個人理財規(guī)劃實務(wù)

1、個人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃,楊葵,主要內(nèi)容,理財規(guī)劃流程客戶型態(tài)與行為特征個人財務(wù)報表的編制與分析個人現(xiàn)金流量控制規(guī)劃及運(yùn)用實例,理財規(guī)劃流程,理財規(guī)劃的目的、利益與架構(gòu)理財規(guī)劃服務(wù)的步驟理財規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及行文紀(jì)律準(zhǔn)則,理財規(guī)劃的定義與范圍,定義：理一生之財，即個人一生的現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險管理?，F(xiàn)金流量管理－一生的收入包括運(yùn)用個人資源所產(chǎn)生的工作收入及運(yùn)用金錢資源所產(chǎn)生的理財收

2、入；　　　　　　－一生的支出包括個人及家庭由出生至終老的生活支出及因信貸運(yùn)用所產(chǎn)生的理財支出。,理財規(guī)劃的定義與范圍,風(fēng)險管理－預(yù)先做保險安排，預(yù)防和降低發(fā)生事故、意外時的收支失衡及產(chǎn)生的沖擊。理財?shù)姆秶嘿嶅X（收入）與用錢（支出）收入－工作收入和理財收入支出－生活支出和理財支出,理財規(guī)劃的目的、利益,目的：平衡一生的收支差距過更好的生活回饋社會利益：達(dá)到理財規(guī)劃的目的,理財規(guī)劃的架構(gòu),認(rèn)識自己投資性格,夢想,分析自

3、己目前狀況,,,,設(shè)定財務(wù)目標(biāo)并將其價值定量化,退休計劃,購房計劃,教育計劃,離目標(biāo)年數(shù),期望報酬率,屆時需求額,每月收入,每月需儲蓄額,每月支出預(yù)算,,,,,,,,,,,,,,,,,,理財規(guī)劃的架構(gòu)－將夢想轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)化的理財目標(biāo),理財規(guī)劃的架構(gòu)－理財目標(biāo)關(guān)系式,理財目標(biāo)額＝目前的可投資額＊復(fù)利終值系數(shù)＋未來的年儲蓄能力＊年金終值系數(shù)復(fù)利終值＝現(xiàn)值＊(1+r)nn=期數(shù)r=利率(1+r)n =復(fù)利終值系數(shù)年金終值＝年金＊

4、年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值＝年金＊年金現(xiàn)值系數(shù),理財規(guī)劃服務(wù)的步驟－流程圖,客戶,建立關(guān)系溝通,客戶想得到的服務(wù),我們能提供的服務(wù),理財顧問,需求面談理財目標(biāo),資料提供,個人財務(wù)資料－資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量,個人問卷資料－理財目標(biāo)與風(fēng)險偏好,軟件運(yùn)用個別調(diào)整,資料輸入,理財相關(guān)統(tǒng)計資料庫,復(fù)利年金各項公式設(shè)定,咨商面談,理財規(guī)劃報告書,目前缺失及未來改善建議,協(xié)助執(zhí)行及績效追蹤,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,客

5、戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：客戶如何選擇理財規(guī)劃人員理財規(guī)劃人員應(yīng)有的資歷與經(jīng)驗理財規(guī)劃人員的資格認(rèn)證理財規(guī)劃人員以何種方式提供理財規(guī)劃服務(wù)理財服務(wù)團(tuán)隊及后勤支援所提供的理財規(guī)劃服務(wù)如何計費,理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財人員尋找需要理財規(guī)劃服務(wù)的客戶有錢但沒時間規(guī)劃及管理資產(chǎn)的客戶目前雖非高資產(chǎn)族群，但愿意積極規(guī)劃未來者家庭責(zé)任感強(qiáng)、對子女有高期望者家庭或居住環(huán)境面臨較大變遷，需要做特殊調(diào)整安排者,理

6、財規(guī)劃服務(wù)的步驟,客戶與規(guī)劃人員間的關(guān)系：理財規(guī)劃人員與客戶接觸的流程依據(jù)上述潛在客戶群，以各種渠道收集客戶名單利用信件或電話介紹服務(wù)宗旨及內(nèi)容，推銷專業(yè)，激發(fā)客戶興趣取得客戶同意安排需求面談,理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與期望收集客戶資訊－客戶目前狀況推定客戶風(fēng)險承受度測定協(xié)助客戶設(shè)定個人或家庭的理財目標(biāo)與期望：ＳＭＡＲＴ原則明確的(specific)可衡量的(measurable)可達(dá)到的(at

7、tainable)符合實際的(realistic)具體的(tangible),理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,收集客戶資訊，設(shè)定理財目標(biāo)與期望引導(dǎo)客戶需求分析應(yīng)掌握的TOPS原則：T - Trust, 取得客戶信任O - Opportunity, 正面掌握機(jī)會P - Pain, 負(fù)面避免痛苦S – Solution, 提供解決方案,理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,依據(jù)客戶的財務(wù)現(xiàn)狀與目標(biāo)需求進(jìn)行分析模擬：問卷及客戶需求輸入理財相關(guān)統(tǒng)計資料輸入

8、依據(jù)財務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險承受度檢驗各項目標(biāo)達(dá)成的可能性以客戶的理財價值觀排定各理財目標(biāo)間的優(yōu)先順序,理財規(guī)劃服務(wù)的步驟,現(xiàn)有資源運(yùn)用的優(yōu)先順序所有目標(biāo)無法同時達(dá)成時，檢驗標(biāo)示及調(diào)整模式投資組合建議未來生涯資產(chǎn)凈值模擬擬定理財規(guī)劃報告書向客戶說明結(jié)果及提出建議理財規(guī)劃報告內(nèi)容：客戶基本資料客戶理財規(guī)劃目的，特殊需求詳列理財規(guī)劃模型輸入資料與輸出結(jié)果量身定做的理財建議方案協(xié)助客戶執(zhí)行理財計劃定期檢查理財計劃的執(zhí)行效果,理

9、財規(guī)劃人員與客戶及其它顧問間的關(guān)系,客戶,理財規(guī)劃師,專業(yè)顧問群會計師、律師、證券分析師,產(chǎn)品提供者銀行券商保險中介,家庭醫(yī)生上游,?？漆t(yī)生中游,藥廠提供藥品下游,,,,,,,,,理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,基本原則：守法原則忠實誠信及善良管理原則謹(jǐn)慎管理原則資訊揭露原則專業(yè)原則保密原則公平競爭原則,理財規(guī)劃人員的道德規(guī)范、基本原則及紀(jì)律準(zhǔn)則,行為紀(jì)律準(zhǔn)則：對風(fēng)險產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低

10、收益率不得有背信或不當(dāng)利益收授行為不得強(qiáng)制客戶接受任職金融機(jī)構(gòu)或利害關(guān)系人之產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財規(guī)劃服務(wù)的必要條件不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù)不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開的消息而從事內(nèi)幕交易不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行。,客戶形態(tài)與行為特征,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃客戶對理財目標(biāo)的優(yōu)先順序－理財價值觀客戶的理財個性表現(xiàn)與行銷象限客戶對投資風(fēng)險的忍受程度,資料一,截止2003年1

11、月末，我國城鄉(xiāng)居民本外幣儲蓄存款余額達(dá)到9.81萬億元。若再加上居民手中持有的現(xiàn)金，則居民手中持有的閑散資金將超過10萬億元。按人均可支配收入計算，目前已超過7500元，迫切需要開展個人理財業(yè)務(wù),資料二,我國已形成包括貨幣市場、資本市場、期貨市場、黃金市場、房地產(chǎn)市場、收藏品市場等在內(nèi)的完整的市場體系，使個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新有了堅實的依托。,資料三,,中國社會調(diào)查事務(wù)所在京、津、滬、穗四地的專項問卷調(diào)查顯示，74％的被調(diào)查者對個人理財服務(wù)

12、感興趣，41％的被調(diào)查者需要個人理財服務(wù)。在上海，大多數(shù)市民認(rèn)為“未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財方案有很大風(fēng)險”，有87％的被訪問市民表示會接受銀行提出的理財建議，其中32％的市民“最感興趣銀行的理財咨詢和理財方案設(shè)計”，40％的人認(rèn)為“應(yīng)增加代理客戶投資操作、提供專家服務(wù)”，并“希望能與銀行理財專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系”。在廣州，33％的居民對存款、股票、債券、基金、保險等金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合感興趣，22％的人要求銀行提供信息咨詢服務(wù)

13、。,需要理財?shù)目蛻?有錢但沒有時間和精力規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶；有錢但不具備理財能力去規(guī)劃管理自己資產(chǎn)的客戶；希望自己的資產(chǎn)能夠得到更加合理規(guī)劃和管理的客戶；需要對自己的資產(chǎn)作出特殊安排的客戶,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,以生涯規(guī)劃擬定理財目標(biāo)，并以理財計劃落實,,退休,事業(yè),生涯規(guī)劃,居住,家庭,,,,理財目標(biāo),,,節(jié)稅,投資,理財計劃,保險,貸款,,,,,,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財活動,家庭生命循環(huán)與生涯規(guī)劃,

14、客戶理財價值觀,螞蟻族－先犧牲后享受蟋蟀族－先享受后犧牲蝸牛族－背殼不嫌苦慈鳥族－一切為兒女著想,理財價值觀與金融行銷,螞蟻族－先犧牲后享受順?biāo)浦劭芍粲嗌顿Y－基金投資組合保險－養(yǎng)老險或投資型保單蟋蟀族－先享受后犧牲喚起需要，強(qiáng)迫儲蓄最低額度投資－基金保險－基本需求養(yǎng)老險,理財價值觀與金融行銷,蝸牛族－為殼節(jié)衣縮食以基金準(zhǔn)備購房自備款投資－中短期較看好的基金保險－短期儲蓄險或壽險慈鳥族－辛苦為兒女以基金

15、準(zhǔn)備子女教育費用投資－中長期表現(xiàn)穩(wěn)定基金保險－子女教育年金,理財價值觀與金融行銷,有限負(fù)擔(dān)能力下兼顧各理財目標(biāo)的解決方法：目標(biāo)順序法目標(biāo)并進(jìn)盡早投資法,客戶的理財個性表現(xiàn)與行銷象限,理財個性表現(xiàn)私密性依賴性-私密性低而依賴性高的人是最好的客戶沖動性理財個性象限與金融行銷賭徒型群眾型分析師型保守被動型,理財個性象限與金融行銷,分析家型費率打折+高附加值服務(wù)投資-多元化基金投資組合保險-定期壽險,賭徒型提供咨

16、訊+轉(zhuǎn)換建議投資-高報酬高風(fēng)險基金保險-投資型保險,保守被動型固定利息+強(qiáng)勢貨幣投資-債券型基金保險-收益保證型,群眾型過去績效+最多申購?fù)顿Y-最熱門的基金保險-最多人買的險種,謹(jǐn)慎,決斷,沖動,猶疑,理財個性象限與金融服務(wù)方式,依賴性及私密性要求均高的客戶互動式理財服務(wù)專線私密性高但依賴性低的客戶基金手冊郵寄,自動傳真電話,網(wǎng)站咨訊提供私密性低但依賴性高的客戶追蹤式理財顧問,代客操作私密性與依賴性均低的客戶

17、面對面理財診斷服務(wù),提供選擇性方案,客戶對投資風(fēng)險的忍受程度,影響投資風(fēng)險承受度的因素：年齡資金需要動用的時間理財目標(biāo)的彈性投資者主觀的風(fēng)險偏好,客戶對投資風(fēng)險的忍受程度,年齡與風(fēng)險偏好及金融行銷：年輕且愿冒險者－血氣方剛型年輕但不愿冒風(fēng)險者－少年老成型年長卻愿冒險者－拼老本型年長且不愿冒風(fēng)險者－保老本型,年齡與風(fēng)險偏好及基金保險行銷,年齡與風(fēng)險偏好及基金保險行銷,血氣方剛型長時間可忍受高風(fēng)險投資-新基金保險-意

18、外險及投資型險,拼老本型愿放手一搏投資-保本投資型存款債券保險-固定收益投資保險,少年老成型有長時間但無法忍受高風(fēng)險投資-股市基金保險-壽險及儲蓄險,保老本型時日不多絕不能蝕老本投資-債券基金保險-退休年金,年輕,冒險,年長,保守,風(fēng)險承受能力的評估,心理學(xué)評估方法：調(diào)查問卷樣本1. 你的好朋友會用下列哪個句子來形容你？（1）能夠承受很大的風(fēng)險（2）經(jīng)詳細(xì)分析后，你會愿意承受風(fēng)險（3）一個小心謹(jǐn)慎的人（4

19、）不愿意承受風(fēng)險,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本2. 假設(shè)你參加了一個電視游戲節(jié)目，并可選擇一下其中一項。你會選擇：（1）$1000現(xiàn)金（2）有50％的機(jī)會贏取$5000現(xiàn)金（3）有25％的機(jī)會贏取$10000現(xiàn)金（4）有5％的機(jī)會贏取$100000現(xiàn)金,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本3. 你剛剛有足夠的儲蓄實現(xiàn)自己一直夢寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個星期，你忽然被解雇。你會：（1）取消旅行（2）選擇另外一個比較普通的

20、旅程（3）依照原定的計劃，因為你需要充足的休息來準(zhǔn)備 尋找新的工作（4）延長旅程，因為這次旅行可能成為你最后一次的 豪華旅行,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本4. 假設(shè)你突然有$20000可用于投資，你會選擇：（1）將它存入銀行活期儲蓄、定期儲蓄或貨幣市場工具（2）投資在一些比較安全及高素質(zhì)的債券或債券基金（3）投資到股票或股票基金,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本5. 根據(jù)自己的經(jīng)驗，你對于投資股票或基金安心嗎？（

21、1）不完全安心（2）安心（3）非常安心,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本6. 對于風(fēng)險一詞，你第一個感覺是：（1）損失（2）不明確（3）機(jī)會（4）興奮,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本7. 專家估計一些資產(chǎn)，如金、珠寶、收藏品和房屋的價格會上升，而債券的價格會下降，但他們認(rèn)為政府債券相對比較安全。如你此時持有大量政府債券，你會：（1）繼續(xù)持有（2）債券賣掉，然后把所得資金一半投資到貨幣市場，一半投資到房屋等實物資產(chǎn)

22、（3）債券賣掉，所得資金投資到實物資產(chǎn)（4）債券賣掉，所得資金投資到實物資產(chǎn)，并向別人借錢來投資實物資產(chǎn),風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本8. 以下四個選擇，你個人比較喜歡：（1）好的情況下會賺取$200，最差的情況下會損失$0（2）好的情況下會賺取$800，最差的情況下會損失$200（3）好的情況下會賺取$2600，最差的情況下會損失$800（4）好的情況下會賺取$4800，最差的情況下會損失$2400,風(fēng)險承受能力的評估

23、,調(diào)查問卷樣本9如果你現(xiàn)在得到一筆$1000的現(xiàn)金，并要求你選擇其中一項：（1）再額外多賺$500(即肯定得到$1500)（2）50%的機(jī)會額外多賺$1000，50％的機(jī)會維持得到$1000現(xiàn)金,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本10. 如果你現(xiàn)在得到一筆$2000的現(xiàn)金，并要求你選擇一項：（1）從$2000中損失$500（即肯定得到$1500）（2）50％的機(jī)會損失$1000，50％的機(jī)會維持得到$2000現(xiàn)金,風(fēng)險承受能力

24、的評估,調(diào)查問卷樣本11. 假設(shè)你繼承了$100000遺產(chǎn)，你必須將所有遺產(chǎn)投資于以下一項，你會選擇：（1）一個儲蓄戶口或貨幣市場基金（2）一個擁有股票和債券的基金（3）一個擁有15只藍(lán)籌股票的投資組合（4）一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本12. 如果你擁有$20000并可投資，你會選擇下列哪個組合？高風(fēng)險投資包括期貨和期權(quán)；中風(fēng)險投資包括股票和股票基金；低風(fēng)險投資包括債券和債券基金。（

25、1）低風(fēng)險占60％，中風(fēng)險占30％，高風(fēng)險占10％（2）低風(fēng)險占30％，中風(fēng)險占40％，高風(fēng)險占30％ （3）低風(fēng)險占10％，中風(fēng)險占40％，高風(fēng)險占50％,風(fēng)險承受能力的評估,調(diào)查問卷樣本13. 你和朋友及一地質(zhì)學(xué)家組成一個探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報可以高達(dá)50到100倍；但如果失敗，將會血本無歸。你的朋友估計該計劃的成功率為20％。假如你有足夠的資金，你是否會投資？（1）會（2）會，以一個月的薪資作為投資（3）

26、會，以三個月的薪資作為投資（4）會，以六個月的薪資作為投資,風(fēng)險承受能力的評估,風(fēng)險承受能力計分表,風(fēng)險承受能力的評估,風(fēng)險承受能力評估表,風(fēng)險承受能力的評估,客戶投資偏好類型和風(fēng)險承受能力評估,個人或家庭財務(wù)報表編制與分析,家庭理財統(tǒng)計之運(yùn)用個人及家庭財務(wù)報表的編制與分析家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷個人財務(wù)診斷的要領(lǐng)致富公式與生涯狀況模擬分析,家庭理財統(tǒng)計運(yùn)用,家庭可支配收入的來源與分配狀況家庭消費及儲蓄概況國家統(tǒng)計結(jié)果,

27、家庭可支配收入的來源與分配狀況,家庭所得增長情況據(jù)經(jīng)濟(jì)增長率來估計家庭所得的成長率家庭可分配所得占總所得的比重在下降，政府納稅及轉(zhuǎn)移支出的比重在上升家庭所得分配情況及意義可據(jù)分配情況提供不同等級的理財規(guī)劃不同等級家庭所需要的理財規(guī)劃服務(wù)內(nèi)容不同最高收入家庭－貴賓理財服務(wù)的客戶群，服務(wù)以境外理財、節(jié)稅規(guī)劃、投資組合為主第二層次收入者－以保險規(guī)劃理財為主第三層次收入者－服務(wù)重點群，服務(wù)包括以中等所得水平，擬定長期儲蓄投資計劃

28、達(dá)成各項理財目標(biāo),家庭可支配收入的來源與分配狀況,第四層次收入者－年輕族客戶群，服務(wù)重點為協(xié)助累積投資資本最低收入者－以退休靠理財收入及轉(zhuǎn)移收入為生的老人家庭為主，服務(wù)重點為以有限收入維持基本生活所需可提醒客戶及早積極理財?shù)闹匾约彝ニ脕碓醇敖Y(jié)構(gòu)工作所得業(yè)主所得財產(chǎn)所得轉(zhuǎn)移所得,家庭消費及儲蓄狀況,家庭消費及儲蓄概況所得分配與儲蓄的關(guān)系邊際儲蓄率遞增恩格爾法則－隨收入增加，飲食消費遞減家庭所得結(jié)構(gòu)關(guān)系：可支配所

29、得＝所得收入總計－非消費支出＝消費＋儲蓄所得總額＝工作收入＋業(yè)主所得＋財產(chǎn)所得＋轉(zhuǎn)移收入＋雜項收入＋房租收入家庭年均收支儲蓄表按性別、年齡劃分的消費儲蓄表,個人或家庭財務(wù)報表的編制,家庭財務(wù)報表的作用：記錄理財進(jìn)度記錄財產(chǎn)所有權(quán), 以規(guī)劃保險和理賠列出資產(chǎn)與負(fù)債,以分配財產(chǎn)和立遺囑完整的財務(wù)報告,以申請貸款等記錄退休養(yǎng)老資本衡量家庭財務(wù)狀況作為家庭投資決策依據(jù)為理財顧問提供理財依據(jù)家庭財務(wù)報表-資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲

30、蓄表,個人或家庭財務(wù)報表的編制,家庭財務(wù)報表基本要素及其關(guān)系：資產(chǎn)，負(fù)債，凈值，收入，支出, 儲蓄存量與流量本期儲蓄=本期收入-本期支出本期負(fù)債=期初負(fù)債+本期增加額-本期償還額,個人或家庭財務(wù)報表的編制,編制原則與實例：復(fù)式記帳、借貸記帳法有借必有貸，借貸必相等以企業(yè)會計基本原則為基礎(chǔ), 但可以不作應(yīng)收應(yīng)付調(diào)整假設(shè)家庭理財都通過同一銀行儲蓄帳戶進(jìn)行,則通過以下公式可編制家庭財務(wù)報表:當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額＝當(dāng)期儲蓄＋

31、以信用卡付款的短期負(fù)債增加額＋長期房款負(fù)債凈增加額＋以投資為主的現(xiàn)金外資產(chǎn)凈減少額,個人或家庭財務(wù)報表的編制,會計科目借貸規(guī)則：,報表編制實例,例１：小陳第一個月的各項理財活動如下：９月１日－公司發(fā)薪水４千元入薪資帳戶９月１日－ 由ＡＴＭ提取現(xiàn)金２千元９月１日至３０日－現(xiàn)金支出日常生活費用２千元９月３０日－以信用卡購買服裝１千元，１０月３１日繳款,報表編制實例,活期儲蓄帳戶如下:,小陳９月份的收支儲蓄表,薪資收入４千元

32、日常費用２千元服裝費用１千元儲蓄１千元,資產(chǎn)負(fù)債表９月３０日,報表編制實例,10月份無服裝費，其余同9月份，截至10月底的活期存折如下：,收支儲蓄表10月份,薪資收入４千元生活費用２千元儲蓄２千元,資產(chǎn)負(fù)債表10月 31日,報表編制實例,例二Ａ家庭為雙薪家庭，夫妻收入合計為1萬元，資產(chǎn)有存款5萬元，股票投資成本10萬元，9月初將股票以11萬元出售，所購房屋市價為

33、50萬元，房屋貸款30萬元。9月初以民間借款方式借入5萬元，每月償還2.5千元，共還25期，2千元為本金，500元為利息。每月生活支出5千元外，還有3千元須還房貸，其中本金1千元，利息2千元。,資產(chǎn)負(fù)債表　　　　　8月31日　單位：千元,收支儲蓄表　　　　　　　9月　　單位：千元,薪資收入10　股票利得10生活費用 5房貸利息 2民間貸款利息0.5本月儲蓄12.5,

34、資產(chǎn)負(fù)債表　　　　　　9月31日　單位：千元,9.5=50+10+110-150-5-3-2.5, 150=200-50,從單據(jù)憑證著手記帳,每月需保留的收支單據(jù)如下：薪金收入及所得稅、四金支出其它收入額已實現(xiàn)資本利得或損失現(xiàn)金取款額現(xiàn)金消費支出額刷卡消費簽帳額信用卡繳款額利息支出額保費支出額,從單據(jù)憑證著手記帳,本月收支儲蓄表可據(jù)以下作出：本月收入＝薪資收入＋存折上利息收入＋活期存款估計利息收入＋便條

35、記錄其它收入＋股票交割單記錄計算出的資本利得或損失本月支出＝現(xiàn)金消費發(fā)票、收據(jù)或便條記帳額＋例行交通餐費支出估計額＋本月刷卡消費簽帳額＋本月各項貸款繳款通知所列利息支出額＋民間借款利息＋本月所繳保險費本月儲蓄＝本月收入－本月支出,從單據(jù)憑證著手記帳,資產(chǎn)負(fù)債表持現(xiàn)現(xiàn)金活期儲蓄定期存款金融投資的成本與市值房地產(chǎn)及其它不動產(chǎn)的成本與市值負(fù)債的余額資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)的增加額=儲蓄額+未實現(xiàn)資本利得或損失+資產(chǎn)重估增值

36、或減損期末現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金＋儲蓄額＋資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整的現(xiàn)金凈流入額,報表編制,資產(chǎn)市價變動的調(diào)整對于難以評估市值、流動性較差的房產(chǎn)、車、古董、未上市股票等，可依成本入帳，平時不予調(diào)整，賣出時直接記收益，列入凈資產(chǎn)變動項目，但如短期內(nèi)較大波動，應(yīng)自行調(diào)整；對市價變動頻繁且有客觀價格的資產(chǎn)，可在編制資產(chǎn)負(fù)債表時將未實現(xiàn)資本利得或損失記入凈值；此時：當(dāng)期凈值變動額＝當(dāng)期儲蓄額＋當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整額＋當(dāng)期未實現(xiàn)資本利得或損失家庭收支儲蓄表與資

37、產(chǎn)負(fù)債表的細(xì)目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表科目,資產(chǎn)負(fù)債表,1 流動資產(chǎn)現(xiàn)金活期存款一年內(nèi)到期的定期存款其它應(yīng)收帳款預(yù)付帳款2 投資組合項目股票債券投資基金,資產(chǎn)負(fù)債表,定期存款保值商品其它金融資產(chǎn)3 固定資產(chǎn)自用住宅出租住宅其它不動產(chǎn)汽車家電投資額其它個人物品4 總資產(chǎn)=1+2+3,資產(chǎn)負(fù)債表,5 流動負(fù)債信用卡應(yīng)付款應(yīng)付稅金應(yīng)付公用事業(yè)費應(yīng)付醫(yī)療費一年內(nèi)到期的長期付

38、款其它6 長期付款住房按揭貸款汽車消費貸款耐用消費品貸款教育貸款其它7 凈值儲蓄未實現(xiàn)資本利得(損失)資產(chǎn)重估增值(減損),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),收入支出科目及明細(xì),編制家庭財務(wù)報表的要點,已實現(xiàn)資本利得或損失是收入科目，未實現(xiàn)資本利得是使期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)同時增加的調(diào)整科目購房預(yù)付款是資產(chǎn)而不是支出科目，每月房貸還款額應(yīng)區(qū)分本金和利息，分別為負(fù)債和支出科目財產(chǎn)保險費為費用科目，壽險中的定期壽險

39、、意外險、醫(yī)療險為費用科目，終身壽險、養(yǎng)老險保單增值部分為資產(chǎn)科目,報表編制實例,例三:某家庭3月份發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動及其它相關(guān)資料如下：1.月初手頭持有現(xiàn)金4000元2.月初活期存款存折50000元3.月初牡丹卡信用卡余額20000元4.上月底借給親戚經(jīng)商100000元，以30天計，每天 10元利息, 本月底還本付息5.年初購入二手房價值160000元出租，本月收到月租收入1000元,報表編制實例,6. 本月15日購得某

40、公司發(fā)行A股，市價為25000元，以活期存折帳戶支付，本日收盤價為30000元7.本月初賣出某公司可轉(zhuǎn)換債券，賣出價為30000元，購入時(去年)成本為28000元8.本月初購入某國債品種10000元，假設(shè)年利率3%，單利，以現(xiàn)金支付9.定期存款50000元，年底到期，已存三個月，假定利率為復(fù)利3%10.擁有黃金，按目前市值為5000元古董（瓷器），按目前市值為8000元紀(jì)念幣5套，面值為100元，現(xiàn)市價為750

41、元,報表編制實例,11.月初購買意外險、醫(yī)療險2400元，以信用卡支付12.工資收入15000元13.有住房一套，九個月前購置，成本為 800000元，30年期還貸，月還3500元，本月銀行帳單顯示，第九個月付貸款，商業(yè)貸款 2810元，本金673元，利息2137元，結(jié)余 508150元，公積金481元，本金153元，利息328元，余 97268元14.去年9月貸款買車150000元，月還款2870元，本金2223元，利息

42、647元，余136808元15.接通知應(yīng)付契稅15000元，下月初支付,報表編制實例,16.支付電信費450元，水電煤等帳單600元，以現(xiàn)金支付17.有家電50000元, 家具45000元18.入股一朋友公司，投資30000元，本月收到季度利息1000元19.本月長城信用卡透支消費購衣物2000元，下月還款20.生活費一家2000元, 物業(yè)管理費300元, 保姆費800元21.預(yù)付新家具費1000元22.民

43、間借款60000元，20個月還清，月還款額4000元，本3000元，利息1000元，本月余額36000元23.收到女兒托人帶來外匯2000美元，合人民幣16000元,收支儲蓄表-3月份,利息收入 1000租金收入1000已實現(xiàn)資本利得2000工資收入15000投資收益1000外匯收入16000收入總額36000,收支儲蓄表-3月份,保險費用20

44、0利息費用-商業(yè)貸款2137利息費用-公積金328利息費用-消費貸款647契稅15000電話費450水電煤費600服裝費2000,收支儲蓄表-3月份,生活費用2000利息費用-民間貸款1000費用總額25462凈值(本月儲蓄)10538,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,現(xiàn)金136850活期存折18839

45、牡丹信用卡13600外匯 16000預(yù)付家具費1000預(yù)付保費2200流動資產(chǎn)總額188489,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,股票30000國債10000定期存款 50000黃金5000古董8000紀(jì)念幣3750房屋-租借160000股份投資-公司30000投資資產(chǎn)

46、總額 296750,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,住房800000車150000家電50,000家具45000自用資產(chǎn)總額1045000總資產(chǎn)1530239,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,應(yīng)付稅金-契稅15000應(yīng)付透支款-長城信用卡2000消費貸款136808民間貸款36000房貸-商業(yè)貸款50

47、8150公積金貸款97268負(fù)債總額795226,資產(chǎn)負(fù)債表-3月31日,期初凈值716225本月儲蓄10538未實現(xiàn)資本利得8250期末凈值735013總負(fù)債和凈值1530239,預(yù)計財務(wù)報表,預(yù)計收入時設(shè)定最低增長比率和適度增長比率預(yù)計支出時設(shè)定最低增長比率和期望增長比率,企業(yè)財務(wù)報表分析,資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表比率分析,比率分析－企業(yè)財務(wù)

48、比率分析,流動性比率資產(chǎn)管理能力比率長期償債能力盈利能力比率市場價值比率綜合分析,家庭財務(wù)比率分析,流動比率11.1現(xiàn)金比率資本結(jié)構(gòu)(財務(wù)杠桿作用)1.08凈值乘數(shù)2.1投資組合投資負(fù)債率12.1%總資產(chǎn)負(fù)債率52%利息倍比3.56生息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.121資產(chǎn)結(jié)構(gòu)生息資產(chǎn)報酬率3.6%收入凈值率,例三財務(wù)分析,分析結(jié)論:流動性

49、太強(qiáng),短期償債能力很強(qiáng),資金得收益性差長期償債能力差,財務(wù)風(fēng)險很高,負(fù)債主要用于消費和自用資產(chǎn)的購置,使負(fù)債的杠桿作用降低資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率很低,獲利少報酬率很低,費用較高,例三財務(wù)分析,建議:加強(qiáng)生息資產(chǎn)的投資,提高投資收益,降低生活費用.,財務(wù)比率分析－家庭,償付比率＝凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)理論上，償付比率的變化范圍在0－1之間，通常應(yīng)高于0.5較好太低，意味著主要靠借貸維持太高，如接近1，則客戶沒有充分利用信用額度，沒有利用負(fù)債

50、的杠桿作用,財務(wù)比率分析－家庭,負(fù)債總資產(chǎn)比例＝負(fù)債/總資產(chǎn)理論上，償付比率的變化范圍在0－1之間，通常應(yīng)控制在0.5以下較好負(fù)債收入比例＝負(fù)債/稅前收入在0.4以下時，財務(wù)狀況屬于良好狀態(tài)在0.36時最合適,財務(wù)比率分析－家庭,流動性比例＝流動性資產(chǎn)/每月支出通常認(rèn)為，該比例為3，即流動性資產(chǎn)可以滿足其三個月的開支，該客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動性較好。但收入穩(wěn)定的人，該比率可以適當(dāng)降低，以增加資產(chǎn)的收益能力。,財務(wù)比率分析－

51、家庭,儲蓄比率＝儲蓄/稅后收入根據(jù)具體客戶定，沒有唯一指標(biāo)投資與凈資產(chǎn)比例＝投資資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn)通常認(rèn)為該比率應(yīng)保持在50％以上，才能保證資產(chǎn)有合適的增長率年輕客戶通常在20％左右,家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷,衡量家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：負(fù)債比率＝總負(fù)債／總資產(chǎn)＝房貸成數(shù)＊房地產(chǎn)權(quán)數(shù)＋融資比率＊生息資產(chǎn)權(quán)數(shù)房貸成數(shù)＝房貸額／房地產(chǎn)市值融資比率＝融資額／生息資產(chǎn)市值*財務(wù)杠桿作用凈值投資比率＝生息資產(chǎn)／凈資產(chǎn)＝

52、生息資產(chǎn)／總資產(chǎn)＊總資產(chǎn)／凈資產(chǎn)＝投資資產(chǎn)比重＊凈值系數(shù),資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析,投資資產(chǎn),投資負(fù)債,投資凈值,,,,消費負(fù)債,消費負(fù)債凈值,,自用資產(chǎn),自用資產(chǎn)負(fù)債,自用資產(chǎn)凈值,,,,投資資產(chǎn)可生息應(yīng)提高其比重,盡量避免消費負(fù)債投資負(fù)債獲利應(yīng)及時還清自用資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)考慮負(fù)擔(dān)能力,年凈值變動＝儲蓄＋投資價值變動－自用資產(chǎn)折舊,,,,凈資產(chǎn)投資比率模擬分析,家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷,衡量財富成長性的指標(biāo)：理財成就率＝目前的凈

53、資產(chǎn)／（目前的年儲蓄＊已工作年數(shù)）資產(chǎn)成長率＝資產(chǎn)變動額／期初總資產(chǎn)＝（年儲蓄＋年投資收益）／期初總資產(chǎn)＝年儲蓄／年收入＊年收入／期初總資產(chǎn)＋生息資產(chǎn)／期初總資產(chǎn)＊投資報酬率＝儲蓄率＊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＋生息資產(chǎn)比重＊投資報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（工作收入+理財收入）/資產(chǎn),家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷,衡量生涯階段財務(wù)充足率的指標(biāo)：財務(wù)自由度＝（凈資產(chǎn)＊投資報酬率）／年支出目標(biāo)值為退休時等于１收支平衡點＝固定支出／工作收入凈結(jié)余比率

54、相對收支率＝（目前的年收入／區(qū)域平均收入）／（目前的年支出／區(qū)域平均支出）標(biāo)準(zhǔn)值為１,家庭財務(wù)比率分析與財務(wù)診斷,衡量投資受市場變化影響程度的指標(biāo)：利率敏感度＝貸款－存款－債券投資額衡量當(dāng)利率水平有重大變化時應(yīng)有的應(yīng)急措施，該比率越高，利率變動對凈資產(chǎn)的影響越大。利率期限結(jié)構(gòu)分析衡量固定利率下市場利率變化與后續(xù)現(xiàn)金流量對存款收益率的影響匯率敏感度＝外匯資產(chǎn)－外匯負(fù)債股市走勢模擬分析,個人財務(wù)診斷的要領(lǐng),破解理財迷信沒財

55、可理，如何理財只要能守財，不必理財規(guī)避理財陷阱拖延開始積累財富的時間沒有預(yù)算概念，隨意消費盲目投資不考慮負(fù)擔(dān)能力的超額借貸理財目標(biāo)的合理性和可行性及改善方向,致富公式與生涯狀況模擬分析,致富公式的運(yùn)用原則致富公式－凈值成長率g=凈儲蓄／凈資產(chǎn) ＝Ｖ／ＥV/E=〔 (W-C)+(M-I)〕/E, W-C=S, M+F*r, I=L*I

56、V/E= (S+F*r-L*i)/E=〔 S/A+F*r/A-L*i/A〕/(E/A)S/A=S/W*W/M*M/F*F/A, M/F=rg=V/E=(S/W*W/M*r*F/A+F*r/A-L*i/A)/E/A =〔 (1+sw)rf-il〕/e其中，s=薪資儲蓄率＝Ｓ毛儲蓄／Ｗ薪資收入　　　w=Ｗ薪資收入／Ｍ理財收入,致富公式與生涯狀況模擬分析,r=投資報酬率＝Ｍ理財收入／Ｆ生息資產(chǎn)f=Ｆ生息資產(chǎn)／Ａ總資產(chǎn)i=Ｉ理財

57、支出／Ｌ負(fù)債支出l=Ｌ負(fù)債總額／Ａ總資產(chǎn)e=Ｅ凈值／Ａ總資產(chǎn)凈儲蓄＝毛儲蓄＋理財收入－理財支出毛儲蓄＝薪資收入－生活支出理財收入＝生息資產(chǎn)＊投資報酬率理財支出＝負(fù)債＊負(fù)債平均利率,致富公式與生涯狀況模擬分析,如何提高凈值成長率提高薪資儲蓄率s提高投資報酬率r提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重f降低薪資收入占理財收入的比重w降低凈值占總資產(chǎn)的比重可分四階段行動計劃：第一，初入社會工作，只有工作收入。提高收入，堅持儲蓄。

58、第二，理財收入低于工作收入。提高投資報酬率。第三，理財收入大于工作收入。提高風(fēng)險投資組合，控制風(fēng)險。第四，退休后只有理財收入。偏向收益穩(wěn)定的債券投資。以致富公式檢驗以前的理財軌跡成功案例失敗案例,致富公式與生涯狀況模擬分析,以致富公式對未來做模擬分析－成功案例,失敗案例,收入支出與儲蓄管理,家庭收入來源管理家庭預(yù)算的編制與控制家庭預(yù)算的運(yùn)用策略,家庭收入來源管理,家庭收入來源分類與特性受聘者－上班族自營＋受聘－傭收族

59、一般自營者－小本開店族專業(yè)自營者－自由職業(yè)者小企業(yè)主大企業(yè)主下崗及其它面臨再就業(yè)者,理財策略,上班族特點收入穩(wěn)定,但額外收入較少策略嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量開源節(jié)流不能超負(fù)荷購置資產(chǎn)和負(fù)債定額定期儲蓄以積累投資資產(chǎn)加強(qiáng)理財投資,理財策略,自營+收雇-傭收族收入特點以傭金為主,受環(huán)境影響很大策略擬定不同收入狀況下的收支模式,增加防御能力每月儲蓄=(當(dāng)月收入-基本收入)*邊際儲蓄率組合投資理財規(guī)劃時注意生涯規(guī)劃

60、順序,理財策略,一般自營者-小本開店族收入特點取決于經(jīng)營狀況策略掌握CREATE觀念科學(xué)選擇投資項目進(jìn)行科學(xué)的財務(wù)規(guī)劃考慮環(huán)境因素,理財策略,專業(yè)自營者-自由職業(yè)者收入特點收入較高,但不一定穩(wěn)定策略維持高收入的同時積極理財,居安思危,理財策略,小企業(yè)主收入特點取決于經(jīng)營狀況策略善于選擇帳戶靈活運(yùn)用金融匯款方式充分利用財務(wù)杠桿作用有效防范風(fēng)險,理財策略,大企業(yè)主收入特點收入豐厚策略由專業(yè)顧問進(jìn)行

61、理財規(guī)劃節(jié)稅規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃為重點規(guī)劃內(nèi)容以信托方式理財,理財策略,下崗及其它面臨再就業(yè)族收入特點享受國家最基本生活保障策略制定合理的家庭消費計劃盡可能低消費提升人力資本,創(chuàng)造再就業(yè)機(jī)會,家庭支出管理,家庭應(yīng)有多少收入來應(yīng)付支出基礎(chǔ)收入＝期望的生活費用需求＊家庭人口數(shù)應(yīng)有收入＝基礎(chǔ)收入＋購房貸款本息＋退休金儲蓄＋教育金儲蓄每月還貸本息額=房價*未償還比例/(年金現(xiàn)值系數(shù)*12)每月退休金儲蓄=(期望的月生活費用需求

62、*2人*退休后生活年數(shù))/離退休年數(shù)每月教育金儲蓄=(未成年子女?dāng)?shù)*期望水平的教育費用)/離子女上學(xué)年數(shù)*12,家庭預(yù)算的編制與控制－規(guī)劃流程,月儲蓄預(yù)算,月收入薪資、傭金房租、利息,信用卡,活期存款,月支出預(yù)算衣食住行房貸本息,定期定額,零存整取,,,,,,年儲蓄預(yù)算,整筆投資,年繳保費,年度贈與,,,,年度收入年終獎金紅利、股利,借貸,短期定存,年支出預(yù)算國外旅游學(xué)費、繳稅,,,,家庭

63、預(yù)算控制方式(P75,表4),薪資轉(zhuǎn)帳憑證,收入,儲蓄目標(biāo),家庭預(yù)算,現(xiàn)金抽屜,自動提款機(jī),銀行帳戶,現(xiàn)金消費發(fā)票記錄,定期定額投資帳戶,房貸本息繳款帳戶,發(fā)卡銀行繳款帳戶,差異分析,實際支出,刷卡消費簽帳記錄,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,家庭儲蓄的運(yùn)用策略-家庭現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析,工作收入,生活支出,工作儲蓄,,,理財收入,利息、保費支出,理財儲蓄,,,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入,資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出,

64、資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量,,,,工作收入是源頭活水退休后只有理財收入工作期間應(yīng)逐年提高理財收入比重,生活支出可預(yù)算控制貸款及繳保費應(yīng)控制在退休前繳清退休后只有生活支出,該期現(xiàn)金變動＝工作儲蓄＋理財儲蓄＋資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量,,,,家庭儲蓄的運(yùn)用策略,提高家庭儲蓄的可能方式增加家庭工作收入增加家庭理財收入降低家庭生活支出降低家庭理財支出防范理財風(fēng)險不隨便借錢給別人; 不隨便提供金融擔(dān)保; 不參與民間借貸活動;

65、 不參與社會非法集資; 謹(jǐn)慎從事高風(fēng)險投資.,家庭儲蓄的運(yùn)用策略,進(jìn)行區(qū)分儲蓄的方法領(lǐng)取現(xiàn)金薪資收入者先把儲蓄分離出來以信貸消費預(yù)算法控制各項支出以銀行薪資轉(zhuǎn)帳領(lǐng)取收入者薪資入帳時即強(qiáng)迫儲蓄剩余金額以自動提款機(jī)平均提取的方式控制支出自營事業(yè)收現(xiàn)金收入者先區(qū)分真正賺取的收入若營業(yè)情況穩(wěn)定可以日營業(yè)額的比例做消費支出預(yù)算,建立家庭金融檔案,明確入檔內(nèi)容:存折、有價證券及其交易記錄；保險憑證；借據(jù)；金融信息；理財知識等科學(xué)

66、入檔建檔要點:及時全面保密更新,家庭理財風(fēng)險管理,避免控制轉(zhuǎn)移承擔(dān)分散風(fēng)險,組合投資,,風(fēng)險和收益的衡量,單項資產(chǎn)投資風(fēng)險組合資產(chǎn)投資風(fēng)險風(fēng)險和收益的關(guān)系：CAPM/SMLCAPM-CAPITAL ASSET PRICING MODELSML-SECURITY MARKET LINECML-CAPITAL MARKET LINE,,,,概率分布,期望收益率,,收益率 (%),100,15,0,-70,,X

67、公司,,Y公司,,,,,,投資選擇,經(jīng)濟(jì)狀況,概率,T-B,HT,Col,UR,MP,,,蕭條 0.1 8.0%-22.0% 28.0% 10.0%-13.0%衰退 0.2 8.0 -2.0 14.7 -10.0 1.0一般 0.4 8.0 20.0 0.0 7.0 15.0上升 0.2 8.0 35.0 -10.0 45.0 29.0繁榮 0.1 8.0 50

68、.0 -20.0 30.0 43.0 1.0,,k = S kiPi.,,期望收益率的計算,k = 期望收益率,kHT = (-22%)0.10 + (-2%)0.20 + (20%)0.40 + (35%)0.20 + (50%)0.10 = 17.4%.,^,^,^,i = 1,n,HT 看上去是最好的,確實如此嗎?,^,,k,HT 17.4%Market 15.0USR 13.8T-bill 8.0