簡介：房地產金融講義（2003）,授課教師聯(lián)系電話電子郵箱選用教材謝經榮、殷紅、王玉玫編著房地產金融中國人民大學出版社20024主要參考書顧孟迪，房地產金融，上海交通大學出版社,19987曹建元，房地產金融，上海財經大學出版社,19974李艷紅，房地產金融，廣東經濟出版社，20003,第一章緒論,第一節(jié)房地產金融的重要性第二節(jié)房地產金融的發(fā)展第三節(jié)房地產金融的概念和內容,第一節(jié)房地產金融的重要性,房地產業(yè)的特點房地產業(yè)的重要性房地產金融的作用房地產業(yè)與金融業(yè)的關系,一、房地產業(yè)的特點,房地產業(yè)是由房地產的開發(fā)、經營、銷售、服務等多種部門構成的龐大的產業(yè)群，是國民經濟的重要組成。一般認為在產業(yè)層次上，主要屬于第三產業(yè)，事實上也包括了建筑、裝修等第二產業(yè)的成分，有時又包括第一產業(yè)的內容（如園林等）。房地產業(yè)是綜合性非常突出的產業(yè)群，其主要特點包括如下幾個方面,1房地產業(yè)投資大、借款多、周期長,現(xiàn)代房地產業(yè)特別是城市房地產業(yè)，一般來講建設規(guī)模和投資規(guī)模都非常巨大，任何單一的投資者從效益和風險的角度考慮都會采取“合股”的形式，或采用一定的財務杠桿手段來開發(fā)經營，借款是普遍和“標準”的行業(yè)行為，而且借款額都非常大，建設、經營和資金的回收周期特別長。,2房地產受區(qū)域市場影響較大,房地產的物理特點是不可移動和空間地點附著性，個體差異極大，總是單件產品，只能滿足個別城市的市場需求，具有十分突出的區(qū)域性，深受地方因素影響和制約，使得房地產的價格在不同地區(qū)的比較變得非常復雜，一般認為不具可比性。同時，房地產一般也不具有普通商品的替代性。,3房地產具有投資和消費的雙重性,房地產是人類創(chuàng)造的重要物質財富，既可以作為生活資料被廣泛使用，也是人類各種經濟活動的重要條件，是生產工具，是產業(yè)活動的依托，因此，房地產具有投資和消費雙重特征。,4房地產受國家政策與城市規(guī)劃影響,房地產業(yè)作為當今社會國民經濟的重要組成，對生產、消費和社會經濟的各個環(huán)節(jié)都有重大影響，各國、各地都極其重視其發(fā)展，國家的各種政策對其影響表現(xiàn)得非常鮮明。同時，由于房地產主要集中在城市，城市發(fā)展規(guī)劃必然對其產生非常嚴格的影響和制約，房地產各個方面的市場參與者都應該深刻認識和理解城市規(guī)劃，只有遵照城市規(guī)劃的要求調整自己的行為，才能立于不敗之地，規(guī)避風險，提高效益。,二、房地產業(yè)的重要性,隨著世界范圍的城市化的不斷發(fā)展，房地產在人類社會中地位和作用越來越重要，其影響也越來越廣泛、全面、深刻和巨大。,1城市房地產是城市存在和發(fā)展的物質基礎,現(xiàn)代城市被稱為“石屎森林”，房地產是現(xiàn)代城市存在和發(fā)展的基本物質前提，沒有建筑物、沒有房地產就沒有現(xiàn)代城市，也就不可能產生越來越多的集聚人群，不可能有城市里的豐富多彩人生。NOTHOUSE，NOTLIVE,2房地產是家庭重要財富和政府財政收入的重要來源,NOTHOUSE，NOTLIVE對家庭、對個人同樣是十分對應的。資料表明，在發(fā)達國家，房地產是人們的重要財富，特別是家庭的重要財富；在發(fā)展中國家，雖然房地產的價值可能較低，但無疑也是人們的重要財富，是家庭的重要財富。由于房地產的影響面非常廣泛，涉及的經濟環(huán)節(jié)復雜多樣，使得房地產成為各地政府的重要財政稅收來源，房地產發(fā)展景氣與否嚴重影響了不同政府的財政收支，特別是城市化水平越高財政對房地產的依賴就越強。,3房地產業(yè)的帶動性十分突出,房地產業(yè)雖然是發(fā)展較晚，在國民經濟中的作用隨著城市化的不斷深入發(fā)展而逐步增強，但其重要作用是毫無疑義的，因為它具有十分突出的帶動性，是國民經濟中乘數(shù)效應非常明顯的組成。經驗表明，房地產的景氣周期對國民經濟的景氣周期影響特別鮮明，甚至可以將其作為國民經濟發(fā)展周期的重要指示指標。,三、房地產金融的作用,由于房地產的特點和重要作用，決定了房地產的發(fā)展必須與金融業(yè)緊密相連，必然要依托金融業(yè)才能健康發(fā)展，房地產業(yè)與金融業(yè)是相輔相成的現(xiàn)代經濟的重要支柱。,1房地產金融是房地產業(yè)發(fā)展的保障,房地產的生產和消費都是大額交易，技術上需要金融服務的大力支持，沒有金融就不可能有房地產業(yè)的大發(fā)展。更加重要的是，房地產的生產和消費都需要大量融資，金融業(yè)的融資服務是房地產發(fā)展的保障，像所有的大額交易一樣，資金成為房地產業(yè)的“血液”。房地產金融是房地產業(yè)的重要依賴。,2房地產金融政策是房地產宏觀調控的重要手段,房地產業(yè)與金融業(yè)密切關系使得金融政策成為對房地產業(yè)進行宏觀調控的重要手段，可以通過調控金融方面的一些控制變量如利率、保證金率等，來有效控制房地產市場的供給和需求，從而實現(xiàn)房地產業(yè)的良性發(fā)展，優(yōu)化資源配置，提高城市和地區(qū)的綜合競爭力。,3房地產金融是引導房地產消費、促進住房制度改革的有效途徑,房地產金融是引導房地產消費，促進住房制度改革的有效途徑，通過利率優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠、住房公積金、鼓勵居民自購住房等措施，一方面可以滿足人民群眾的住房消費需求，另一方面又可以推進社會經濟的全面發(fā)展，有利于實現(xiàn)全面小康。,四、房地產業(yè)與金融業(yè)的關系,按照現(xiàn)代經濟理論，金融業(yè)是符號經濟的代表，房地產業(yè)屬于實體經濟，但二者的關系非常密切，相互作用、相互聯(lián)系、相互依賴特別突出。,1房地產業(yè)越發(fā)達，與銀行業(yè)的關系就越密切，依賴性越強,正如隨著實體經濟規(guī)模越來越大，符號經濟（象征經濟）對所有的實體經濟的作用越來越重要一樣，隨著房地產業(yè)的發(fā)展，房地產業(yè)的規(guī)模越來越大，其與金融業(yè)的聯(lián)系也必定越來越密切，對金融業(yè)的依賴性也越來越強。,2房地產業(yè)與銀行業(yè)相互促進,同時，房地產的發(fā)展也推進了金融業(yè)的改革和發(fā)展，使其產品越來越多樣化，服務也越來越個性化，房地產業(yè)為金融業(yè)創(chuàng)造的機會和利潤越來越多，金融業(yè)對房地產業(yè)的景氣的依賴也越來越強，二者的相互作用、相互促進成為實體經濟與符號經濟相互作用、相互促進的有力證明。,3房地產業(yè)的不良發(fā)展會影響金融業(yè)的正常運行,當然，房地產業(yè)的不良發(fā)展，對金融業(yè)的影響也是非常重大的市場過熱，造成投資饑渴癥，需求過度，房地產價格猛漲，形成地產泡沫，增加銀行風險；市場過冷，則造成需求減少，成交減少，價格下跌，形成實質性通縮，使銀行業(yè)務量大大減少，利潤下降，同樣也會大量提高風險水平。實踐證明，在房地產業(yè)的景氣周期中，受影響最突出最深刻的就是銀行金融服務業(yè)。,第二節(jié)房地產金融的發(fā)展,金融業(yè)的發(fā)展歷史可以追溯到很久遠的年代，但房地產金融業(yè)的發(fā)展歷史并不長，它是與房地產業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展緊密相關的，而房地產業(yè)是城市化的產物，其歷史與工業(yè)化同時。國外房地產金融的發(fā)展我國房地產金融的發(fā)展及存在問題,一、國外房地產金融的發(fā)展,一般認為，世界房地產金融的發(fā)展經歷了三個主要階段，分述如下建筑業(yè)協(xié)會土地開發(fā)銀行公積金制度,1建筑業(yè)協(xié)會BUILDINGSOCIETY,建筑業(yè)協(xié)會是房地產金融業(yè)最初的專門形態(tài)，起源于英國。其實質是“互助”和“集資建房”，將參與者的分散資金集中起來形成能夠規(guī)模化經營的資金，由協(xié)會建好房屋后通過各種較為公平的辦法有償分配給協(xié)會成員。建筑業(yè)協(xié)會最初是地方性組織，其運轉運作流程如圖11。后來逐漸發(fā)展成為全國性組織，變成具有銀行儲蓄、貸款功能的金融機構，其運作流程也發(fā)生了一定的變化，見圖12。,建筑業(yè)協(xié)會的運轉運作流程（早期）,,本地購房者,協(xié)會,房屋,協(xié)會會員,,,,,,,資金流動,分配權益,建筑業(yè)協(xié)會的運轉運作流程（后期）,,全國儲蓄戶,協(xié)會,房屋,購房者,,,,,儲蓄,購地建房,抵押貸款,購房,住宅合作社的規(guī)范定義,建筑業(yè)協(xié)會在一些國家又稱為“住宅合作社”，200多年來世界各國廣泛發(fā)展，成為房地產融資的重要方式。它有一個普遍的規(guī)范定義住宅合作社是一種互相幫助、共同建房的非營利性團體，屬集體合作性質。它是以建房資金融通及儲蓄、建設和管理一體化解決住房問題的合作社。,2土地開發(fā)銀行LANDDEVELOPMENTBANK,與建筑業(yè)協(xié)會不同的是，土地開發(fā)銀行是有重要的政府參與或規(guī)制的房地產金融服務，起源于歐洲大陸，其發(fā)展經歷了三個階段,⑴早期階段（17691849）,土地開發(fā)銀行的核心是土地，最重要的主體是地主，政府強制地主加入，同時出資并參與管理、監(jiān)督，地主以其土地作抵押取得貸款進行土地開發(fā)經營，服務于一定地區(qū)的民眾。其運作流程如圖13。,地主,合作社,社團,,,,,入社,貸款,劃款,購房,⑵中期階段（18501873）,1850年開始，土地開發(fā)銀行取消了原來只有地主才能參加的限制，并發(fā)展了抵押土地證券化，經營更進一步市場化，但還是主要為本地居民服務。其運作流程如圖14。,地主,合作社,投資人,,,,,土地抵押,抵押貸款,證券發(fā)行,購買證券,⑶后期階段（1874）,1874年后，中央銀行的成立和功能的充分發(fā)揮，使得土地開發(fā)銀行的融資范圍可以擴大，地區(qū)性的土地開發(fā)銀行也因中央銀行中的土地開發(fā)銀行功能的體現(xiàn)而得以形成鏈條式的結構，開發(fā)規(guī)模和周期都有了長足的發(fā)展。其運作流程如圖15。,地主,區(qū)域土地銀行,中央土地銀行,投資者,,,,,,,抵押,貸款,抵押,貸款,證券,資金,小結,土地開發(fā)銀行在土地證券化、抵押貸款方面的發(fā)展為現(xiàn)代房地產金融業(yè)的發(fā)展奠定了良好基礎，也是房地產市場化、金融市場化發(fā)展的重要基礎。,3公積金制度,公積金制度最成功的是新加坡的中央公積金制度，它始于1955年，是包含醫(yī)療、退休和住房等各種社會保障功能的制度安排，也是強制性的社會制度。新加坡的公積金制度具有非常嚴格的法律地位，管理也非常嚴格、專業(yè)，是覆蓋面極為廣泛的社會保障制度，既為政府提供了便利的資金，也極大地保障了所有雇員的利益，對解決住房問題更是成就卓著，成為爭相效仿的榜樣。公積金的特點是普遍、強制、集中、專業(yè),二、我國房地產金融的發(fā)展及存在問題,我國的房地產和房地產金融是改革開放以后的事情，特別是最近幾年發(fā)展更加日新月異。我國房地產金融發(fā)展的幾個階段成熟的房地產金融市場的主要標志我國房地產金融市場存在的主要問題,1我國房地產金融發(fā)展的幾個階段,建國以來，我國房地產和房地產金融的發(fā)展經歷了三個特征非常鮮明的階段⑴住房建設資金管理階段1978年以前，我國實行的是非常正規(guī)的計劃經濟，國家的基本政策是高積累低消費，先生產后生活，住房基本上屬于被遺忘的事情。住房分配實行福利住房制度，單位分房是諸多福利中的一種，住房建設投入極其有限，導致住房非常緊張和短缺。⑵房改金融階段⑶市場化房地產金融階段,⑵房改金融階段,1978年后我國開始進行住房制度改革，經歷了前期探索、租金改革、籌資模式改革和房地產金融市場化改革等不同改革階段。前期探索階段是指1978到1987年的10年間以“全價賣房”為特征的改革，但由于當時人民群眾自身資金非常有限，全價賣房根本就賣不了，不是沒人想買，而是都買不起。同時，企業(yè)單位和國家、地方政府都不堪重負，改革成效非常不滿意。租金改革階段，上世紀80年代中期試行“提租”改革，企圖通過提高住房租金來彌補住房建設資金的不足，成效也差強人意，但最終促成了住房制度的全面改革，使房地產金融進入到住房建設、分配、消費的各個環(huán)節(jié)。這個時期房地產金融主要以房改金融為特點，一是信貸規(guī)模迅猛擴張，二是通過政策性金融措施推進房改的深化，三是建立了房地產金融機構，初步產生了房地產金融產品，為房地產金融的全面市場化創(chuàng)造了條件。,⑶市場化房地產金融階段,90年代以后，房地產市場化逐漸成形，房地產的大規(guī)模發(fā)展有力地促進了房地產金融的發(fā)展成長，使我國的房地產金融進入了市場化階段。但與真正的市場化的房地產金融比較，我國的房地產金融現(xiàn)狀還有很大差距，還有許多工作要做。,2成熟的房地產金融市場的主要標志,一般認為，成熟的房地產金融市場需要滿足如下條件，或者說成熟的房地產市場具有如下特征完善的法律體系完善的市場結構豐富的市場產品大規(guī)模的交易高效的市場效率嚴格的風險管理,⑴完善的法律體系,房地產經營雖然是以房地產本身作為實體，但實質上它又是一種權益經濟，房地產交易實質上是權益性交易，即房地產所包含的權益的交換，所有交易都應得到嚴格的法律保護。因此，完善的法律體系是房地產金融市場的基本保證，沒有一定的法律安排，就不可能很好地保護市場參與者的權益，也就不會有規(guī)?；姆康禺a金融市場的形成和發(fā)展。,⑵完善的市場結構,完善的市場結構包括市場的參與主體的多樣化、分散化，市場產品的多樣化、標準化、個性化，市場風險的可預見化、分散化，特別是要有不同的經營者，要有大量的買者和賣者，離開眾多的大規(guī)模的市場參與者就不存在成熟的房地產金融市場。,⑶豐富的市場產品,豐富的產品是市場結構完善的體現(xiàn)，成熟的房地產金融市場必定是以按揭（MORTGAGE）為中心的多產品、多服務市場，融資渠道、形式都非常多樣，市場細化也比較明顯，不同風險愛好者都能夠得到相應的滿足。,⑷大規(guī)模的交易,成熟的房地產金融市場，其交易數(shù)量也應該是規(guī)模巨大，足以支撐市場逐利者的交易行為。雖然因各種因素的作用，在某些特定時期市場的總體交易量變化可能較大，但在一個較長時期里，成熟的房地產金融市場的交易量一般都可以占到該國或該地區(qū)金融產品交易量的很大份額，商業(yè)銀行的房地產貸款占其信貸比重一般都在20以上。,⑸高效的市場效率,成熟的房地產金融市場的運行非常高效，對資源的優(yōu)化配置、對風險的分散和預防、對國民經濟的促進等，都表現(xiàn)出相當?shù)男?，而且可以作為國民經濟景氣周期的指標性先導信號，為決策者提供宏觀調控的重要依據(jù)。,⑹嚴格的風險管理,成熟的房地產金融市場都有一套嚴格的風險管理和規(guī)避制度，市場交易的各種參與者和市場管理者都不會對明顯的風險無動于衷，都會根據(jù)自己的偏好和能力采取一定的保護措施，非周期性的系統(tǒng)性風險較難形成。,3我國房地產金融市場存在的主要問題,對比成熟的房地產金融市場的特點，可以看出，目前我國的房地產金融市場是極為不規(guī)范、不成熟，存在許多急需改進的地方。概括來講有如下幾個方面,⑴房地產金融市場的資金來源單一,目前，我國房地產融資主要還是銀行融資，房地產金融市場的資金來源單一，除住房公積金外，就是銀行吸納的各種儲蓄存款，債券、保險基金、按揭證券等還只停留在討論探索階段。資金來源單一，必然造成風險單一，非常容易形成非周期性系統(tǒng)性風險。,⑵房地產貸款品種可選擇性差,我國的房地產貸款品種單一，主要是擔保貸款（包括質押），世界通行的標志性產品按揭貸款在我國才剛剛開始，市場發(fā)展態(tài)勢雖然很好，但規(guī)模還不大，法律體系的支撐還有待改善，按揭的差異性安排還需要不斷的發(fā)展和完善。貸款品種數(shù)量太少，市場需求者的選擇極其有限，表明我國的房地產金融還處在非常初步的階段。,⑶房地產金融市場的法律體系不完善,正如我國的各個方面的法律體系都需要建立和不斷完善一樣，我國的房地產、金融、物權、產權等整體法律體系建設還非常初步，法律對房地產金融的保障還不夠有力、全面，還有許多規(guī)則需要建立完善，房地產和資金的安全性、流動性等等都需要全面和嚴格保護，各種市場行為還需要明確的規(guī)范指引。,⑷房地產金融市場發(fā)育滯后,市場發(fā)育滯后的表現(xiàn)是產品少、服務水平低、創(chuàng)新性不強、市場參與者數(shù)量少、風險和經營意識差、市場的地區(qū)分割明顯而層次分化不突出。既滿足不了房地產開發(fā)經營的需要，也滿足不了房地產消費者的需求，更滿足不了資金供給者的要求，又制約了市場經營者的利潤創(chuàng)造。,⑸銀行的經營機制需要改革,房地產金融最基本和主要的經營主體是各種類型的商業(yè)銀行，但目前我國銀行業(yè)發(fā)展水平低，銀行數(shù)量少，壟斷現(xiàn)象比較突出，競爭極不充分，經營能力不強，抗風險能力極其有限，其最主要的制約因素是銀行的經營機制陳舊、管理落后，需要全面改革，才能應對市場變化，形成核心競爭力，創(chuàng)造更多效益。,⑹房地產金融風險意識有待提高,近些年，我國房地產金融市場雖然有了一定發(fā)展，市場參與者越來越多，但普遍存在風險意識不強的問題，容易形成跟風、過度炒作等高風險行為，市場主體的誠信水平也參差不齊，大大提高了市場產生高的系統(tǒng)性風險的可能性。,小結,總之，由于我國房地產金融的發(fā)展剛剛起步，市場不成熟是必然的，存在各種問題也是可以理解的。,第三節(jié)房地產金融的概念和內容,一、房地產金融的概念二、房地產金融的主要內容三、本課程的設想和安排,一、房地產金融的概念,我們知道，金融是指以銀行為中心的各種形式的信用活動以及在信用基礎上組織起來的貨幣流通。簡單來講，房地產金融就是與房地產緊密聯(lián)系的金融活動，但其概念需要嚴格的定義。1廣義概念房地產金融的廣義概念是指利用各種可能的方法、工具為房地產業(yè)各相關部門籌集、融通、清算資金，提供相應服務的所有金融活動。2狹義概念房地產金融的狹義概念是金融服務于房地產業(yè)的行為。3本課程的概念為了使課程內容涵蓋既廣，又中心突出，我們這里所講的房地產金融是指不包含清算部分的廣義房地產金融，特別是與房地產經營有關的金融行為。,二、房地產金融的主要內容,房地產金融的內容可以根據(jù)不同的目的來劃分，如根據(jù)服務對象和市場主體，可以劃分為如下內容,1開發(fā)性房地產金融服務,開發(fā)性房地產金融服務，是指為房地產的開發(fā)經營提供融資、籌資、結算等服務的金融活動，其服務對象是經營者、建設者,2消費性房地產金融服務,消費性房地產金融服務，是指為房地產的消費者提供各種金融服務的金融活動，其服務對主要是消費者、房地產的購買者等，最基本的產品就是按揭和保險。,3市場化房地產金融服務,市場化房地產金融服務，是指圍繞著房地產市場、為廣大的金融市場參與者提供全方位金融服務的金融活動，其服務對象是形形色色的市場參與者，提供的產品是各式各樣的標準化和差異化服務，但這些產品又都是與房地產緊密聯(lián)系在一起的、是以房地產為標的或以房地產為媒介的金融服務。,三、本課程的設想和安排,房地產金融是房地產專業(yè)非常重要的專業(yè)課程，內容廣泛，離日常生活距離較大，各種服務、產品、基本原理、計算等都不容易理解，相對其他基礎課來講是屬于比較深的課程。為了減輕負擔，學以致用，我們的講授安排如下,有關安排,1有關金融的基本知識即教材的第二章，內容較深，計劃講二個單位時間，8課時。2消費性房地產金融消費性房地產金融是本教材的重點，包括第三章、第四章、第七章、和第八章的部分內容，既有銀行業(yè)務又有保險業(yè)務，我們將花最多的時間來完成，大體一半左右吧。3開發(fā)性房地產金融開發(fā)性房地產金融是房地產從業(yè)人員最需要學習的內容，我們也盡可能講得細一些，包括第五章、第六章，大體用三周的時間來完成。4市場化的房地產金融市場化的房地產金融是我們需要作一定了解的內容，包括第九章和第八章的部分內容，我們在大家認為有必要的時候講得深入些，一般情況下我們就講簡單點。,第二章房地產金融基本知識,引言貨幣、信用、金融房地產金融中的資金流及資本來源影響房地產金融市場的社會經濟因素利率、貼現(xiàn)率和現(xiàn)值資產收益率信貸、擔保貸款和抵押貸款,引言貨幣、信用、金融,什么是貨幣什么是信用什么是金融,一、什么是貨幣,所謂貨幣，就是固定地充當商品交換中的一般等價物的特殊商品?，F(xiàn)代貨幣有5項基本職能價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣；而價值尺度和流通手段是其最基本的職能，二者的統(tǒng)一就是貨幣?，F(xiàn)代貨幣最主要的是由國家發(fā)行并強制流通的符號式象征物紙幣。因此，國家的權威是現(xiàn)代貨幣的重要基礎?，F(xiàn)代社會，貨幣是分層次的，如在我國，貨幣有4個層次M0現(xiàn)金M1M0企業(yè)、單位支票存款基本建設存款M2M1儲蓄存款企業(yè)、單位定期存款財政金庫存款M3M2商業(yè)票據(jù)短期融資債券其中M1是通常所說的狹義貨幣供應量，M2是廣義貨幣供應量,二、什么是信用,信用是現(xiàn)代經濟的重要基礎，體現(xiàn)了權益與貨幣交換的一種關系借款方將某種權益若干時間后歸還借款的承諾給予貸款方，貸款方將一定的貨幣的使用權給予借款人。因此，信用體現(xiàn)了借貸和權益的雙向運動。事實上，信用就是債權債務的法律關系通過貨幣來體現(xiàn)或實現(xiàn)。,“信用”圖式,,,貸款人,借款人,,,資金（現(xiàn)金或支票）,權益,三、什么是金融,金融是提供信用服務的專門領域。市場經濟條件下，資金盈余者與資金短缺者之間的債權債務關系，是通過金融市場和金融機構來確立的。在一個發(fā)達的信用經濟體系中，中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機構組成了完整的金融機構體系。隨著社會經濟的發(fā)展，金融涉及的經濟活動范圍越來越廣闊，金融服務的種類（所謂金融產品）越來越多，金融（所謂符號經濟或象征經濟）對實體經濟（生產和消費）的影響越來越大、越來越密切、越來越不可捉摸。,第一節(jié)房地產金融中的資金流及資本來源,房地產金融中的資本流資金來源中國房地產開發(fā)資金來源及其運作,一、房地產金融中的資本流,隨著社會經濟的發(fā)展，房地產交易也由簡單變得比較復雜，形成了有多種主體參與的交易體系和過程，特別是形成了復雜的資本流現(xiàn)金與信貸的轉移過程。（如圖21）在現(xiàn)代房地產交易中，資本流通包括了3個方面的參與者A資本的使用者開發(fā)商、房屋預購者B資本的供應者家庭、銀行、保險公司、政府C服務中介組織銀行、經紀、信托公司,房地產金融中的資本流,,商業(yè)銀行保險公司養(yǎng)老金房地產投資信托政府家庭外國投資者,投資銀行抵押貸款銀行房地產經紀人資本債務,開發(fā)商家庭商業(yè)資本家土地所有者,,,,,資本供應者,服務機構,資本使用者,,權益,資金,權益,資金,二、資金來源,資金來源渠道的多樣化是建立完善和穩(wěn)定的房地產金融市場的關鍵。目前世界各國房地產金融市場的資金來源有各自不同的特點，一般主要有如下來源保險公司商業(yè)銀行儲蓄貸款銀行互助儲蓄銀行抵押銀行房地產投資信托公司,三、我國房地產開發(fā)資金來源及其運作,目前，我國金融業(yè)管制比較嚴格，籌資、融資都有相應的法規(guī)規(guī)管，但渠道在不斷變化和擴大。房地產開發(fā)資金的來源和運作的基本模式可以圖22來作簡單描述。,房地產開發(fā)資金的來源和運作的基本模式,,資金來源,政府撥款,銀行貸款,抵押貸款,金融市場,企業(yè)自籌（資本金）,集體集資,預收款,,,,,,,,,,國營公司,,各類公司,,,,,證券,股票,股份公司,,,,,,,,,各類公司,,各類公司,,用戶,,,住房公積金,住宅合作社,,,,,,,,特定城市政府與居民,,第二節(jié)影響房地產金融市場的社會經濟因素,資金的融通是房地產開發(fā)與交易最基本的金融保證，房地產金融活動對房地產市場的活躍起著至關重要的作用，影響房地產金融的社會經濟因素必然影響房地產本身。,一、通貨膨脹的變化,在市場經濟條件下，所謂通貨膨脹是指社會整體物價水平持續(xù)上漲的過程，而通貨緊縮則是指社會整體物價水平持續(xù)下降的過程。社會整體物價水平的變化必然會影響到房地產價格的變化，但一般而言，房地產的價格水平與社會整體物價水平的運行周期可能是不同步的，二者的關系非常復雜。描述房地產周期的指示性指標除房地產平均價格（一般為指數(shù)指標）外，還有房屋空置率空置房屋占房屋總量的比重。我國還有“房地產景氣指數(shù)”。,二、銀行利率的變化,利率是現(xiàn)代經濟體系中進行宏觀調控最主要的控制變量，利率變化對房地產的影響一般是反方向作用即銀行利率下降，有利于房地產發(fā)展；銀行利率上升，不利于房地產發(fā)展。,三、所得稅法的變化,在成熟的市場體系中，稅法和稅率的變化對經濟的影響是十分明顯的。在市場經濟國家，房地產投資是最重要的減稅手段和避稅工具，稅法稅率的變化必然對其產生突出影響。一般而言，在房地產交易方面減稅，降低了交易成本，有利于活躍市場交易，有利于投資，有利于房地產發(fā)展；加稅則加重了交易成本，不利于市場交易的增加，不利于投資，不利于房地產發(fā)展。,四、貨幣匯率的變化,匯率就是一國貨幣對別國貨幣的匯兌比率。匯率變化的運行機制非常復雜，匯率的變動對實體經濟的影響也非常復雜。一般而言，匯率對房地產的影響主要體現(xiàn)為在一個較長的穩(wěn)定變動趨勢中，匯率上升產生資本流出，使國內的房地產價格下降；匯率下降產生資本流入，使本國房地產價格上升。之所以會形成這樣的規(guī)律，最主要的原因在于房地產是不動產，其流動性較差，變現(xiàn)比較困難，當資金流向發(fā)生變化時，價格的變化幅度會很大，造成的后果也令人難于接受，甚至“崩盤”。,五、日用品價格的變化,日用品價格的變化對房地產價格的變化影響相對較小，只有形成長期穩(wěn)定的變化趨勢時，特別是與消費結構的變化整合起來時，日用品價格變化對房地產的影響才會顯現(xiàn)出來。,六、房地產證券和其他投資工具回報率的變化,當房地產成為投資工具時，其回報率與其他各種投資工具回報率之間的比較是影響房地產價格的重要因素。流動性較差的特點，使得房地產投資的回報率應該比其他

簡介：中級財務會計模擬題三一、判斷（對者劃√，錯者劃）1、銀行存款余額調節(jié)表主要是用來核對企業(yè)與銀行雙方記帳有無差錯，不能作為記帳的依據(jù)（√）2、“應收票據(jù)”中的票據(jù)是指按我國票據(jù)法規(guī)定所指的本票、匯票和支票（）3、不管是投資者投入的還是捐贈者捐入的物資都屬所有者所有，都應記入實收資本帳戶（）4、企業(yè)發(fā)行債券時，若市場利率大于票面利率，債券應折價發(fā)行（√）5、企業(yè)列入的固定資產不管是融資性租賃還是經營性租賃，因其所有權不屬于企業(yè)，因此都不應計提折舊（）6、企業(yè)所發(fā)生的借款費用僅指因借款而發(fā)生的利息及輔助費用（）7、按稅法規(guī)定企業(yè)購買國債的利息收入不交納所得稅，此規(guī)定造成的納稅差異為永久性差異（√）8、銷售折讓是企業(yè)為了盡快回收資金而發(fā)生的理財費用，應在實際發(fā)生時計入財務費用（）9、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款及現(xiàn)金等價物（√）10、企業(yè)因借款而發(fā)生的利息費用都應計入財務費用帳戶，從當期收入中扣減（）二、選擇（15單選610雙選）1、在通貨膨脹期間，根據(jù)穩(wěn)健性原則企業(yè)應采用的存貨計價方法為（B）A、先進先出法B、后進先出法C、加權平均法D、個別計價法2、下列哪個帳戶不屬于資產類帳戶（C）A、應收帳款B、預付帳款C、預收帳款D、待攤費用3、下列減值準備中應記入管理費用的是（A）A存貨跌價準備B、固定資產減值準備C、無形資產減值準備D、長期投資減值準備4、下列費用中應計入產品成本的是（D）A、管理費用B、財務費用C、銷售費用D、制造費用5、企業(yè)無法支付的應付款項應記入（B）A、實收資本B、資本公積C其他業(yè)務收入D營業(yè)外收入6、下列（CD）影響本月計提的折舊額A、本月增加的固定資產B、本月減少的固定資產C、上月增加的固定資產D、上月減少的固定資產7、資產負債表的格式可采用（CD）按下列各種情況作出計提壞帳準備的會計分錄。1、“壞帳準備”帳戶有貸方余額2000元。2、“壞帳準備”帳戶有借方余額2000元。3、“壞帳準備”帳戶有貸方余額8000元。答案1、借管理費用4000貸壞帳準備40002、借管理費用8000貸壞帳準備80003、借壞帳準備2000貸管理費用2000（四）某公司1998年1月1日發(fā)行5年期的長期債券，籌集資金用于日常經營活動，面值為100000元，發(fā)行價格110000元，票面利率6％。債券到期一次還本付息，企業(yè)采用直線法攤銷債券溢價。作出下列會計分錄1、收到發(fā)行債券款時。1、第一年計息和攤銷溢價2、到期還本付息答案1、借銀行存款110000貸應付債券債券面值100000債券溢價100002、借財務費用4000應付債券債券溢價2000貸應付債券應計利息60003、借應付債券債券面值100000應計利息30000貸銀行存款130000（五）某企業(yè)采用計劃成本核算材料成本1、向宏豐公司購入原材料一批，價款39000元，稅金6630元，貨款暫欠。2、上述材料驗收入庫，計劃成本40000元。3、一車間領用上述材料10000元，用于生產甲產品，材料成本差異率是25。答案1、借材料采購39000應交稅金應交增值稅（進項稅額）6630貸應收帳款456302、借原材料40000貸材料采購39000材料成本差異10003、借生產成本10000貸原材料10000借生產成本（250紅字）貸材料成本差異（250紅字）

簡介：上海市財政項目支出績效評價報告上海市財政項目支出績效評價報告項目名稱項目名稱2017年教學大樓大型修繕項目年教學大樓大型修繕項目項目實施單位中國福利會幼兒園項目實施單位中國福利會幼兒園項目主管部門中國福利會項目主管部門中國福利會委托單位中國福利會委托單位中國福利會評價機構漢華評值（上海）資產評估有限公司評價機構漢華評值（上海）資產評估有限公司2018年6月撰稿人田雄復審人孔令迪終審人董毅強

簡介：通貨膨脹練習題通貨膨脹練習題（一）單項選擇題（一）單項選擇題1下列關于通貨膨脹的表述中，不正確的是（）。A通貨膨脹是物價持續(xù)上漲B通貨膨脹是物價總水平的上漲C通貨膨脹是指所有商品的價格都上漲D通貨膨脹是紙幣流通所特有的2通貨膨脹發(fā)生時，債權人將（）。A增加收益B造成損失C不受影響D短期損失長期收益更大3我國目前主要是以（）反映通貨膨脹的程度。A居民消費價格指數(shù)B生產者價格指數(shù)C批發(fā)物價指數(shù)DGNP平減指數(shù)4成本推動說解釋通貨膨脹時的前提是（）。A總需求給定B總供給給定C貨幣需求給定D貨幣供給給定5對于需求拉上型通貨膨脹，調節(jié)和控制（）是個關鍵。A社會總需求B收入分配C財政收支D經濟結構6下列各項政策中，（）可以解決通貨膨脹中收入分配不公的問題。A限價政策B指數(shù)化政策C減稅政策D增加供給的政策7通貨膨脹對社會成員的主要影響是改變了原有收入和財富分配的比例。這是通貨膨脹的（）。A強制儲蓄效應B收入分配效應C資產結構調整效應D投資產出效應8通貨膨脹對策中，通過公開市場業(yè)務出售政府債券屬于。A緊縮性財政政策B改善供給C收入指數(shù)化政策D緊縮性貨幣政策9通貨膨脹對策中，壓縮財政支出屬于。A改善供給B緊縮性收入政策C收入指數(shù)化政策D緊縮性財政政策4由供給因素變動形成的通貨膨脹可以歸結為兩個原因（）。A工資推進B價格推進C利潤推進D結構調整5治理通貨膨脹的可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括（）。A通過公開市場購買政府債券B提高再貼現(xiàn)率C通過公開市場出售政府債券D提高法定準備金率E降低再貼現(xiàn)率6根據(jù)形成原因可將通貨膨脹分為（）。A需求拉上型通貨膨脹B結構型通貨膨脹C成本推動型通貨膨脹D供求混合推進型通貨膨脹7治理通貨膨脹的對策包括（）。A宏觀擴張政策B宏觀緊縮政策C增加有效供給D增加收入政策E指數(shù)化方案8隱蔽型通貨膨脹的形成條件包括（）。A市場價格發(fā)揮調節(jié)作用B嚴格的價格管制C過度的供給D過度的需求E價格雙軌制9通貨膨脹的各種效應包括（）。A產出效應B強制儲蓄效應C收入分配效應D資產結構調整效應（三）判斷題（三）判斷題1使用GDP平減指數(shù)衡量通貨膨脹的優(yōu)點在于其能度量各種商品價格變動對價格總水平的影響。2需求拉上說解釋通貨膨脹時是以總供給給定為前提的。3工資價格螺旋上漲引發(fā)的通貨膨脹是需求拉上型通貨膨脹。4所謂通貨膨脹促進論是指通貨膨脹具有正的產出效應。5一般說來通貨膨脹有利于債權人而不利于債務人。6需求拉上論認為通貨膨脹的原因在于產品成本的提高，因而推動著物價上漲。

簡介：金融學模擬試題一一、單項選擇題（1）1、貨幣在執(zhí)行貯藏手段職能時，能自發(fā)地調節(jié)（）。A、信貸規(guī)模B、貨幣必要量C、貨幣流通D、生產規(guī)模2、國家信用的主要形式是（）。A、發(fā)行政府債券B、短期借款C、長期借款D、自愿捐助3、國內沒有金幣流通，將本國貨幣依附于實行金本位制國家的本位幣，這種貨幣制度稱之為（）。A、金塊本位制B、金本位制C、金匯兌本位制D、銀行券制4、貨幣在（）時執(zhí)行價值尺度職能。A、商品買賣B、繳納稅款C、支付工資D、表現(xiàn)和衡量商品價值5、目前，我國根據(jù)商業(yè)銀行的（）確定其交納法定存款準備金的比率。A、呆壞賬率B、利潤率C、資本金充足情況D、流動性比率6、在下列金融工具中，（）屬于資本市場工具。A、國庫券B、可轉讓大額定期存單C、債券D、回購協(xié)議7、下列各項中，不屬于可轉讓大額定期存單特點的是（）。A、不記名B、利率略低于同等期限的定期存款利率C、金額固定，面額大D、允許買賣和轉讓8、下列哪一個指標不屬于派生存款的制約因素（）A、超額準備率B、貼現(xiàn)率C、提現(xiàn)D、法定存款準備金率A、不足值貨幣B、賤金屬鑄造C、規(guī)定磨損“公差”D、有限的法定支付能力E、可以自由鑄造2、商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基本形式，它是指（）。A、工商企業(yè)之間存在的信用B、銀行與企業(yè)之間提供的信用C、以商品的形式提供的信用D、是商品買賣雙方可以相互提供的信用E、是買賣行為與借貸行為同時發(fā)生的信用3、影響債券票面利率的因素有。A市場利率B債券期限C籌資者信用級別D債券發(fā)行地點E承銷機構信譽4、下列屬于商業(yè)銀行資產業(yè)務的是（）。A向中央銀行借款B結算過程中占用其他銀行資金C吸收儲蓄存款D在中央銀行存入準備金E發(fā)放消費貸款5、影響到貨幣供給總量的行為主要有（）。A公眾提出儲蓄存款購買國債B居民將手持現(xiàn)金存入銀行C商業(yè)銀行實行全部準備制D中央銀行提高存款準備金率E商業(yè)銀行減少超額準備金數(shù)量三、判斷改錯題（25）（原句表達對的打“√”（原句表達對的打“√”，錯的打，錯的打“”“”，給出正確和具體的修改答案。，給出正確和具體的修改答案。1、金銀法定比價為115，而市場比價為114，則充斥市場的是金幣。

簡介：金融學知識點歸納金融學知識點歸納第一章第一章一、貨幣產生的原因（馬克思的勞動價值理論）一、貨幣產生的原因（馬克思的勞動價值理論）1、簡單的、偶然的價值形式2、擴大的價值形式3、一般價值形式4、貨幣價值形式結論貨幣是商品交換發(fā)展的必然產物二、貨幣形態(tài)的演變二、貨幣形態(tài)的演變（一）貨幣形態(tài)演變的原因貨幣作為商品經濟發(fā)展的產物，其形態(tài)也隨著商品生產和商品交換的發(fā)展而不斷發(fā)展變化。（二）貨幣形態(tài)的演變實物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣存款貨幣和電子貨幣三、貨幣的本質三、貨幣的本質馬克思的勞動價值說馬克思的勞動價值說貨幣是一般等價物1、貨幣是衡量和表現(xiàn)一切商品價值的材料；2、貨幣具有和一切商品交換的能力貨幣體現(xiàn)社會經濟關系四、貨幣的職能四、貨幣的職能一價值尺度價值尺度二流通手段流通手段三儲藏手段儲藏手段四支付手段支付手段五世界貨幣世界貨幣五、貨幣制度的概念五、貨幣制度的概念貨幣制度是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構和組織形式。貨幣制度是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構和組織形式。它主要包括規(guī)定貨幣材料，規(guī)定貨幣單位，規(guī)定各種貨幣的鑄造、發(fā)行與流通的程序及建立金準備制度等。六、貨幣制度的內容六、貨幣制度的內容規(guī)定幣材規(guī)定貨幣單位（一是規(guī)定貨幣名稱二是規(guī)定單位貨幣價值）規(guī)定貨幣的種類及支付清償能力（主幣即本位幣，一國計價結算的合法的標準貨幣輔幣解決商品流通中不足1個貨幣單位的小額貨幣支付問題無限法償不論支付數(shù)額有多大，不論屬于何種性質的支付，對方都不能拒絕接受。有限法償指在一次支付中，若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有權拒收，但在法定限額內不能拒收。）規(guī)定貨幣的鑄造、發(fā)行與流通的程序規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度七、貨幣制度的演變及種類七、貨幣制度的演變及種類銀本位制銀本位制1、概念銀本位制是以白銀作為本位貨幣幣材的貨幣制度。直接信用直接信用雙方都是企業(yè)雙方都是企業(yè)所提供資金是生產資金的一部分所提供資金是生產資金的一部分往往和商品交易相聯(lián)系往往和商品交易相聯(lián)系三、直接信用、間接信用的含義三、直接信用、間接信用的含義直接信用直接信用資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系的融資形式。間接信用間接信用資金供求雙方通過金融中介機構間接形成債權債務關系或所有權關系的融資形式。即雙方分別與金融中介建立債權債務關系。區(qū)別區(qū)別1、信用行為的主體不同、信用行為的主體不同2、資金運動形式不同、資金運動形式不同3、融資成本及風險不同、融資成本及風險不同4、靈活性不同、靈活性不同5、對貨幣流通量的影響不同、對貨幣流通量的影響不同四、銀行信用的含義四、銀行信用的含義以銀行及其他金融機構為主體提供的信用，是現(xiàn)代經濟生活中占核心地位的信用形式。特點特點間接信用間接信用資金來源于社會各部門的暫時閑置資金資金來源于社會各部門的暫時閑置資金授信對象廣泛；授信對象廣泛；不受數(shù)額、期限、方向限制，可以滿足存貸款人各種不同的需求不受數(shù)額、期限、方向限制，可以滿足存貸款人各種不同的需求第三章第三章一、利息的一般定義一、利息的一般定義借貸活動中借款人付給貸款人的那部分超過本金的余額也可以說是貨幣資金所有者憑借所有權向貨幣資金使用者索取的報酬。二、利息的來源與本質二、利息的來源與本質馬克思從借貸資本的特殊運動形式分析入手，剖析了利息的來源與本質，認為利息是剩余價值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分。利息在不同經濟制度下體現(xiàn)不同的經濟關系。利息是財富的分配形式，是借貸資本的增值。三、利息的計算三、利息的計算（單利法、復利法）四、利率的含義四、利率的含義一定時期利息額與借貸資本額之比。五、利率的種類五、利率的種類（一）按利率是否按市場規(guī)律自由變動分為市場利率、法定利率、公定利率。市場利率是借貸資金供求狀況變化的指示器，當資金供給超過需求時，市場利率呈下跌趨勢；反之，呈上升趨勢。市場利率是發(fā)達市場經濟國家的主要利率。法定利率是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國家對經濟進行宏觀調控的一種政策工具。公定利率是非政府的民間金融組織，如銀行公會等所確定的利率。這種利率對其會員銀行也有約束性，是一種介于市場利率與法定利率之間的利率。它的變化代表政府貨幣政策的意向，對市場利率有重要影響。（二）按借貸期內是否調整分為固定利率、浮動利率固定利率是指利率不隨借貸資金的供求狀況而波動，在整個借貸期間都不做調整。其最大的特點是利率不隨市場利率的變化而變化，因而具有簡單易行、易于計算借款成本等優(yōu)點。浮動利率又稱可變利率，是指利率隨市場利率的變化而定期調整的利率。六、決定和影響利率的主要因素六、決定和影響利率的主要因素社會平均利潤率

簡介：一、選擇題共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分1單選題關于金融危機的教訓和啟示，錯誤的是（）。A正確處理虛擬經濟與實體經濟的關系B正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關系C原有發(fā)展模式可以持續(xù)D正確處理金融自主與對外開放的關系參考答案C參考解析眾所周知，美國次貸危機的直接誘因有經濟金融化、金融證券化、金融全球化等，金融創(chuàng)新過度，政府監(jiān)管不力，是美國虛擬經濟膨脹的必然結果。深層原因是自由市場經濟模式的失敗，更是上層建筑國際經濟秩序與經濟基礎世界經濟結構嚴重脫節(jié)的必然結果。從中得出的主要教訓與啟示有1應正確處理虛擬經濟與實體經濟的關系。2應正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關系。3應正確處理市場經濟自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調控的關系。4應正確處理金融自主與對外開放的關系。5原有發(fā)展模式不可持續(xù)。2單選題根據(jù)全國社會保險基金投資管理暫行辦法規(guī)定，申請辦理社?；鹜顿Y管理業(yè)務基金管理公司在任何時候都維持不少于（）萬元人民幣的凈資產。A1000B3000C4000D5000參考答案D參考解析根據(jù)全國社會保險基金投資管理暫行辦法規(guī)定，申請辦理社?；鹜顿Y管理業(yè)務應具備以下條件基金管理公司實收資本不少于5000萬元人民幣，在任何時候都維持不少于5000萬元人民幣的凈資產。3單選題根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束（）個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據(jù)可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。A1B2C3D6參考答案D參考解析根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束6個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據(jù)可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。4單選題根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票含A、B股、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過（）。A3％B5％C10％場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。9單選題最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額（）剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至01億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。A小于B小于等于C大于D大于等于參考答案C參考解析最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額大于剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至01億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。10單選題在融資融券業(yè)務試點初期，交易所將按照（）的原則，從符合條件的證券范圍內，審核、選取并確定可作為標的證券的名單，并向市場公布。A從嚴到寬、從多到少、逐步擴大B從嚴到寬、從少到多、逐步擴大C從寬到嚴、從少到多、逐步擴大D從小到大、從少到多、逐步擴大參考答案B參考解析在融資融券業(yè)務試點初期，交易所將按照“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，從符合條件的證券范圍內，審核、選取并確定可作為標的證券的名單，并向市場公布。11單選題會計師事務所申請證券資格的條件，下列正確的是（）。A凈資產不少于500萬元B注冊會計師不少于20人C會計師事務所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于600萬元D依法成立3年以上參考答案A參考解析會計師事務所申請證券資格的條件1依法成立5年以上，組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制；由有限責任制轉制為合伙制或特殊的普通合伙制的會計師事務所，經營期限連續(xù)計算。2質量控制制度和內部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質量和職業(yè)道德良好。3注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人，且每一注冊會計師的年齡均不超過65周歲。4凈資產不少于500萬元。5會計師事務所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于8000萬元。6上一年度業(yè)務收入不少于8000萬元，其中審計業(yè)務收入不少于6000萬元，本項所稱業(yè)務收入和審計業(yè)務收入均指以會計師事務所名義取得的相關收入。7至少有25名以上的合伙人，且半數(shù)以上合伙人最近在本會計師事務所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

簡介：1金融學綜合考試大綱金融學綜合考試大綱20172017修訂天津工業(yè)大學經濟學院天津工業(yè)大學經濟學院一、考試目的一、考試目的金融學綜合是本年度金融碩士專業(yè)學位研究生入學資格考試之專業(yè)基礎課考試。我院根據(jù)考生參加金融學綜合成績和其他三門考試成績的總分來選拔參加復試的考生。金融學綜合考試力求反映金融碩士專業(yè)學位的特點，科學、公平、準確測評考生的基本素質和綜合能力，選拔具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀人才入學。二、考試的性質與范圍二、考試的性質與范圍本考試是測試考生對于金融學相關領域的基本概念、基礎理論的掌握和運用能力?？荚嚪秶ū敬缶V規(guī)定的相關內容（請參見第五項考試內容）。三、考試基本要求三、考試基本要求1具備金融學理論基礎知識與技能，具備一定的綜合分析能力和計算能力。2考試時間為180分鐘，總分150分，采用漢語作答。四、考試形式與題型四、考試形式與題型考試采用閉卷筆試形式?？荚囶}目采取客觀試題與主觀試題相結合，單項技能測試與綜合技能測試相結合的方法，強調考查考生的金融學基礎知識理解和運用的能力?？荚囶}型涵蓋名詞解釋、簡單題、計算題和論述題。五、考試內容五、考試內容試題將涉及貨幣銀行學、投資學、國際金融、商業(yè)銀行經營與管理的內容。具體內容如下33貨幣政策傳導機制和中介指標第二部分第二部分投資學投資學（約占（約占25比例）比例）（一）投資學概述（一）投資學概述1投資過程2投資環(huán)境3投資監(jiān)管（二）投資工具（二）投資工具1貨幣市場證券2債券3股票4衍生證券5證券投資基金（三）投資市場（三）投資市場1證券發(fā)行市場2證券交易市場3證券價格指數(shù)（四）投資組合理論（四）投資組合理論1風險與效用22資產組合的風險與收益3最優(yōu)風險資產組合4風險資產與無風險資產之間的資產配置（五）股票投資分析（五）股票投資分析1宏觀經濟分析、行業(yè)分析、公司分析2股票估值模型（六）固定收益證券投資分析（六）固定收益證券投資分析1債券的價格與收益2期限結構理論3債券資產組合管理（七）有效市場假說與行為金融理論（七）有效市場假說與行為金融理論1有效市場假說2行為金融理論第三部分第三部分國際金融國際金融（約占（約占25比例）比例）（一）國際收支與國際收支平衡表的概念（一）國際收支與國際收支平衡表的概念1國際收支平衡表的構成及關系2國際收支的失衡原因及調整3我國的國際收支（二）外匯與匯率的概念（二）外匯與匯率的概念1外匯市場業(yè)務2匯率決定理論的核心思想3外匯風險的構成及防范

簡介：湖南財政經濟學院湖南財政經濟學院20152015年“專升本”年“專升本”金融學科目考試大綱金融學科目考試大綱一、考試的基本要求一、考試的基本要求金融學是研究貨幣、信用、銀行和金融市場的基本理論，貨幣和金融體系的運行機制以及金融運行與經濟運行相互關系的一門學科，是經濟金融類專業(yè)及相關專業(yè)的專業(yè)基礎理論課。本大綱適用于報考湖南財政經濟學院金融學專業(yè)專升本入學考試復習。通過本課程學習使學生了解國內外貨幣、信用、銀行、金融市場等基本問題產生發(fā)展的歷史軌跡，掌握有關金融方面的基本操作技能，了解我國金融體制改革的現(xiàn)狀與基本方向。通過學習本課程，要使學生在當前和今后的學習、工作和生活中，有理解和洞察國家宏觀金融政策和形勢的能力；有廣泛地通曉各金融機構和金融市場業(yè)務活動的能力；有基本的對國際金融的了解和認識水平；最終達到較熟練地綜合應用所學知識分析、解決現(xiàn)實中遇到的金融問題的目的。二、考試的范圍和內容二、考試的范圍和內容第一章貨幣與貨幣制度考核知識點貨幣本質、貨幣的職能、貨幣形態(tài)與貨幣制度考核要求理解貨幣本質與價值、理解貨幣的職能、理解貨幣形態(tài)的發(fā)展、理解貨幣制度的演變考核內容二、銀行信用的特點三、國家信用四、消費信用五、其它信用第三節(jié)信用工具一、信用工具的概念和特點二、短期信用工具三、長期信用工具第四節(jié)利息和利息率一、利息的本質二、利息率及其種類三、決定和影響利率的因素四、利率變動對經濟的影響第五節(jié)我國的利率體制改革一、我國的利率體制二、利率市場化改革第三章金融機構體系考核知識點中央銀行的產生與發(fā)展、中央銀行的職能與性質，中央銀行的類型，商業(yè)銀行的性質與職能，商業(yè)銀行的組織形式，專業(yè)銀行的性質，非銀行金融機構的性質。考核要求理解中央銀行的產生與發(fā)展、理解中央銀行的職能與性質，理解中央銀行的類型，理解商業(yè)銀行的性質與職能，理解商業(yè)銀行的組織形式。了解專業(yè)銀行的性質，了解非銀行金融機構的性質，了解我國金融機構體系改革與現(xiàn)狀?？己藘热?

簡介：1第八課第八課財政與稅收財政與稅收題組一基礎小題12017贛州尋烏中學開學考試營改增就是以前繳納營業(yè)稅的應稅項目改成繳納增值稅。譬如一個產品300元生產者銷售時已經繳納了相應的稅金，購買者再次銷售時賣出380元，依據(jù)營改增的要求，稅務部門按照17的稅率只能向購買者征收相應的稅金是A1156元B646元C51元D136元答案D解析增值稅的征稅對象是增值額，故只能向購買者征收相應的稅金是380－30017＝136元，故D項入選。22016蘭州一中模擬負所得稅的做法是設定一個收入平均水平，然后根據(jù)每個家庭的收入差別，分別制定稅收門限。當一個家庭收入超過平均水平就應該收取正所得稅；而當一個家庭的收入低于平均水平時，就應該收取負所得稅，即從政府那里獲得補助。這一做法①表明財政是促進社會公平、改善人民生活的物質保障②說明稅法和稅率應該隨實際情況的變化而靈活變通執(zhí)行③啟示負稅要公平對待所有人，并保持低收入者進行自助的動力④證明公平的收入分配機制是實現(xiàn)社會發(fā)展進步的基礎A①②B①③C②③D②④答案B解析材料中“當一個家庭的收入低于平均水平時，就應該收取負所得稅，即從政府那里獲得補助”，體現(xiàn)了財政是促進社會公平、改善人民生活的物質保障；“根據(jù)每個家庭的收入差別，分別制定稅收門限”體現(xiàn)了負稅要公平對待所有人，并保持低收入者進行自助的動力，①③正確；②不選，違反了稅法的權威性；④不選，因為社會發(fā)展進步的基礎是經濟的發(fā)展。選B。32016北京壓軸卷為了給結構性改革營造穩(wěn)定的宏觀經濟環(huán)境，2015年中央經濟工作會議提出要“實行減稅政策，階段性提高財政赤字率”。提高財政赤字率的積極意義是①發(fā)揮財政作用，刺激社會總需求②擴大有效供給，防范金融風險③擴大財政支出，積極財政政策加力增效④保持貨幣供應量合理充裕，降低社會融資成本A①④B②③C②④D①③答案D解析財政赤字是積極財政政策的具體手段，在經濟下行壓力下，增加財政赤字能夠擴大財政支出，刺激社會總需求，故①③符合題意，入選；②說法錯誤，財政政策能夠增加社會總需求，而不是增加有效供給，排除；④是貨幣政策的體現(xiàn)，并非財政政策，排除。故本題答案選D。372016廣豐一中適應性考試2016年3月18日召開的國務院常務會議明確，自2016年5月1日起，全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點，將建筑業(yè)、房地產業(yè)、金融業(yè)、生活服務業(yè)納入試點范圍，確保所有行業(yè)稅負只減不增。全面推開這一工作旨在①減輕納稅負擔，激發(fā)市場活力②完善稅收體制，促進社會專業(yè)化分工③杜絕偷稅漏稅，增加國家稅收④加強對企業(yè)的管理，提高企業(yè)經濟效益A①②B②④C③④D①③答案A解析全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點，有利于減輕納稅負擔，激發(fā)市場活力，①正確；營改增，有利于完善稅收體制，促進社會專業(yè)化分工，②是對材料中做法意義的正確表述；這一舉措并不能杜絕偷稅漏稅現(xiàn)象，③錯誤；企業(yè)管理是微觀行為，政府的稅收政策是宏觀行為，不選④。故選A。題組二高考小題82016全國卷Ⅲ下圖反映我國2009～2015年的宏觀經濟狀況。為保持國內經濟平穩(wěn)、持續(xù)增長，政府可以采取的財政措施是注PPI是反映一定時期內全部工業(yè)產品出廠價格總水平變動趨勢和程度的相對數(shù)。①提高企業(yè)稅費，增加財政收入②發(fā)行國債，擴大經濟建設支出③降低企業(yè)稅費，扶持企業(yè)創(chuàng)新④減少財政赤字，降低財政赤字率A①③B①④C②③D②④答案C解析根據(jù)圖可知，我國經濟進入新常態(tài)，面對經濟下行壓力，我國可以實行減少稅收、擴大經濟建設支出的積極的財政政策，②③符合題意。提高企業(yè)稅費、減少財政赤字屬于緊縮性財政政策的內容，①④與材料不符。故正確答案為C。92016上海高考小楊同學列表比較了財政政策與貨幣政策的異同。其中存在錯誤的是A制定者國務院財政部等中國人民銀行B調控工具稅率等利率等C主要調控對象社會總供求

簡介：2017年10月高等教育自學考試金融理論與實務真題一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）1、世界上最早的貨幣是A、實物貨幣B、金屬貨幣C、紙幣D、銀行券2、市政債券屬于A、商業(yè)信用B、銀行信用C、國家信用D、消費信用3、商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是A、商業(yè)活動內容B、取得票據(jù)的過程C、交易規(guī)模D、票據(jù)的真實性4、在多重利率并存的條件下起決定作用的利率是A、實際利率B、差別利率C、基準利率D、行業(yè)利率5、絕對購買力平價理論的理論基礎是A、馬歇爾勒納條件B、J曲線效應C、蒙代爾分配原則D、一價定律6、貸款承諾降低了商業(yè)票據(jù)發(fā)行人的A、信用風險B、流動性風險C、利率風險D、系統(tǒng)性風險7、按照出價的高低順序，購買者以不同的價格依次購得國庫券，直到售完為止。這種國庫券發(fā)行方式被稱為A、荷蘭式招標B、美國式招標C、英國式招標D、德國式招標8、份額總數(shù)可變且投資者可在每個營業(yè)日申購或贖回基金份額的是A、公司型基金B(yǎng)、契約型基金A、權益資本B、監(jiān)管資本C、核心資本D、經濟資本17、商業(yè)銀行貸款五級分類中，不良貸款包括A、關注貸款、次級貸款B、次級貸款、可疑貸款、損失貸款C、關注貸款、次級貸款、可疑貸款D、關注貸款、可疑貸款、損失貸款18、20世紀60年代我國銀行工作者得出的“18”經驗式的具體含義是A、每8元零售商品供應需要1元人民幣實現(xiàn)其流通B、每8元工業(yè)增加值需要1元人民幣實現(xiàn)其流通C、每8元人民幣對應1元零售商品供應D、每8元人民幣對應1元工業(yè)增加值19、“一定時期的利率水平降低到極低的水平，貨幣需求彈性變得無限大”，這種現(xiàn)象被稱為A、流動性陷阱B、通貨恐慌C、通貨膨脹D、貨幣幻覺20、下列治理通貨膨脹的措施中不恰當?shù)氖茿、縮減政府開支B、降低利率水平C、提高法定存款準備金率D、控制貨幣供應量的過快增長

簡介：11金融學期末復習金融學期末復習2單項選擇題單項選擇題3“金融二論“的代表人物是（麥金農和蕭）。4“證券市場是經濟晴雨表“是因為（證券市場走勢比經濟周期提前）5（即期匯率）是國際外匯市場上最重要匯率是所有外匯交易匯率的計算基礎6經常項目是國際收支平衡表中最基本的項目。7投資需求膨脹是引起財政赤字和銀行信用膨脹的主要原因8“金融二論”重點探討了金融與經濟發(fā)展之間的相互作用問題。91694年，英國商人建立（英格蘭銀行），標志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破。101998年以前我國負責保險公司保險業(yè)務監(jiān)管及有關法規(guī)制定的機構是中國人民銀行。111999年4月20日，我國成立的首家金融資產公司是信達。122001年以來，在中國人民銀行的資產負債表中，最主要的資產項目為（對存款貨幣銀行債權）。132001年以來，在中國人民銀行的資產負債表中，最主要的資產項目為（國外資產）。142006年我國國際收支狀況是（雙順差）。152006年中國A企業(yè)收到國外B企業(yè)股息10萬元該項目應該反映在收益項目的貸方162006年中國A企業(yè)向國外B企業(yè)投資50萬美元占B企業(yè)股份的20該項目應該反映在直接投資項目。172006年中國經常項目差額為2498億美元。18（B信用制度）是保證信用活動正常進行的基本條件。19中華人民共和國票據(jù)法在D1995年正式頒布實施以后，商業(yè)信用的發(fā)展有了法律依據(jù)。2015世紀最早出現(xiàn)的險種是（A海上保險）211996年以后我國同業(yè)拆借市場利率屬于A市場利率。2219世紀末，我國第一家由民族資本創(chuàng)辦的現(xiàn)代商業(yè)銀行是（D中國通商銀行）2323A24按照國際收支平衡表的編制原理凡是引起資產增加的項目應記人借方。25按機構的設立劃分由中央銀行和監(jiān)管機構共同承擔監(jiān)管職責的是多元監(jiān)管2626B27巴塞爾協(xié)議規(guī)定的核心資本充足率不小于8％。28保險公司有多種不同的分類方式，依據(jù)（經營目的），保險公司分為商業(yè)性保險公司和政策性保險公司。29不是通過直接影響基礎貨幣和貨幣乘數(shù)變動實現(xiàn)調控的貨幣政策工具是法定存款準備金政策。30貝幣和谷幣是我國歷史上的（C實物貨幣）31不是通過直接影響基礎貨幣變動實現(xiàn)調控的貨幣政策工具是（C再貼現(xiàn)政策）32不是通過直接影響基礎貨幣和貨幣乘數(shù)變動實現(xiàn)調控的貨幣政策工具是D間接信用指導。3333C34差半年到期的面額為2000元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（10）。35長期金融市場又稱（資本市場）。36成本推動說解釋通貨膨脹時的前提是總需求給定。37成本推動說解釋物價水平持續(xù)上升的原因側重于（供給與成本）。38出口方銀行向外國進口商或進口方銀行提供的貸款是（買方信貸）。39儲備資產減少應反映在國際收支平衡表的（貸方）。40從本質上說，回購協(xié)議是一種（質押貸款）協(xié)議。41從總體上看，金融創(chuàng)新增強了貨幣供給的（內生性）42場內交易遵循的競價原則是D價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。4343D44當代金融創(chuàng)新的高收益低成本特點大大刺激了創(chuàng)新的供給熱情45導致通貨膨脹的直接原因是貨幣供應過多46到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認記明事項，在票面上做出承諾付款并簽章的行為稱為（承兌）。47德曼的貨幣需求函數(shù)強調的是（恒久收入的影響）。48典型的外生變量是稅率。49短期金融市場又稱（貨幣市場）。50對貨幣政策中介指標理想值的確定是指規(guī)定一個區(qū)值。51對浮動匯率下現(xiàn)實匯率超調現(xiàn)象進行了全面理論概括的匯率理率是粘性價格貨幣分析法。52多種利率并存條件下，起決定作用的利率是B實際利率5353F54非金融性公司發(fā)行融資性票據(jù)主要采取的方式是間接銷售55費里德曼的貨幣需求量強調的是恒久收入的影響56費里德曼認為貨幣需求函數(shù)具有相對穩(wěn)定的特點57費雪在其方程式MVPT中認為最重要的關系是M與P的關系58弗里德曼的貨幣需求函數(shù)強調的是（恒久收入的影響）。59負責協(xié)調各成員國中央銀行之間的關系，素有“央行中的央行“之稱的國際金融機構是（國際清算銀行）。6060G61關于出口換匯成本的正確表述是出口換匯成本（1預期利潤率）一定時期內以人民幣計算的出口總成本一定時期內以美元衡量的出口總收入。62根據(jù)我國商業(yè)銀行法的規(guī)定我國現(xiàn)行商業(yè)銀行體系采用的是職能分工型模式3126流動性最強的金融資產是現(xiàn)金。127壟斷貨幣發(fā)行權是央行發(fā)行的銀行的職能的體現(xiàn)128利率與社會資本規(guī)模具有相關性，所以它可以作為調節(jié)經濟的杠桿，但它作為杠桿能夠充分發(fā)揮其作用的應是消費傾向的大小。129利息是（借貸資本）的價格。130利率的期限結構反映的相關關系是利率與期限。131131M132馬克思的貨幣理論表明貨幣是固定充當一般等價物的商品。133美元與黃金內掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤是（布雷頓森林體系）的特點。134面對我國目前經濟中流動性過剩的情況，結合我國各種經濟矛盾，相對比較切實可行的貨幣政策應該是（提高法定存款準備金率）。135目前各國的國際儲備構成中主體是（外匯儲備）。136目前我國人民幣匯率實行的是（以市場供求為基礎的、參考一攬子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制）。137目前我國實現(xiàn)了經常賬戶下人民幣完全可兌換。138138N139能夠比較準確地反映最終產品和勞務的一般物價水平變動情況，但容易受到價格結構影響的通貨膨脹測定指標是國民生產總值平減指數(shù)。140能夠體現(xiàn)一個國家自我創(chuàng)匯能力的國際收支差額是（經常項目差額）。141能夠體現(xiàn)一個國家自我創(chuàng)匯能力的國際收支差額是（貿易差額）。142142O143歐洲貸幣最初指的是歐洲美元144144P145票據(jù)到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認記明事項，在票面上做出承諾付款并簽章的行為稱為（承兌）。146146Q147期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是收益無限大，損失有限大。148期限在一年以內的短期政府債券叫做國庫券。149149R150若中央銀行放棄穩(wěn)定匯率的目標能過外匯和黃金業(yè)務投入的基礎貨幣有較大的主動權151如以（B信托的責權利）劃分，可分為管理信托和處分信托。152152S153率先在上海成立相對獨立的票據(jù)營業(yè)部的銀行是工商銀行154收益資本化有著廣泛的應用，對于土地的價格，以下哪種說法正確在預期收益不變的情況下，市場平均利率越高，土地的價格越低。155商業(yè)銀行的提現(xiàn)率與存款擴張倍數(shù)的變化是反方向156商業(yè)信用是企業(yè)之間由于商品交易而相互提供的信用。157商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的信用，提供信用的一方通常是（消費者賣方）。158商業(yè)信用是企業(yè)在購銷活活動中經常采用的一種融資方式。以下對商業(yè)信用的描述正確是是商業(yè)信用融資期限一般較短。159商業(yè)銀行從事的不列入資產負債表內但能夠影響銀行當期損益的經營活動，是商業(yè)銀行的（表外業(yè)務），且可以有狹義和廣義之分。160商業(yè)銀行的提現(xiàn)率與存款擴張倍數(shù)之間是（反方向）變化的關系。161商業(yè)銀行與其他金融機構的區(qū)別之一在于商業(yè)銀行能接受活期存款162生產過程從生產要素的組合到產品銷售的全球化稱之為（生產一體化）。163實行一攬子匯率是當前國際貨幣體系的主要特征之一。164實行準中央銀行體制的國家和地區(qū)是新加坡。165實行B固定匯率是布雷頓森林體系的主要特征之一?！?66世界上大多數(shù)國家貨幣政策的首要目標是穩(wěn)定物價。167市場人民幣存量通過現(xiàn)金歸行進入的是（業(yè)務庫）。168市場上的貨幣供給曲線和貨幣需求曲線的交點（E點）決定的利率稱之為（均衡利率）。169市場經濟國家的金融監(jiān)管制度都是通過立法程序確定的170收益資本化有著廣泛的應用，對于土地的價格，以下哪種說法正確B在利率不變情況下，當土地的預期收益越高，其價格越高；171116收益資本化有著廣泛的應用，對于土地的價格，以下哪種說法正確D在預期收益率不變的情況下，市場平均利率越高，土地的價格越低。172屬于管理性金融機構的是中央銀行173屬于貨幣政策遠期中介指標的是利率174屬于所有權憑證的金融工具是（股票）175屬于優(yōu)先股股東權利范圍的是（收益權）。176176T177體現(xiàn)一個國家自我創(chuàng)匯能力的國際收支差額是（經常項目差額）。178體現(xiàn)一個國家自我創(chuàng)匯能力的國際收支差額是（貿易差額）。179貼現(xiàn)市場的主要參與者有C工商企業(yè)和商業(yè)銀行。180通過影響商業(yè)銀行借款成本而發(fā)揮作用的貨幣政策工具是（再貼現(xiàn)率）。181通過影響商業(yè)銀行借款成本而發(fā)揮作用的貨幣政策工具是（再貼現(xiàn)政策）。182通知放款又叫短期拆借市場。183通貨膨脹時期債權人將損失嚴重184同業(yè)拆借利率常常被當做（基準利率），對整個經濟活動和宏觀調控具有特殊的意義。185同類金融機構在全部金融機構總資產中所占份額以及在主要金融工具中所占份額指的是分層比率186投資者購買有價證券時只付一部分價款，其余款項由經紀人墊付，經紀人從中收取利息的交易方式是（信用交易）。

簡介：財政學一、單選題1通過財政資金調節(jié)經濟運行屬于政府干預市場的（）手段。D財政手段2（）是年度赤字收入與支出的對比情況。B財政平衡3在財政分配中，轉移性支出的實現(xiàn)（）。B不換回等價商品和勞務4我國（）通過中央銀行法規(guī)定，財政不得向銀行借款和透支彌補財政赤字。C199551974年（）經濟學中的燈塔是公共物品私人提供理論研究之開端。B科斯6財政交換論最初起源于（）關于財政學的自愿交換理論。C魏克塞爾7政府投資農業(yè)的內容不包括（）。B農業(yè)事業(yè)費支出8赤字政策的基本思想是由（）提出的。B凱恩斯9世界銀行專家（）把政府承擔的債務分為兩類或有債務和直接債務C哈納波拉科瓦10把建設公債作為正常財政收入來源的國家是（）。C日本11競爭性談判，采購機關直接與（）家以上供應商就采購事宜進行談判。A312我國政府預算的執(zhí)行機關是（）。C國務院和地方各級人民政府13（）則把公債分為建設公債和赤字公債。B日本14增值稅始建于（）。A法國15（）是減輕通貨膨脹的收入分配扭曲效應的一種方法。C所得稅指數(shù)化16直接稅與間接稅的劃分依據(jù)是（）。A按稅負能否轉嫁17公共選擇論的主要代表人物是（）。A布坎南18國家預算最早產生于（）。C英國19財政積累性支出不包括（）。B文化衛(wèi)生支出20在現(xiàn)代信用經濟條件下，（）的市場操作是溝通財政政策與貨幣政策的主要載體，通過市場操作，可以協(xié)調兩大政策體系。B國債1政府出資興辦的企業(yè)屬于（）。D國有企業(yè)3與發(fā)達國家相比發(fā)展中國家稅制結構以（）為主。A間接稅4我國養(yǎng)老保險體制改革目標是建立多層次養(yǎng)老保險體系不包括（）。D商業(yè)保險6（）是對三家以上的供應商提供的報價比較，以確保價格最低。B詢價7競爭性談判，采購機關直接與（）家以上供應商就采購事宜進行談判。A38（）是國債交易的初始環(huán)節(jié)。A國債發(fā)行市場9在評價赤字支出效益的諸多方法中，各國普遍采用的方法是（）。A成本效益法10指發(fā)行公債使民間部門的投資或消費減少，從而調節(jié)民間投資和消費。B貨幣效應11按稅負是否轉嫁的標準稅負可分為（）B直接稅與間接稅12國家預算是國家的（）。B綜合財政計劃13基礎產業(yè)從一般意義上講是指（）。B為經濟發(fā)展提供基礎保障的特定部門

簡介：金融學試題庫金融學試題庫第一章第一章貨幣概述貨幣概述一、單項選擇題一、單項選擇題1金融的本源性要素是【A】A貨幣B資金C資本D市場2商品價值最原始的表現(xiàn)形式是【D】A貨幣價值形式B一般價值形式C總和的或擴大的價值形式D簡單的或偶然的價值形式3一切商品的價值共同表現(xiàn)在某一種從商品世界中分離出來而充當一般等價物的商品上時，價值表現(xiàn)形式為【B】A貨幣價值形式B一般價值形式C總和的或擴大的價值形式D簡單的或偶然的價值形式4價值形式的最高階段是【A】A貨幣價值形式B一般價值形式C總和的或擴大的價值形式D簡單的或偶然的價值形式5貨幣最早的形態(tài)是【A】A實物貨幣B代用貨幣C信用貨幣D電子貨幣6最適宜的實物貨幣是【C】A天然貝B大理石C貴金屬D硬質合金硬幣7中國最早的貨幣是【D】A銀圓B銅錢C金屬刀幣D貝幣8信用貨幣本身的價值與其貨幣價值的關系是【C】A本身價值大于其貨幣價值B本身價值等于其貨幣價值C本身價值小于其貨幣價值D無法確定9在貨幣層次中M0是指【C】A投放的現(xiàn)金B(yǎng)回籠的現(xiàn)金C流通的現(xiàn)金D貯藏的現(xiàn)金10從近期來看，我國貨幣供給量相含層次指標系列中觀察和控制的重點是【D】AM0BM1CM2DM0和M111從中長期來看，我國貨幣供給量相含層次指標系列中觀察和控制的重點是【C】AM0BM1CM2DM0和M112貨幣在表現(xiàn)商品價值并衡量商品價值量的大小時，發(fā)揮的職能是【A】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段13貨幣在充當商品流通媒介時發(fā)揮的職能是【B】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段14當貨幣退出流通領域，被持有者當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的絕對值化身而保存起來時，貨幣發(fā)揮的職能是【C】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段15貨幣在支付租金、賦稅、工資等的時候發(fā)揮的職能是【D】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段16觀念貨幣可以發(fā)揮的職能是【A】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段17貨幣最基本、最重要的職能是【A】A價值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段18“劣幣驅逐良幣現(xiàn)象”產生的貨幣制度背景是【C】A銀本位B平行本位C雙本位D金本位19最早實行金幣本位制的國家是【B】請依據(jù)上述資料計算M0、M1、M2層次的貨幣供應量各是多少1M0現(xiàn)金23894億元M1M0企業(yè)結算賬戶存款機關、部隊團體存款23894億元32356億元5759億元62009億元M2M1城鄉(xiāng)儲蓄存款企業(yè)單位定期存款62009億元63243億元5682億元130934億元四、簡述題1簡述商品價值形式的發(fā)展過程。（1）簡單的或偶然的價值形式；（2）總和的或擴大的價值形式；（3）一般價值形式；（4）貨幣價值形式?！?舉例說明“劣幣驅逐良幣”規(guī)律?！傲訋膨屩鹆紟拧币?guī)律又被稱為“格雷欣法則”，它是這樣產生的當金銀市場比價與法定比價發(fā)生偏差時，法律上評價過低的金屬鑄幣就會退出流通領域，而法律上評價過高的金屬鑄幣則會充斥市場。例如，金銀的法定比例是115，而當市場上金銀比價為116時，按法定比價，金幣價值低估，銀幣價值高估，實際價值較高的金幣成為良幣，實際價值較低的銀幣成為劣幣。在這種情況下，人們就會不斷地從流通中取走金幣，熔化成金塊，再按116的比例換成銀塊，鑄造成銀幣，然后在流通界按115的比率換成金幣，如此循環(huán)一周，就可以得到1份白銀的利潤，不斷循環(huán)下去，就會獲得更多的利潤，直到最后金幣從流通界絕跡，銀幣充斥市場。4簡述信用貨幣制度的特點。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，其基本特點是（1）一般由中央銀行發(fā)行的、并由國家法律賦予無限法償能力；（2）貨幣不與金屬保持等價關系，也是能兌換成黃金，，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀數(shù)量限制；（3）貨幣通過信用程序投入流通領域；（4）信用貨幣制度是一種管理貨幣制度。5簡述國際貨幣制度的含義、內容及其類型。（金融學專業(yè)要求）（1）國際貨幣制度是各國政府對貨幣在國際范圍內發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。（2）國際貨幣制度包括國際儲備資產的確定、匯率制度的確定、國際收支不平衡的調節(jié)方式。（3）國際貨幣制度的主要類型有國際金幣本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系、管理浮動匯率體系、區(qū)域貨幣一體化等五、論述題1為什么說人民幣是信用貨幣答題要點（1）信用貨幣是由國家和銀行提供信用保證的流通手段，國家法律規(guī)定強制流通的債務憑證。（2）信用貨幣是當今世界各國普遍使用的貨幣，人民幣也是信用貨幣，主要表現(xiàn)在以下三個方面第一，人民幣產生的經濟基礎和信用關系。銀行在提供貨幣時伴生一種信用關系，出自銀行的貨幣都是信用貨幣。第二，人民幣產生的程序和信用關系。我國人民幣產生的程序是中國人民銀行對商業(yè)銀行提供基礎貨幣；商業(yè)銀行憑借中央銀行提供的基礎貨幣，派生存款。第三，人民幣的運動過程與信用關系。人民幣的運動過程，無論是存款變現(xiàn)金，還是現(xiàn)金變存款，

簡介：20152015中級經濟師金融真題及答案解析中級經濟師金融真題及答案解析1【題干】在股票投資中，由于股票價格可能下跌而給投資者帶來的風險是?！具x項】A信用風險B操作風險C國家風險D市場風險【答案】D【解析】市場風險包括匯率風險、利率風險和投資風險三種類型。投資風險是指有關主體在股票市場、金融衍生品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。其中，從股票投資來看，如果在投資期內股票價格下降，則投資者蒙受相應的資本損失。【考點】金融風險及其管理2【題干】下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是?！具x項】A開放式金融B商業(yè)票據(jù)C封閉式金融D股指期貨【答案】D【解析】按照衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。主要的金融期貨合約有貨幣期貨、利率期貨、股指期貨等?！究键c】金融衍生品市場及其工具3【題干】某投資者在上海證券交易所購買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在的市場屬于?！具x項】A流通市場B發(fā)行市場C期貨市場D期權市場【答案】A【解析】流通市場又稱二級市場、次級市場，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場。投資者可以在二級市場上出售持有的金融資產，以滿足其對現(xiàn)金的需求?！究键c】金融市場與金融工具概述4【題干】如果股票市場是弱式有效的，則股價反映了。A10400B10800C10816D11664【答案】C【解析】FVP1RMNM100001822110816元?！究键c】利率的計算8【題干】利率期限結構理論中的預期理論認為，長期債券的利率等于一定時期內人們預期的短期利率的平均值。按照該理論。【選項】A長期利率一定高于短期利率B長期利率一定低于短期利率C長期利率的波動高于短期利率的波動D長期利率的波動低于短期利率的波動【答案】D【解析】預期理論表明，長期利率的波動小于短期利率的波動?！究键c】利率決定理論9【題干】流動性偏好理論認為，當流動性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條的直線。【選項】A平行于橫坐標軸B垂直于橫坐標軸C向左上方傾斜D向右上方傾斜【答案】A【解析】當利率下降到某一水平時，市場就會產生未來利率上升的預期，這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動性陷阱”問題?！傲鲃有韵葳濉毕喈斢谪泿判枨缶€中的水平線部分。【考點】利率決定理論10【題干】假定某金融資產的名義收益為5，通貨膨脹率為2，則該金融資產的實際收益率為。【選項】A20B25C30D70