wèn)題提出增加信息的透明度讓更多的人知道作假人員會(huì)被懲罰此策略將十分有效繼而得出加強(qiáng)委托人之間的信息溝通與交流建立信息共享機(jī)制將會(huì)改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的效率的結(jié)論.關(guān)鍵詞信息共享中介機(jī)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制中圖分類號(hào)F224文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)167224321(2004)0120096202BuildingtheSharingInfmationSystembyUsingtheIncentiveMechanismDesigningfMediumI

3、nstructZhangYuepingZhouJinongAbstractThispaperappliesinformationeconomytheorytoanalysestheprincipal2agentproblemattemptsatresolvingtheproblemthroughsomecontrollingeffortwithasharinginformationsystemaccordinglypresentsinc

4、entiverestraintmechanismbetweentheagentbuildstheinformationsharingsystemamongtheprincipalsthenexaminestheinfluenceofvaryingenvironmentalfactorsontherewardcontractdesign.Keywdssharinginformationmediuminstructorincentiveme

5、chanismdesigningZhangYuepingProfDeptofEcoSCUFNWuhan430074China現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)、法治經(jīng)濟(jì).市場(chǎng)化程度越高對(duì)社會(huì)信用體系的要求也就越高.當(dāng)前信用缺失已成為一個(gè)突出問(wèn)題.而中介機(jī)構(gòu)特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等尤為突出.即使在一貫被視作“自由市場(chǎng)嚴(yán)格監(jiān)管”楷模的美國(guó)也同樣免不了官商勾結(jié)、偽造賬目、虛報(bào)盈利等行為[1].那么信息共享是否可以提高中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)效率西方信貸行為

6、理論[2]曾對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了研究但是他們的研究以貸款利率開(kāi)放為先決條件.公司的潛在容量和信息技術(shù)的提高都會(huì)激勵(lì)信息共享機(jī)制的建立而潛在市場(chǎng)進(jìn)入者引起的競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)削弱這種動(dòng)機(jī)一般的委托代理理論也沒(méi)有解釋委托人對(duì)中介機(jī)構(gòu)代理人信息共享行為[3].以下基于中介機(jī)構(gòu)委托代理理論基本現(xiàn)實(shí)[4]以代理人收益的一部分作為抵押建立模型來(lái)研究委托人之間信息共享與中介機(jī)構(gòu)效率等問(wèn)題得出了一些有益的結(jié)論.1基本模型假設(shè)在一個(gè)區(qū)域內(nèi)有N個(gè)委托人其中介機(jī)構(gòu)代理人均

7、勻地分布在[01]空間上每個(gè)代理人屬于“低努力”型的概率是Χ屬于“高努力”型的概率是(1Χ)前者的努力工作概率是?s后者的努力工作概率是?r設(shè)委托人的抵押要求分別為ws和wr中介機(jī)構(gòu)代理人的主觀愿意抵押價(jià)值為wiwi∈[0w]并且不同的中介機(jī)構(gòu)代理人有不同的wi每個(gè)委托人在期初面臨這樣的中介機(jī)構(gòu)代理人結(jié)構(gòu):有m比例的代理人是其他區(qū)域遷移來(lái)的新代理人同樣有m比例的代理人遷出該區(qū)域所以該區(qū)域的代理人總量保持不變委托人對(duì)于上期留下來(lái)的老代理人

8、信息是完全且對(duì)稱的掌握他們的類型(“低α收稿日期2003209203作者簡(jiǎn)介張躍平(19612)男教授經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究方向:信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)及其應(yīng)用基金項(xiàng)目武漢市社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目:中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)制度設(shè)計(jì)(2003)努力”型或“高努力”型)委托人對(duì)于新代理人如同“黑箱”僅知道他們是“低努力”與“高努力”類型的概率分別是Χ與(1Χ)wi是新代理人的私有信息.2不存在信息共享?xiàng)l件下的委托人損失委托人有能力辨別老代理人的努力類

9、型并分別要求抵押ws和wr雖然委托人能辨別中介機(jī)構(gòu)老代理人與新代理人但由于其不能辨別新代理人的努力類型只能對(duì)所有的新代理人要求同樣的抵押wm委托人正常收益為R投入成本為r.當(dāng)中介機(jī)構(gòu)代理人不能努力工作時(shí)抵押清算就會(huì)發(fā)生.這樣委托人總的預(yù)期收益是:E(wswrwm)=(1m)Χ[?sR(1?s)wsr](1Χ)[?r(1?r)wrr]mΧ[?sR(1?s)Βwmr](1Χ)[?rR(1?r)wmr].(1)而沒(méi)有中介機(jī)構(gòu)代理人變動(dòng)(m=0

10、)時(shí)公司總的預(yù)期收益是:E(wswr)=Χ[?sR(1?s)wsr](1Χ)[?r(1?r)wrr].(2)命題1不存在信息共享會(huì)導(dǎo)致委托人效率損失與激勵(lì).證明委托人總的預(yù)期收益差是:E(wswr)E(wswrwm)=Χ[?sR(1?s)wsr](1Χ)[?r(1?r)wrr](1m)Χ[?sR(1?s)wsr](1Χ)[?r(1?r)wrr]mΧ[?sR(1?s)Βwmr](1Χ)[?rR(1?r)wmr]=mΧ[?sR(1?s)ws

11、r](1Χ)[?r(1?r)wrr]mΧ[?sR(1?s)Βwmr](1Χ)[?rR(1?r)wmr].(3)所以(3)式是由于委托人與中介機(jī)構(gòu)新代理人之間的信息非對(duì)稱性導(dǎo)致委托人效率損失.推論1在信息不共享的條件下中介機(jī)構(gòu)代理人群體的流動(dòng)性越大(m越大)以及差異性越大(?s?r越大)委托人的預(yù)期收益損失越大.命題2當(dāng)委托人投入r和代理人w抵押大于委托人收益R時(shí)中介機(jī)構(gòu)代理人不努力工作時(shí)的抵押具有激勵(lì)作用.證明對(duì)(1)式求E的極值由5E

12、5ws=0]w3s=rw?sR2(1?s).(4)5E5wr=0]w3r=rw?rR2(1?r).(5)5E5wm=0]w3m=[Χ(rw?sR)(1?s)(1Χ)(r0w?rR)(1?r)]?2[Χ(1?s)2(1Χ)(1?r)2].(6)當(dāng)條件rwR≥0滿足時(shí)有:w3s=rw?sR2(1?s)w3m=[Χ(rw?sR)(1?s)(1Χ)(r0w?rR)(1?r)]?2[Χ(1?s)2(1Χ)(1?r)2]w3r=rw?rR2(1?r

13、).這一結(jié)果表明由于委托人與老代理人之間信息的對(duì)稱性委托人會(huì)向“低努力”的老代理人要求更多的抵押以減少委托人自身的努力“低努力”老代理人因其自身預(yù)期收益較大故不會(huì)因此而退出公司當(dāng)“高努力”老代理人還能為委托人帶來(lái)預(yù)期收益時(shí)委托人會(huì)降低對(duì)他們的抵押要求.3結(jié)論針對(duì)一般性的委托人對(duì)中介機(jī)構(gòu)代理人進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督的能力與動(dòng)機(jī)不足建立健全信用信息制度為中介機(jī)構(gòu)的咨詢、評(píng)估等業(yè)務(wù)提供資源共享的信息庫(kù)它可以為中介機(jī)構(gòu)提供信用平臺(tái)為其開(kāi)展企業(yè)和個(gè)人信用信

14、息的搜集、保存、評(píng)級(jí)、服務(wù)等業(yè)務(wù)提供基本的法律依據(jù)為中介機(jī)構(gòu)的信用體制提供良好的外部環(huán)境保證降低暗箱操作的可能性.同時(shí)建立社會(huì)化的信用評(píng)估支持體系避免中介機(jī)構(gòu)的信用壟斷使中介機(jī)構(gòu)的信息及時(shí)、透明和公正保證其在公正、公開(kāi)、公平的基礎(chǔ)上形成一個(gè)有序競(jìng)爭(zhēng)的信用中介市場(chǎng).參考文獻(xiàn)[1]蘇蔓薏.綜合報(bào)道[N].國(guó)際金融報(bào)2003205206[2]孔劉柳.商業(yè)銀行信貸行為理論[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2001.30～67[3]陳郁.所有權(quán)、控