公允價值的發(fā)展簡況

1、一、一、公允價值發(fā)展的經(jīng)濟(jì)背景公允價值發(fā)展的經(jīng)濟(jì)背景公允價值計量是由于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益變化帶來的。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度不確定性和經(jīng)濟(jì)活動的虛擬化的背景下，歷史成本計量已經(jīng)力不從心，公允價值計量漸漸進(jìn)入了我們的視野。三大因素促成了公允價值的發(fā)展。（一）會計服務(wù)主體的多元化（一）會計服務(wù)主體的多元化：隨著資本市場尤其證券市場的發(fā)展，會計服務(wù)主體已不再局限于股東，而是多元的利益相關(guān)者。這些利益相關(guān)者，關(guān)注企業(yè)發(fā)展并與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者和債權(quán)人

2、，已成為人數(shù)眾多、地域分散、流動迅速的龐大群體。這些利益相關(guān)者已不再僅僅關(guān)注企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營業(yè)績，而是更關(guān)注企業(yè)未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。（二）通貨膨脹物價變動（二）通貨膨脹物價變動：二戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展伴隨著多次世界經(jīng)濟(jì)危機的動蕩，特別是布雷頓森林貨幣體系的瓦解后，國際貨幣交換從固定匯率制到浮動匯率制再到利率自由化的轉(zhuǎn)變，使通貨膨脹成為發(fā)達(dá)資本主義各國必然的長期現(xiàn)象。因通貨膨脹的沖擊，歷史成本會計的根本優(yōu)勢——可靠性受到了致命的打擊，以

3、歷史成本為計量屬性的會計計量，在物價變動的環(huán)境中，既不能反映由于通貨膨脹引起的一般物價變動，也不能反映被計量對象的個別價值變動。（三）新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與新的經(jīng)營活動（三）新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與新的經(jīng)營活動：現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中，不斷涌現(xiàn)的一些新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與新的經(jīng)營活動，也進(jìn)一步加劇了歷史成本會計體系的崩潰。衍生金融工具的出現(xiàn)與發(fā)展。衍生金融工具的性質(zhì)是一種尚未履行或處于履行中的合約，不是已發(fā)生的交易，產(chǎn)生的收益和風(fēng)險具有很大的不確定性。而歷史成本計量模式

4、主要是面向過去，計量過去已發(fā)生的交易，根本無法勝任衍生金融工具的確認(rèn)和計量。許多投資者發(fā)現(xiàn)，歷史成本會計的財務(wù)報告不僅不能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預(yù)警信號，甚至?xí)`導(dǎo)投資者對企業(yè)經(jīng)營狀況的判斷。二、公允價值計量的發(fā)展二、公允價值計量的發(fā)展（一）萌芽期（一）萌芽期自20世紀(jì)70年代，美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則中開始逐漸使用“公允價值”術(shù)語，至20世紀(jì)80年代初，美國已經(jīng)使用公允價值計量股票投資、應(yīng)收應(yīng)付賬款、債務(wù)重組、租賃資產(chǎn)和非貨幣性交易涉及資

5、產(chǎn)及油氣行業(yè)保留產(chǎn)量支付權(quán)益等。這時期應(yīng)用公允價值現(xiàn)值技術(shù)進(jìn)行初始計量和攤銷，主要限于對一些資產(chǎn)類項目進(jìn)行公允價值計量。（二）探索發(fā)展（二）探索發(fā)展20世紀(jì)80年代，美國更廣泛對資產(chǎn)類項目使用公允價值計量，并對公允價值的定義進(jìn)行論述，同時提出了針對特定資產(chǎn)的公允價值估價方法。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）要求對轉(zhuǎn)讓特許權(quán)、轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)、廣播行業(yè)及研發(fā)協(xié)議中所涉及的特定資產(chǎn)用公允價值計量，并建議企業(yè)在抵押貸款和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)中使用公

6、允價值。與此同時，國際會計準(zhǔn)則委員會（I）從1982年的國際會計準(zhǔn)則第16號（IAS16）開始，先后發(fā)布了一系列的有關(guān)不動產(chǎn)、租賃、養(yǎng)老金和企業(yè)合并等非金融工具項目運用公允價值的會計準(zhǔn)則。（三）高速發(fā)展期（三）高速發(fā)展期自上世紀(jì)80年代以來，美國證券交易委員會(SEC)和金融界一直對金融工具，特別是衍生金融工具的確認(rèn)、計量和披露問題爭論不休，美國證券交易委員會(SEC)力薦使用公允價值而金融界卻堅持要求繼續(xù)使用歷史成本。起初，美國財務(wù)會

7、計準(zhǔn)則委員會（FASB）不肯輕易表態(tài)，但80年代后期存款儲蓄行業(yè)的金融危機，徹底改變了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會了這些資產(chǎn)的長期價值或真實價值?！鞍词兄涤媰r”的會計準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場價格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值，取代過去的歷史成本會計。但這種會計方法在金融危機環(huán)境下會導(dǎo)致資產(chǎn)價格的不斷下滑和低價出售套現(xiàn)，使金融穩(wěn)定性進(jìn)一步惡化。代表金融機構(gòu)利益的美國銀行家協(xié)會，2008年9月中旬先后致函相關(guān)管理層要求修改公允價值會計準(zhǔn)則。

8、2008年9月30日美國證監(jiān)會和FASB公布了有關(guān)公允價值計量的指導(dǎo)意見，《在不活躍市場下確定金融資產(chǎn)的公允價值》，即對于不具備市值計價條件的企業(yè)來說，可以采用自己的模型和假設(shè)參數(shù)來估算。指出在市場不活躍的情況下，管理層可以采用自己的金融模型和判斷進(jìn)行計量。這一文件是多方妥協(xié)的結(jié)果，在沒有放棄公允價值計量的目標(biāo)的同時，也滿足了銀行家和一些政治家的要求。國際會計準(zhǔn)則委員會(IASB)宣布也可以從2008年7月1日起追溯調(diào)整新會計準(zhǔn)則，受影

9、響的100多個國家和地區(qū)(歐盟、香港等)都紛紛修改會計準(zhǔn)則，其核心都是為了避免企業(yè)出現(xiàn)大面積的虧損，以及降低由于帳面價值下降而被收購的可能。以此來保護(hù)自身的資產(chǎn)安全。（七）趨勢展望（七）趨勢展望公允價值會計準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場價格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值，企業(yè)在泡沫時期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高，容易采取進(jìn)取擴張的策略；而在金融危機時期，由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品)大幅貶值，按市值入賬將落得巨額損失，企

10、業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務(wù)困境的程度。許多會計界和經(jīng)濟(jì)界人士認(rèn)為157號準(zhǔn)則本身沒有問題，有問題的是金融機構(gòu)對該準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度：在金融產(chǎn)品價值持續(xù)上升時，金融機構(gòu)樂于看到按公允價值計量而帶來的益處；在金融產(chǎn)品價值下跌時，就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價值計量原則。國際貨幣基金組織(IMF)在新近發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報告》指出，采用公允價值會計準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢，不過該準(zhǔn)則有待進(jìn)一步改進(jìn)，以減少一些估值技術(shù)夸大

11、的影響。其中一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)，就是要改善公允價值會計準(zhǔn)則的框架，以加強市場約束和促進(jìn)金融穩(wěn)定。估值采用的不同會計、審慎管理和風(fēng)險管理方法需實現(xiàn)一致，以促進(jìn)實現(xiàn)更穩(wěn)定的金融體系。2009年3月12日美國眾議院金融服務(wù)委員會（theHouseFinancialServicescommittee）下設(shè)的資本市場小組委員會（thecapitalmarketssubcommittee）為討論解決所謂的公允價值會計問題，舉行了一場聽證會。公允價值規(guī)則要

12、求金融企業(yè)以目前銷售中的價格估價債券，也就是眾所周知的按市值計價。公允價值規(guī)則迫使公司承認(rèn)其債券嚴(yán)重的帳面損失，而在多數(shù)情況下該債券仍能支付利息和本金。這樣一來，公允價值規(guī)則進(jìn)一步惡化了金融危機。眾議院小組委員會按計劃聽取了來自會計監(jiān)管機構(gòu)的三人小組的意見，即SEC的詹姆斯?克勞克（JamesKroeker），F(xiàn)ASB的現(xiàn)任主席赫茲，和來自美國財政部金融局(OfficeoftheComptrolleroftheCurrency)的凱文?