2017證券期貨基礎(chǔ)知識

1、1證券基礎(chǔ)知識證券基礎(chǔ)知識1、證券及證券市場概述、證券及證券市場概述掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容；掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容；資本市場已由場內(nèi)市場和場外市場兩部分構(gòu)成。其中場內(nèi)市場的主板（含中小板）、創(chuàng)業(yè)板（俗稱二板）和場外市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）、區(qū)域性股權(quán)交易市場[2]、證券公司主導(dǎo)的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系（見圖示）。1、主板市場：、主板市場：主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通

2、常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。從資本市場架構(gòu)上也從屬于一板市場。中國大陸主板市場的公司在上交所和深交所兩個市場上市。主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映

3、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，有“國民經(jīng)濟晴雨表”之稱。2、二板市場：、二板市場：又稱為創(chuàng)業(yè)板市場（GEM（GrowthEnterprisesMarket）board），是地位次于主板市場的二級證券市場，以NASDAQ市場為代表，在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期額中小企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)提供資金融通的股票市場。在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險等方面和3肖鋼黨的十八屆三中全會《決定》提出的健全多層次資本市場體

4、系，是完善現(xiàn)代市場體系的重要內(nèi)容，也是促進我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的一項戰(zhàn)略任務(wù)。早在2003年，中央就提出建立多層次資本市場體系。當(dāng)時主要是考慮我國股票市場只有面向大中型企業(yè)的主板市場，層次單一，難以滿足大量中小型企業(yè)特別是創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求。2004年我國推出了中小板，2009年推出了創(chuàng)業(yè)板。經(jīng)過10年探索，我國多層次資本市場體系初具規(guī)模，股票交易所市場日益壯大，中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）服務(wù)范圍已擴展至全國，各地區(qū)域股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場

5、和證券公司柜臺市場積極探索前行。同時，債券市場、期貨及衍生品市場蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品日益豐富，規(guī)模不斷擴大。多層次資本市場建設(shè)不僅有力支持了經(jīng)濟社會發(fā)多層次資本市場建設(shè)不僅有力支持了經(jīng)濟社會發(fā)展，而且為建立現(xiàn)代企業(yè)制度、構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、推動多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展作出了展，而且為建立現(xiàn)代企業(yè)制度、構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、推動多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展作出了重要貢獻。重要貢獻。同時應(yīng)看到，當(dāng)前我國資本市場仍處在“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，還存在不少問題，主要表現(xiàn)

6、在市場化、法制化、國際化程度不高，直接融資比重偏低，市場層次、結(jié)構(gòu)和基市場化、法制化、國際化程度不高，直接融資比重偏低，市場層次、結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施不完善，產(chǎn)品不夠豐富，證券期貨服務(wù)業(yè)和機構(gòu)投資者發(fā)展不足等，迫切需要深化礎(chǔ)設(shè)施不完善，產(chǎn)品不夠豐富，證券期貨服務(wù)業(yè)和機構(gòu)投資者發(fā)展不足等，迫切需要深化改革、擴大開放，健全多層次資本市場體系。改革、擴大開放，健全多層次資本市場體系。多層次資本市場是對現(xiàn)代資本市場復(fù)雜形態(tài)的一種表述，是資本市場有機聯(lián)

7、系的各要素總和，具有豐富的內(nèi)涵。從交易場所來看，多層次資本市場可以分為交易所市場和場外從交易場所來看，多層次資本市場可以分為交易所市場和場外市場；根據(jù)發(fā)行和資金募集方式，可以分為公募市場和私募市場；根據(jù)交易品種，可以分市場；根據(jù)發(fā)行和資金募集方式，可以分為公募市場和私募市場；根據(jù)交易品種，可以分為以股票債券為主的基礎(chǔ)產(chǎn)品市場和期貨及衍生品市場；為以股票債券為主的基礎(chǔ)產(chǎn)品市場和期貨及衍生品市場；同一個市場內(nèi)部也包含不同的層次。同時，多層次

8、資本市場的各個層次并不是簡單平行、彼此隔離的，而是既相互區(qū)分、又相互交錯并不斷演進的結(jié)構(gòu)。資本市場的多層次特性還體現(xiàn)在投資者結(jié)構(gòu)、中介機構(gòu)和監(jiān)管體系的多層次，交易定價、交割清算方式的多樣性，它們與多層次市場共同構(gòu)成一個有機平衡的金融生態(tài)系統(tǒng)。健全多層次資本市場體系的重要性健全多層次資本市場體系的重要性健全多層次資本市場體系，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用的必然要求，是推動經(jīng)濟健全多層次資本市場體系，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用的必然要求，

9、是推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護社會公平正義、促進社會和諧、增進人民福轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護社會公平正義、促進社會和諧、增進人民福祉的重要手段。祉的重要手段。有利于調(diào)動民間資本的積極性，將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。有利于調(diào)動民間資本的積極性，將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟金融風(fēng)險。有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機制，提高直接融資比重