現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的分析

1、「摘要」「摘要」本文用現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行了全新的分析。作者認(rèn)為，會(huì)計(jì)政策形式上表現(xiàn)為會(huì)計(jì)過(guò)程的一種技術(shù)規(guī)范，企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策選擇產(chǎn)生不同結(jié)果的會(huì)計(jì)信息，對(duì)企業(yè)各利益相關(guān)者會(huì)產(chǎn)生不同的利益分配結(jié)果并導(dǎo)致不同的社會(huì)資源配置效率，因此它本質(zhì)上是一項(xiàng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治利益的博弈規(guī)則和契約安排。由于會(huì)計(jì)報(bào)表的重要作用以及會(huì)計(jì)政策的契約條款特性，在企業(yè)的代理契約、債務(wù)契約和其他社會(huì)契約中，會(huì)計(jì)政策選擇都倍受各利益相關(guān)者關(guān)注。

2、本文從完善企業(yè)契約和社會(huì)契約的角度提出了規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的若干建議，對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行與企業(yè)各利益相關(guān)者的權(quán)益具有一定的借鑒意義?！戈P(guān)鍵詞」「關(guān)鍵詞」企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇代理契約債務(wù)契約社會(huì)契約一、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的本質(zhì)特征一、企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的本質(zhì)特征企業(yè)會(huì)計(jì)政策是連接會(huì)計(jì)理論與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的橋梁和紐帶，它既受會(huì)計(jì)理論的指導(dǎo)和影響，又直接規(guī)范和制約企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，并對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表和資本市場(chǎng)產(chǎn)生廣泛而深刻的影響。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的

3、定義，會(huì)計(jì)政策是指“企業(yè)編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實(shí)務(wù)”；會(huì)計(jì)政策有宏觀會(huì)計(jì)政策和微觀企業(yè)會(huì)計(jì)政策之分（黃菊波等，1995），宏觀會(huì)計(jì)政策是指一國(guó)政府或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)為了規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而制訂和發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、規(guī)范的總和，其核心是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；企業(yè)會(huì)計(jì)政策則是企業(yè)在宏觀會(huì)計(jì)政策的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)的具體情況所選擇的最能反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)原則、程序和方法的

4、總稱。至于會(huì)計(jì)政策選擇，誠(chéng)如張為國(guó)教授所述，“所謂會(huì)計(jì)選擇行為，即指前述利害集團(tuán)（指股東、債權(quán)人和企業(yè)管理者等引者注）選擇會(huì)計(jì)目標(biāo)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行為”。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)在于向外部會(huì)計(jì)信息使用者提供決策有用的信息，在現(xiàn)有的以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為會(huì)計(jì)政策規(guī)范主體的模式下，對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理有多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇留下了較大的選擇空間。企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇貫穿于企業(yè)從會(huì)計(jì)確認(rèn)到計(jì)量、記錄、報(bào)告諸環(huán)節(jié)構(gòu)成的整個(gè)會(huì)計(jì)過(guò)程，會(huì)計(jì)的過(guò)程

5、其實(shí)就是會(huì)計(jì)政策選擇的過(guò)程。企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)政策產(chǎn)生不同的會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致企業(yè)各利益相關(guān)者不同的利益分配結(jié)果和投資決策行為，進(jìn)而影響社會(huì)資源的配置效率和結(jié)果，正如邁克爾。查特菲爾德所說(shuō)：“倘若使用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法，就可能將投資者引入歧途，在資本市場(chǎng)上，資源就會(huì)被錯(cuò)誤地配置?！绻f(shuō)財(cái)務(wù)報(bào)表是一種資源分配的手段，那么，相互對(duì)抗的會(huì)計(jì)方法的濫用就會(huì)導(dǎo)致在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中效率不高地分配投資資本”。所以企業(yè)各利益相關(guān)者都很重視和關(guān)注會(huì)計(jì)政策的制訂

6、和選擇問(wèn)題。從上述會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策選擇的定義可以看出，會(huì)計(jì)政策在形式上表現(xiàn)為會(huì)計(jì)過(guò)程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)上是一種經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈規(guī)則和契約安排。二、企業(yè)的本質(zhì)與會(huì)計(jì)的契約特性二、企業(yè)的本質(zhì)與會(huì)計(jì)的契約特性（一）企業(yè)的契約本質(zhì)與會(huì)計(jì)的契約特性（一）企業(yè)的契約本質(zhì)與會(huì)計(jì)的契約特性從筆者所檢索到的資料看，直接從契約理論來(lái)看待和認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)的要數(shù)西班牙杰出的數(shù)學(xué)家、法學(xué)家基耶戈杰里?？ㄋ够澹?552）?？ㄋ够逭J(rèn)為，會(huì)計(jì)核算的對(duì)象是契約

7、，會(huì)計(jì)核算的目的就是反映契約雙方的法律權(quán)利和要求；會(huì)計(jì)人員應(yīng)該登記的不只是商品進(jìn)貨，而首先是契約要求的供貨量，然后是履行契約。他還認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債表包括了所有的契約理論認(rèn)為，企業(yè)管理者和所有者之間存在著利益沖突，為了降低代理成本，所有者要給予代理人一定的激勵(lì)與約束，即簽訂代理契約，并采取給管理者紅利報(bào)酬的形式以激勵(lì)，檢驗(yàn)這一報(bào)酬契約和會(huì)計(jì)政策選擇之間關(guān)系的假說(shuō)被稱為報(bào)酬計(jì)劃或紅利計(jì)劃假說(shuō)。在兩權(quán)分離的情況下，管理者與股東之間存在著利益沖突

8、，這意味著管理者可能會(huì)根據(jù)自己的利益最大化原則從事經(jīng)營(yíng)管理。對(duì)于那些由所有者自己經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)，人們很難想象他們?cè)诮?jīng)營(yíng)中會(huì)損害自己的利益，但當(dāng)管理者只擁有所經(jīng)營(yíng)企業(yè)60%的權(quán)益時(shí)，管理者可能就不會(huì)再百分之百地為所有者利益服務(wù)了。企業(yè)管理者與股東的利益沖突可以通過(guò)訂立最佳契約的方式加以解決。最佳契約是指通過(guò)向管理者提供激勵(lì)，促使其為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化努力工作，從而減少代理成本。最佳契約的方法之一是將對(duì)管理者的激勵(lì)與股票價(jià)格相聯(lián)系。在通常情

9、況下，對(duì)股東而言，會(huì)計(jì)利潤(rùn)是個(gè)很好的衡量指標(biāo)，因此它常常被視為是一個(gè)比股票價(jià)格能更直接衡量管理者業(yè)績(jī)的指標(biāo)而作為激勵(lì)管理者的基礎(chǔ)。根據(jù)上述原理設(shè)計(jì)的對(duì)管理者的激勵(lì)機(jī)制主要有：（1）管理者的報(bào)酬等于固定工資加上超過(guò)計(jì)劃利潤(rùn)數(shù)額一定百分比的紅利；（2）管理者的報(bào)酬等于固定工資加上和公司股票價(jià)格相聯(lián)系的紅利；（3）管理者的報(bào)酬等于固定工資加上按照股利支付比例計(jì)算的紅利；（4）管理者的報(bào)酬等于固定工資加上股票期權(quán)。股票期權(quán)可在管理者離開企業(yè)或退

10、休時(shí)按照股票價(jià)格支付較高的紅利，或者按財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)收益采用累進(jìn)比例的方式支付紅利。在上述激勵(lì)機(jī)制中，會(huì)計(jì)收益被用來(lái)作為確定支付給管理者報(bào)酬的重要基礎(chǔ)，這樣管理者就會(huì)十分關(guān)心對(duì)會(huì)計(jì)收益產(chǎn)生重要影響的會(huì)計(jì)政策，甚至為了實(shí)現(xiàn)自身效益最大化而利用或操縱會(huì)計(jì)政策選擇。只要會(huì)計(jì)收益能夠直接或間接地影響管理者利益就有可能如此，其中尤以上述第二種激勵(lì)機(jī)制情況下為甚。由于紅利計(jì)劃與財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)利潤(rùn)直接相關(guān)，所以研究者可以假定：當(dāng)存在紅利報(bào)酬計(jì)劃的

11、情況下，管理者可能會(huì)選擇可將未來(lái)收益提前至當(dāng)期的會(huì)計(jì)政策。這樣，通過(guò)操縱不同期間的會(huì)計(jì)收益將會(huì)影響管理者紅利報(bào)酬的現(xiàn)值，并增加其獲取紅利的確定性程度。四、債務(wù)契約：負(fù)債權(quán)益比率假說(shuō)與企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇四、債務(wù)契約：負(fù)債權(quán)益比率假說(shuō)與企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇如果說(shuō)紅利計(jì)劃假說(shuō)說(shuō)明的是管理者與股東之間的內(nèi)部代理契約關(guān)系，那么，負(fù)債權(quán)益比率假說(shuō)所要揭示的就是管理者與債權(quán)人、股東之間的外部代理契約關(guān)系，因?yàn)橄鄬?duì)于企業(yè)管理者這些“內(nèi)部人”而言，股東和債權(quán)人

12、則是企業(yè)的外部人。（一）股東與債權(quán)人之間代理問(wèn)題的產(chǎn)生（一）股東與債權(quán)人之間代理問(wèn)題的產(chǎn)生債務(wù)代理契約關(guān)系源于借貸業(yè)務(wù)，當(dāng)企業(yè)向債權(quán)人借入債務(wù)時(shí)借貸雙方便產(chǎn)生了債務(wù)代理契約關(guān)系。在企業(yè)和債權(quán)人的借貸關(guān)系發(fā)生后，如同債務(wù)資本的風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴，股東和債權(quán)人之間就產(chǎn)生了利益沖突，這種利益沖突具體表現(xiàn)為股東或經(jīng)理通過(guò)各種可能的方式轉(zhuǎn)移、剝奪債權(quán)人的財(cái)富。首先，股東未經(jīng)債權(quán)人同意，做出決策或通過(guò)管理者將債務(wù)資本投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高的計(jì)劃或項(xiàng)目