無(wú)加密_a08級(jí)金融工程a試題a卷標(biāo)準(zhǔn)答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)

1、華中科技大學(xué)武昌分校課程考試評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及標(biāo)準(zhǔn)答案20102011學(xué)年第二學(xué)期A卷課程名稱(chēng)：金融工程A課程編碼：122G065課程類(lèi)別：專(zhuān)業(yè)選修課考試專(zhuān)業(yè)班級(jí)：金融學(xué)2008級(jí)考試日期：一、術(shù)語(yǔ)翻譯：請(qǐng)將下列經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)翻譯成中文。（題分5分。每小題0.5分，共5分）1.久期2.息票券3.(美國(guó))短期國(guó)債國(guó)庫(kù)券4.回購(gòu)協(xié)議5.存單6.普通股長(zhǎng)期期權(quán)7.實(shí)值期權(quán)8.買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)9.執(zhí)行價(jià)格10.看跌對(duì)敲二、判斷題.（題分10分。本大題共10小

2、題每題1分，共10分。請(qǐng)將答案填寫(xiě)在下表中，說(shuō)法正確的請(qǐng)?jiān)谙鄳?yīng)的題號(hào)下面一格畫(huà)“√”，說(shuō)法錯(cuò)誤的請(qǐng)?jiān)谙鄳?yīng)的題號(hào)下面一格畫(huà)“”。）題號(hào)12345678910判斷√√√√√三、選擇題(本大題共40小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中只有一個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)前的字母填在下表相應(yīng)的題號(hào)下面題號(hào)12345678910選項(xiàng)ADBDBCBABD題號(hào)11121314151617181920選項(xiàng)CABDABDCCA四、E

3、xcel計(jì)算金融工程問(wèn)題……………………………………….（20分）(在下面的excel表格中填寫(xiě)相應(yīng)的計(jì)算公式，然后用箭頭標(biāo)明表格中手柄的拉動(dòng)方向。本大題共2小題，每小題10分，共20分。)1一種債券的的面值為100元票息額為每年9元.市場(chǎng)利率為7%.債券的到期期限為6年.一年付一次息。計(jì)算該債券的麥?zhǔn)暇闷冢谙卤碇袑?xiě)上計(jì)算公式及表格手柄拉動(dòng)的方向。解：結(jié)果見(jiàn)下表。CouponRate=0.06（1分）Settle=02Aug2011M

4、aturity=15Jun2014（1分）Period=2Basis=0（1分）[ModDurationYearDurationPerDuration]=bnddury(YieldCouponRateSettleMaturityPeriodBasis)（1分）3.已知股價(jià)格為140，股票年收益率波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5.5%，，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率為1：1，二叉樹(shù)時(shí)間離散數(shù)目為300個(gè)時(shí)間段。靜態(tài)利差為0.01。債券的發(fā)行日為

5、2010年1月2日，結(jié)算日為2002年1月2日，到期日為2015年1月2日，息票率為0.05。每年支付2次利息。應(yīng)計(jì)天數(shù)法則為30360（SIA，Basis=1）。遵守月末法則（matlab默認(rèn)），在2012年1月2日以110元的價(jià)格回購(gòu)?；厥壑荒茉诘诙昴┻M(jìn)行。請(qǐng)計(jì)算該可轉(zhuǎn)換債券的債券部分與期權(quán)部分的價(jià)格。解：RiskFreeRate=0.055Sigma=0.25ConvRatio=1NumSteps=300（1分）IssueDat

6、e=datenum(2Jan2010)Settle=datenum(2Jan20102)Maturity=datenum(2Jan2015)CouponRate=0.04（1分）Period=2Basis=1EndMonthRule=1DividendType=0DividendInfo=[]CallInfo=[datenum(2Jan2012)110]（1分）CallType=1TreeType=1Price=140StaticSpr

7、ead=0.01[CbMatrixUndMatrixDebtMatrixEqtyMatrix]=...cbprice(RiskFreeRateStaticSpreadSigmaPriceConvRatioNumStepsIssueDateSettleMaturityCouponRatePeriodBasisEndMonthRuleDividendTypeDividendInfoCallTypeCallInfoTreeType)（1分）可

8、轉(zhuǎn)債價(jià)格CbMatrix(11)期權(quán)部分的價(jià)格EqtyMatrix(11)債券部分的價(jià)格DebtMatrix(11)（1分）4.已知某標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為40元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.07，兩平歐式期權(quán)的存續(xù)期為半年，股票收益變化的年平均標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，試計(jì)算：（1）如果該標(biāo)的資產(chǎn)為現(xiàn)貨，該看漲和看跌期權(quán)的價(jià)格；（2）如果該標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為期貨，該看跌期權(quán)的價(jià)格。(寫(xiě)出matlab代碼并表示哪個(gè)輸出結(jié)果為看漲期權(quán)的價(jià)格，哪個(gè)輸出結(jié)果為看跌期權(quán)的價(jià)

9、格)解（1）[CallPut]=blsprice(40400.07120.25)（1分）結(jié)果計(jì)算出來(lái)后，Call的數(shù)值就是該現(xiàn)貨看漲（歐式）期權(quán)的價(jià)格（1分），Put的數(shù)值就是該現(xiàn)貨看跌（歐式）期權(quán)的價(jià)格。（1分）（2）[CallPut]=blkprice(40400.07120.25)（1分）結(jié)果計(jì)算出來(lái)后，Put的數(shù)值就是該期貨看跌（歐式）期權(quán)的價(jià)格。（1分）六、計(jì)算題………………………………………………….（15分）（請(qǐng)根據(jù)所學(xué)的

10、金融工程理論，計(jì)算金融產(chǎn)品的定價(jià)。注意解題過(guò)程一定要清晰。本大題共1小題，共15分。）已知股票的現(xiàn)價(jià)為80美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%（年化，連續(xù)復(fù)利），股票收益波動(dòng)率標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，以此股票為標(biāo)的的美式和歐式看跌兩平期權(quán)的存續(xù)期為1年。請(qǐng)用三步二叉樹(shù)估算該歐式和美式期權(quán)的價(jià)格。要求：（1）畫(huà)出三步二叉樹(shù)的資格價(jià)格圖，把計(jì)算結(jié)果直接寫(xiě)在圖中。保留2位小數(shù)。（5分）（2）計(jì)算出每個(gè)節(jié)點(diǎn)的歐式看跌期權(quán)的價(jià)格。請(qǐng)寫(xiě)明計(jì)算過(guò)程，并且終繪制相應(yīng)的二叉