企業(yè)集團的內部財務管理體制

1、企業(yè)集團的內部財務管理體制企業(yè)集團的內部財務管理體制企業(yè)集團的內部財務管理體制，指集團內部母子公司之間財務關系的基本規(guī)則和制度安排。我國的企業(yè)集團是經(jīng)濟體制改革后的產物，特別是近年來資產重組、行業(yè)聯(lián)合、跨行業(yè)兼并等企業(yè)擴張行為的增加，使得企業(yè)集團數(shù)量激增。二十多年的實踐經(jīng)驗表明，組建企業(yè)集團必須以資本為紐帶、以股權控制為主，才能實現(xiàn)集團各企業(yè)資源的有效整合。1.1.企業(yè)集團財務管理體制的類型企業(yè)集團財務管理體制的類型按母公司集權程度或者

2、母子公司財務關系的緊密程度，可以將企業(yè)集團財務管理體制劃分為以下幾種類型：（1）集權型）集權型指全部重大財務決策權集中在母公司，母公司對下屬企業(yè)采取嚴格控制和統(tǒng)一管理方式的財務管理體制。為了保證控制權，下屬企業(yè)一般是非法人企業(yè)（如分公司）或者母公司全資或者控股的企業(yè)。采用集權型體制，下屬企業(yè)一般是成本中心或者利潤中心。集權型體制的優(yōu)點是：由母公司統(tǒng)一決策，有利于統(tǒng)一各成員企業(yè)的行動，促進集團整體政策目標的貫徹與實施；最大限度地發(fā)揮集團各

3、項資源的復合優(yōu)勢，集中力量辦大事，例如由母公司集中提取和使用研發(fā)費用進行自主創(chuàng)新；降低財務失控帶來的各種財務風險等。集權型體制的缺點是：如果母公司決策人員不具備很高的素質與能力，或者不能高效地匯總分析各方面信息，其錯誤決策就會在集團引發(fā)類似“滾雪球”的連鎖影響；高度集中財權容易挫傷下屬企業(yè)的積極性，抑制其靈活性和創(chuàng)造性；信息傳遞需要時間，可能延誤決策時機等。如果集團所有企業(yè)圍繞某一核心業(yè)務（如汽車制造）開展生產經(jīng)營活動，每個企業(yè)都是集團

4、核心業(yè)務流程的一個環(huán)節(jié)，缺一不可，那么比較適合采用這種體制。（2）分權型）分權型指大部分的重大決策權集中在下屬企業(yè)，母公司對下屬企業(yè)以間接管理方式為主的財務管理體制。其主要特征是母公司對下屬企業(yè)在財務上充分放權，子公司自行掌握財務管理權與決策權，集投資中心、利潤中心和成本中心于一身。除了少數(shù)關系集團全局利益和發(fā)展的重大財務決策權力之外，母公司幾乎放棄了其他財務控制權。分權型體制的優(yōu)點是下屬企業(yè)經(jīng)營靈活性和積極性較高，缺點是集團缺乏整體協(xié)

5、調管理，無法發(fā)揮集團的整體優(yōu)勢；下屬企業(yè)各自為政，財務較容易失控。如果母公司與下屬企業(yè)以及下屬企業(yè)之間不存在業(yè)務關聯(lián)，各自經(jīng)營不同行業(yè)或者產品，彼此相互獨立，那么可以考慮這種體制；集團下屬企業(yè)僅是參股公司或者母公司不能實際控制的，只能采取這種體制。但由于財務容易失控這個致命的缺陷，下屬企業(yè)是全資或者控股企業(yè)的情況下，主動采用這種體制的集團為數(shù)不多。（3）混合型）混合型指介于集權型與分權型之間的集團財務管理體制。其特征是母公司和下屬企業(yè)分

6、別掌握不同層次的決策權限，即母公司對下屬企業(yè)授予適度的財務決策權限。這種體制既能發(fā)揮母公司財務調控職能，激發(fā)下屬企業(yè)的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制下屬企業(yè)的財務風險，適應集團組織規(guī)模日益擴大、內部分工日益明細、經(jīng)營重心逐漸下移的發(fā)展趨勢，因此受到許多集團的青睞，也成為當前國際上大公司管理體制的主流形式。2.2.對企業(yè)集團財務級次的要求對企業(yè)集團財務級次的要求集團財務級次的確定是財務管理體制的重要內容。所謂“一級企業(yè)一級財務”，母公司所屬

7、獨立核算的企業(yè)法人有多少級，財務管理級次就應當延伸到最底層的企業(yè)法人。集團內部財務管理級次應當控制在“有效”范圍，指企業(yè)能逐級實現(xiàn)對下屬企業(yè)的有效控制，不會出現(xiàn)“鞭長奠及”的情況，這也是企業(yè)控制財務風險的必然要求。2006年1月1日開始施行的新《公司法》取消了原來對公司累計對外投資總額不得超過本公司凈資產50%的限制，這增加了公司財務決策自由度，不過也大大增加了公司通過對外投資轉移資產或提高集團公司整體財務風險的可能性，是一把“雙刃劍”

8、?！暗侣∠怠笔录褪沁@樣一個典型的反面例子，過長投資鏈條和龐大產業(yè)背后隱藏的非法融資及財務風險，一旦爆發(fā)，就會給整個集團公司帶來毀滅性打擊。實踐證明，企業(yè)通過限制財務層級，可以有效降低上述風險。國務院辦公廳轉發(fā)的《關于推進國有資本調整和國有企業(yè)重組的指導意見》（國辦發(fā)[2006]97號）明確提出，國有大型企業(yè)要“對層級過多的下屬企業(yè)進行清理、整合，通過關閉、破產、撤銷、合并、取消企業(yè)法人資格等措施，原則上將管理層次控制在三級以內”。除特