國際金融危機(jī)與國際貿(mào)易、國際金融秩序的發(fā)展方向研究

1、國際金融危機(jī)與國際貿(mào)易、國際金融秩序國際金融危機(jī)與國際貿(mào)易、國際金融秩序的發(fā)展方向研究的發(fā)展方向研究【摘要】國際金融危機(jī)對國際貿(mào)易以及國際金融秩序存在著深遠(yuǎn)的中長期影響。起端于美國次貸危機(jī)的國際金融危機(jī)終結(jié)了美國負(fù)債消費模式，由此引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩，現(xiàn)行的國際貿(mào)易秩序與格局亟待轉(zhuǎn)型。以美元霸權(quán)為基礎(chǔ)的國際貨幣體系存在著明顯缺陷，國際貨幣體系向著多元化的趨勢發(fā)展，國際貨幣基金組織在未來國際貨幣體系中的地位將會有所提升。下載【關(guān)鍵詞】

2、國際金融危機(jī)；國際貿(mào)易；國際金融秩序；發(fā)展方向20世紀(jì)末和21世紀(jì)初接連發(fā)生的國際金融問題對國際貿(mào)易與國際金融秩序產(chǎn)生了很大的影響，同時也反映出當(dāng)今世界金融體系存在著很嚴(yán)重的問題。特別是2007～2010年美國華爾街爆發(fā)的次貸危機(jī)，最終釀成了一場國際金融危機(jī)，這也進(jìn)一步揭示了以美國為代表的西方發(fā)達(dá)國家在國際金融格局中的長期霸權(quán)地位嚴(yán)重影響著國際金融秩序，但發(fā)達(dá)國家并沒有在國際金融秩序中承擔(dān)起相應(yīng)的國際責(zé)任，而發(fā)展中國家卻一直在國際金融格

3、局中被動接受發(fā)達(dá)國家的安排。經(jīng)濟(jì)全球化的到來使發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的金融危機(jī)很容易波及至全世界，對國際貿(mào)易和國際金融秩序造成更為嚴(yán)重的危害，所以必須要針對當(dāng)前國際金融體系中出現(xiàn)的問題，及時對國際金融格局進(jìn)行變革，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的發(fā)展。正確地認(rèn)識國際金融危機(jī)與國際貿(mào)易、國際金融秩序的發(fā)展方向，是能夠讓世界各國準(zhǔn)確把握世界金融形勢發(fā)展趨勢，并將其作為制定國內(nèi)金融政策、有效應(yīng)對國際貿(mào)易基礎(chǔ)的需要。一、國際金融危機(jī)下全球經(jīng)濟(jì)增長方式的調(diào)整1990

4、年之后，美國的負(fù)債消費深度刺激著全球經(jīng)濟(jì)的高速增長，可以說全球經(jīng)濟(jì)增長方式很大程度上依賴于美國負(fù)債消費。一方面，美國的負(fù)債消費拉動了東亞經(jīng)濟(jì)等新興市場經(jīng)濟(jì)的出口需求，美國不斷擴(kuò)大的貿(mào)易逆差帶動著其他國家貿(mào)易順差的相應(yīng)擴(kuò)大，而針對美國的出口貿(mào)易也成為了拉動?xùn)|亞經(jīng)濟(jì)增長的重要因素；另一方面，美國又通過資本市場將東亞經(jīng)濟(jì)體對美順差所形成的外匯儲備回流，進(jìn)一步支持了美國的負(fù)債消費。這種在商品市場上貿(mào)易順差與資本市場上外匯儲備回流的“雙循環(huán)”支撐

5、著全球經(jīng)濟(jì)的高速增長。起端于美國華爾街次貸危機(jī)的國際金融危機(jī)體現(xiàn)了美國負(fù)債消費模式的弊端，因此，以美國負(fù)債消費為基礎(chǔ)的全球經(jīng)濟(jì)增長方式也要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。（一）應(yīng)大幅調(diào)整美國家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這次的國際金融危機(jī)造成了美國家庭資產(chǎn)的嚴(yán)重縮水，所以美國應(yīng)當(dāng)在未來相當(dāng)長時期內(nèi)對家庭的消費儲蓄結(jié)構(gòu)進(jìn)行適量的調(diào)整，這些調(diào)整主要包括提高家庭儲蓄率、降低家庭消費率兩方面。因美國在全球金融結(jié)構(gòu)中處于主導(dǎo)地位，這種家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整對全球經(jīng)濟(jì)而言影

6、響是十分巨大的。（二）應(yīng)大幅調(diào)整美國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)美國金融機(jī)構(gòu)作為負(fù)債消費的助推器，所含有的高負(fù)債與高杠桿比率對國際金融危機(jī)時卻無能為力，因此必須全面改革國際貨幣基金。美元霸權(quán)下的國際貨幣體系終將崩塌，隨之而來的就是國際貨幣體系的多元化時代。2009年4月2日落幕的二十國集團(tuán)倫敦金融峰會在國際貨幣基金組織（IMF）增資、加強(qiáng)金融監(jiān)管等全球攜手應(yīng)對金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)議題達(dá)成多項共識，如果能夠落實G20倫敦峰會的相關(guān)改革措施，那么就會相應(yīng)

7、提升國際貨幣基金在國際貨幣體系中的地位，以確保國際貨幣基金組織在國際金融秩序中的調(diào)控作用能有效發(fā)揮。（一）建立多元化的儲備貨幣新形勢下改革國際貨幣體系要求必須在未來5～10年間削弱美元霸權(quán)，建立多元化的國際貨幣。次貸危機(jī)后美國進(jìn)行的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案對美元中長期幣值走勢形成巨大貶值壓力，由此造成的新一輪通貨膨脹將會帶來全球美元資產(chǎn)的再度貶值，為全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來新的金融風(fēng)險，所以各儲備持有國家針對這一現(xiàn)狀會相應(yīng)的減持美元儲備，以減少對美

8、國經(jīng)濟(jì)的依賴性，最大限度地避免國際金融危機(jī)的波及程度，因此建立多元化的儲備貨幣是國際貨幣體系的總體趨勢。建立超主權(quán)貨幣是儲備貨幣多元化最主要的形式之一。超主權(quán)貨幣的概念早在1969年建立的特別提款權(quán)上就得到了體現(xiàn)，特別提款權(quán)也被稱為紙黃金，其作用在于償還國際貨幣基金組織債務(wù)、彌補(bǔ)會員國政府之間國際收支逆差，但是在之后的40年中，特別提款權(quán)的貨幣功能并沒有得到充分發(fā)揮。到目前為止，紙黃金的價值也僅僅由美元、歐元、英鎊和日元組成的一籃子儲備

9、貨幣決定，而其他國家的貨幣均被排斥在貨幣籃子之外。所以說要建立一個與主權(quán)國家脫鉤，并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣首先要解決的問題就是貨幣的代表性。建立超主權(quán)貨幣是維護(hù)國際金融秩序中長期遠(yuǎn)大的目標(biāo)，反映了發(fā)展中國家建立新貨幣體系的訴求。另外，區(qū)域貨幣的發(fā)展也是形成儲備貨幣多元化趨勢的重要因素，尤其是歐元近幾年國際地位的增加，對美元國際貨幣地位產(chǎn)生了巨大威脅，在國際貨幣體系中開始占有一席之地。雖然從目前來看，歐元還不能替代美元在國際貨幣

10、體系的地位，但也成為平衡國際金融秩序重要因素。人民幣實現(xiàn)國際化也是儲備貨幣多元化的主要形式，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國在國際貿(mào)易中占據(jù)著很大的比重，并且已經(jīng)成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。中國金融部門和金融市場的飛速發(fā)展增強(qiáng)了中國金融對世界的影響力，在國際交易中人民幣也開始被頻繁使用。世界上兩個最大的經(jīng)濟(jì)區(qū)由美元和歐元成為支撐，但亞洲作為世界第三大經(jīng)濟(jì)區(qū)卻缺乏自己的主導(dǎo)貨幣。美元資產(chǎn)是亞洲國家巨額的外匯儲備的主要形式，但是國際金融危機(jī)爆發(fā)使美元

11、資產(chǎn)在金融泡沫擠壓中大幅度縮水，這些持有美元資產(chǎn)的亞洲國家面臨著很嚴(yán)重的金融資產(chǎn)損失風(fēng)險，因此亞洲經(jīng)濟(jì)區(qū)需要多元化的儲備貨幣來應(yīng)對國際金融秩序的變化。隨著中國在貿(mào)易、投資和金融領(lǐng)域的崛起，在亞洲地區(qū)的影響力不斷增強(qiáng)，人民幣在很多亞洲國家中開始受到追捧，這也成為人民幣實現(xiàn)國際化最重要的市場基礎(chǔ)。（二）國際貨幣基金改革的核心治理結(jié)構(gòu)改革是國際貨幣基金改革面臨的首要問題，也就是通常我們所說的份額改革。成員國的份額與成員國所擁有的權(quán)利義務(wù)成對等