新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司利潤(rùn)操縱的實(shí)證研究.pdf

1、財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息是投資者和社會(huì)公眾進(jìn)行有關(guān)決策的重要依據(jù)，但是當(dāng)前上市公司提供虛假的財(cái)務(wù)信息、操縱利潤(rùn)等行為普遍存在，嚴(yán)重影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。企業(yè)的所有者要從企業(yè)獲取利益，在很大程度上取決于企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，因此，他們就會(huì)通過人為地操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來使自己獲利，造成了財(cái)務(wù)報(bào)告信息的不真實(shí)性。為了防止企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息操縱，國(guó)家一般通過企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來限制企業(yè)的這種行為的發(fā)生。因而我國(guó)財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布了39項(xiàng)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

2、則，并于2007年1月1日在上市公司中率先執(zhí)行。此次的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)化了對(duì)投資者和社會(huì)公眾提供有用的決策信息的質(zhì)量要求，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際慣例的進(jìn)一步趨同。由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完備和滯后性，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不可能完全限制企業(yè)的利潤(rùn)操縱，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的操縱行為仍將會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)繼續(xù)存在。 本文正是在這樣的一個(gè)背景下，通過規(guī)范和實(shí)證研究相結(jié)合的方法，對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行將對(duì)上市公司的利潤(rùn)操縱行為產(chǎn)生怎樣的影響進(jìn)行分析研究，找出引起上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操

3、縱的會(huì)計(jì)項(xiàng)目，對(duì)新準(zhǔn)則執(zhí)行后，上市公司利潤(rùn)操縱行為是擴(kuò)大了還是縮小了進(jìn)行實(shí)證分析。本研究的主要目的是加強(qiáng)對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為的防范，促進(jìn)國(guó)家對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步完善。 圍繞以上問題，本文展開如下研究：(1)根據(jù)上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)狀，對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為的動(dòng)機(jī)和手段進(jìn)行了分析。(2)針對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為，信息使用者可采用的識(shí)別方法。(3)對(duì)新準(zhǔn)則的執(zhí)行擴(kuò)大和縮小上市公司利潤(rùn)操縱的會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行分析研究。(4)通過實(shí)證分析的方

4、法，論證新準(zhǔn)則的執(zhí)行能否遏制我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱行為。(3)和(4)是本論文研究的重點(diǎn)。新準(zhǔn)則的執(zhí)行對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)項(xiàng)目很多，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、債務(wù)重組、非貨幣性交易、股份支付、無形資產(chǎn)、借款費(fèi)用等。上市公司對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的凈利潤(rùn)由現(xiàn)金流量和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)組成，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)又包括非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。在實(shí)證研究中，選取了190個(gè)上市公司為樣本，采用修正的瓊斯模型對(duì)樣本公司利潤(rùn)操縱行為進(jìn)行分析。分析結(jié)果表明，新準(zhǔn)則的執(zhí)行并沒

5、有遏制上市公司的利潤(rùn)操縱行為。(5)根據(jù)對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱行為的規(guī)范與實(shí)證研究結(jié)果，提出防范上市公司利潤(rùn)操縱行為的政策建議。 根據(jù)上述關(guān)于上市公司利潤(rùn)操縱行為的研究?jī)?nèi)容和方法。本文得出以下研究結(jié)論： (1)虧損公司在出現(xiàn)虧損年度存在顯著地調(diào)減利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理，而在執(zhí)行新準(zhǔn)則的2007年度，卻存在顯著地調(diào)增利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理。因?yàn)楦鶕?jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，上市公司連續(xù)兩年虧損將被特別處理。因此，多數(shù)上市公司為避免被特別處理而影響

6、在證券市場(chǎng)中的形象，就會(huì)在出現(xiàn)虧損年度調(diào)減利潤(rùn)，為以后年度扭虧為盈創(chuàng)造條件。 (2)虧損公司與微利公司在執(zhí)行新準(zhǔn)則后仍然存在利潤(rùn)操縱行為，并且操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總量較執(zhí)行舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)還有略高之勢(shì)。 (3)對(duì)于高盈利公司，在執(zhí)行新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)都沒有顯著地存在利潤(rùn)操縱的行為，表明我國(guó)的高盈利公司還是存在較好的營(yíng)運(yùn)能力的。 (4)從樣本公司的研究結(jié)果中還發(fā)現(xiàn)，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，約有62％的上市公司操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)高于執(zhí)行舊準(zhǔn)則時(shí)

7、的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。新準(zhǔn)則的執(zhí)行反而增加了利潤(rùn)操縱的強(qiáng)度，但這僅僅是兩年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并且新準(zhǔn)則的一些新規(guī)定本身也可能對(duì)上市公司的利潤(rùn)水平產(chǎn)生一定的影響。 (5)新準(zhǔn)則的規(guī)定在一些方面遏制了上市公司利潤(rùn)操縱的行為，但還是給上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了一定的空間，新準(zhǔn)則的執(zhí)行并沒有根本解決我國(guó)上市公司中的利潤(rùn)操縱問題。 如何防范我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱，筆者建議采用以下對(duì)策： (1)加強(qiáng)對(duì)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范。通過對(duì)資產(chǎn)減值

8、準(zhǔn)備、債務(wù)重組、無形資產(chǎn)、公允價(jià)值的運(yùn)用等具體準(zhǔn)則進(jìn)行修訂與完善來實(shí)現(xiàn)。 (2)轉(zhuǎn)變政府職能，強(qiáng)化政府對(duì)利潤(rùn)操縱的監(jiān)督。要消除國(guó)有控股上市公司經(jīng)營(yíng)中的“政治掛鉤”色彩；對(duì)政府官員建立科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制；加強(qiáng)反腐力度，保障公平、公開、公正的市場(chǎng)環(huán)境。 (3)完善公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部審計(jì)制度。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度，加強(qiáng)股東參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和能力。完善內(nèi)部審計(jì)制度，保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，充分發(fā)揮獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的

9、監(jiān)督作用，對(duì)防止上市公司利潤(rùn)操縱具有積極作用。 (4)完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度，保證外部審計(jì)的真實(shí)性。審計(jì)獨(dú)立性是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)工作的靈魂與生命，是其防范上市公司利潤(rùn)操縱行為的關(guān)鍵；加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度的法制建設(shè)。 (5)完善會(huì)計(jì)信息披露制度。我國(guó)的財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)自身的管理職能，強(qiáng)化對(duì)上市公司虛假信息披露的懲罰力度。 (6)完善上市公司業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系。改變凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)作為衡量上市公司業(yè)績(jī)的唯一指標(biāo)。