我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度探析.pdf

1、在日益提倡創(chuàng)新科技的今天，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)創(chuàng)新的投入，而作為創(chuàng)新的結(jié)果，專利一直被企業(yè)視為制勝的利器，越來(lái)越多的企業(yè)選擇了專利發(fā)展的道路，由此產(chǎn)生的結(jié)果是專利數(shù)量的急劇增加，以及優(yōu)質(zhì)專利的急需轉(zhuǎn)化。專利優(yōu)勢(shì)要轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，必須有資金的支持。然而，時(shí)下不少企業(yè)，特別是中小型企業(yè)資金嚴(yán)重缺乏。因此，通過(guò)專利資產(chǎn)融資方式解決企業(yè)資金短缺意義重大。而與傳統(tǒng)的融資方式相比，資產(chǎn)證券化作為新興的融資手段具有融資風(fēng)險(xiǎn)小，所融資金數(shù)額大等傳統(tǒng)融資手段

2、所不具備的優(yōu)點(diǎn)，因此，從誕生之日起資產(chǎn)證券化就深受企業(yè)關(guān)注。專利資產(chǎn)證券化作為證券化的獨(dú)特形式在國(guó)外已經(jīng)有過(guò)大量實(shí)踐，而在我國(guó)，專利資產(chǎn)證券化還在摸索階段。本文著重對(duì)于我國(guó)專利資產(chǎn)證券化的發(fā)展?fàn)顩r以及專利資產(chǎn)證券化法律制度所面臨的實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上借鑒域外專利資產(chǎn)證券化發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)以及法律規(guī)定，對(duì)我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度的完善貢獻(xiàn)進(jìn)行探討。
　　本文共分成五個(gè)部分:
　　第一部分是對(duì)專利資產(chǎn)證券化以及相關(guān)概念進(jìn)行

3、闡述，其中主要介紹了資產(chǎn)證券化的概念、專利資產(chǎn)證券化的概念以及專利基礎(chǔ)資產(chǎn)的概念。資產(chǎn)證券化與專利資產(chǎn)證券化是一般與特殊的關(guān)系，對(duì)于專利資產(chǎn)證券化的理解需要從資產(chǎn)證券化的角度出發(fā)，而在專利資產(chǎn)證券化的實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中也是借鑒資產(chǎn)證券化的基本制度。專利資產(chǎn)證券化源于美國(guó)，其產(chǎn)生是美國(guó)資本市場(chǎng)成熟的表現(xiàn)，也是資產(chǎn)證券化發(fā)展到一定過(guò)程的產(chǎn)物。本部分除了闡述基本概念之外，還對(duì)專利資產(chǎn)證券化的參與主體以及基本流程做了相應(yīng)介紹，專利資產(chǎn)證券化的參與主

4、體包括專利資產(chǎn)發(fā)起人、特殊目的機(jī)構(gòu)等。
　　第二部分是對(duì)我國(guó)專利資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)單分析，本部分從兩個(gè)角度出發(fā)，首先是談到我國(guó)專利資產(chǎn)證券化發(fā)展的基礎(chǔ)，所謂的發(fā)展基礎(chǔ)也即我國(guó)專利資產(chǎn)證券化所面臨的實(shí)際社會(huì)狀況，發(fā)展基礎(chǔ)可以看出我國(guó)專利資產(chǎn)證券化發(fā)展前景廣闊，這些基礎(chǔ)有多方面，有資本市場(chǎng)的成熟，有專利本身的發(fā)展，有法律制度的逐漸規(guī)范，還有政策的扶持，這些都是我國(guó)專利資產(chǎn)證券化的發(fā)展基礎(chǔ)，更反應(yīng)了我國(guó)專利資產(chǎn)證券化所面臨的實(shí)際狀況

5、。其次是談到我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度的現(xiàn)狀，本文的中心點(diǎn)是對(duì)于我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度進(jìn)行研究，而我國(guó)目前對(duì)于專利資產(chǎn)證券化并未采取專門(mén)的法律規(guī)定，而是通過(guò)不同的法律規(guī)范，例如《公司法》、《證券法》等進(jìn)行調(diào)整，而對(duì)于現(xiàn)有專利資產(chǎn)證券化法律制度狀況的分析中主要涉及的是關(guān)于特殊目的機(jī)構(gòu)的法律規(guī)定、專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中的法律規(guī)定、破產(chǎn)法律規(guī)定等。
　　第三部分是對(duì)我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度所存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，本部分分為五大點(diǎn)，第一點(diǎn)

6、是關(guān)于特殊目的機(jī)構(gòu)的法律制度所存在的問(wèn)題，其中主要涉及特殊目的機(jī)構(gòu)的設(shè)立存在的障礙、特殊目的機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)存在的漏洞;第二點(diǎn)是專利基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中所存在的問(wèn)題，其中主要包括“真實(shí)銷售”標(biāo)準(zhǔn)的缺失、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的通知難、未來(lái)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓尚未確認(rèn)、以及禁止轉(zhuǎn)讓條款尚未打破，“真實(shí)銷售”最為專利資產(chǎn)證券化的核心步驟，是實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔絕的前提，也是保護(hù)投資安全的重要措施，其標(biāo)準(zhǔn)的確定意義重大;第三點(diǎn)是專利資產(chǎn)評(píng)估體系所存在的問(wèn)題，專利資產(chǎn)需要收到

7、價(jià)值評(píng)估，而現(xiàn)有的評(píng)估體系所采用的評(píng)估方法主要是市場(chǎng)法、成本法、收益法，這三種方法各有特點(diǎn)但是不足以對(duì)專利資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行客觀正確的判斷;第四點(diǎn)是我國(guó)專利資產(chǎn)證券化在證券發(fā)行過(guò)程中所存在的問(wèn)題;第五點(diǎn)是我國(guó)專利資產(chǎn)證券化在稅務(wù)制度上存在的問(wèn)題。
　　第四部門(mén)是對(duì)域外的專利資產(chǎn)證券化的法律制度進(jìn)行梳理與借鑒，其是對(duì)第三部分中所提到的問(wèn)題針對(duì)性地尋找域外規(guī)定，通過(guò)對(duì)于域外法律規(guī)定的了解來(lái)為我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度的完善提出相應(yīng)的意見(jiàn)。本

8、部分也分為五點(diǎn)，分別對(duì)應(yīng)的是第三部分中做提到的問(wèn)題，其中包括特殊目的機(jī)構(gòu)的域外法律規(guī)定、專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的法律規(guī)定、信用體系的法律規(guī)定、證券發(fā)行的法律規(guī)定、稅務(wù)的法律規(guī)定。
　　第五部分是對(duì)我國(guó)專利資產(chǎn)證券化法律制度的完善，也是本文的重點(diǎn)內(nèi)容。本部分首先是對(duì)我國(guó)專利資產(chǎn)證券化的立法模式選擇提出了建議，建議選擇分散式立法模式，分散式立法模式難度較小與現(xiàn)有的法律體系沖突較小因此較為適宜;在立法模式的談?wù)摵笫菍?duì)我國(guó)特殊目的機(jī)構(gòu)的完善，其中包

9、括了特殊目的機(jī)構(gòu)的設(shè)立門(mén)檻的降低、特殊目的機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性的要求、以及對(duì)于特殊目的機(jī)構(gòu)破產(chǎn)要進(jìn)行必要的限制，完善意見(jiàn)主要針對(duì)于現(xiàn)有公司法、破產(chǎn)法中所存在的問(wèn)題;在專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的法律制度完善中，首先是對(duì)于“真實(shí)銷售”標(biāo)準(zhǔn)的確定，本文建議要制定明確的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，其次是對(duì)于專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中的通知難問(wèn)題本文提出要對(duì)現(xiàn)有通知規(guī)定作出一定調(diào)整，提出登記通知的構(gòu)想，除此之外第五部分還就專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中所存在的禁止轉(zhuǎn)讓條款做了變通規(guī)定，不建議一